開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行行業(yè)發(fā)展前景，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

我國中小企業(yè)大多成立于上世紀(jì)80年代之后，多數(shù)企業(yè)屬于技術(shù)和市場相對成熟、發(fā)展較穩(wěn)定的勞動密集型行業(yè)，經(jīng)營靈活，敢于創(chuàng)新，客戶覆蓋范圍廣，存在一定的市場競爭力。其中，民營企業(yè)占主導(dǎo)地位，股權(quán)較為集中，控股股東擁有企業(yè)絕對控制權(quán)，且普遍存在財務(wù)制度不夠健全，信用行為參差不齊，貨款拖欠較為嚴(yán)重等問題。我國中小企業(yè)總資產(chǎn)呈直線上升態(tài)勢，投資規(guī)模逐年增加，資金需求量較大，但融資渠道單一，資金來源主要依靠自籌和銀行貸款兩種方式，“融資難”已成為阻礙企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。

零售業(yè)務(wù)在現(xiàn)代商業(yè)銀行的利潤中占有非常重要的地位。我國中小企業(yè)所處的地位和發(fā)展勢頭決定了中小企業(yè)將成為銀行未來穩(wěn)定的利潤增長來源，是提高銀行風(fēng)險管理水平和合理配置風(fēng)險資產(chǎn)的重要體現(xiàn)。

然而，由于大部分中小企業(yè)自身經(jīng)營管理水平較低、金融生態(tài)環(huán)境與中小企業(yè)發(fā)展不匹配，我國許多銀行的發(fā)展戰(zhàn)略趨向經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的“大城市”以及經(jīng)營良好、償債能力強的“大客戶”方向傾斜，以民營經(jīng)濟(jì)為主體的中小企業(yè)在融資體制中就處于不利地位。

在培養(yǎng)中小企業(yè)客戶上，銀行除了要從行業(yè)情況和企業(yè)生命周期等宏觀層面進(jìn)行科學(xué)分析外，還要從信用分析手段、客戶經(jīng)理安排、資產(chǎn)抵押方式、信貸利率安排、貸款損失準(zhǔn)備計提、風(fēng)險激勵機制等微觀層面進(jìn)行創(chuàng)新。

做好中小企業(yè)行業(yè)和發(fā)展周期篩選，依據(jù)風(fēng)險實行資金差別化定價政策

發(fā)展中小企業(yè)客戶，首先要對行業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行仔細(xì)分析，挑選出適合銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的行業(yè)。具體來說，銀行應(yīng)當(dāng)挑選技術(shù)水平發(fā)展成熟，發(fā)展前景廣闊，行業(yè)開放性較強，市場競爭合理，符合國家產(chǎn)業(yè)政策的行業(yè)來發(fā)展中小企業(yè)客戶。

根據(jù)企業(yè)生命周期理論，企業(yè)在行業(yè)的生命周期分為幼稚期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。對處于幼稚期和衰退期的企業(yè)，財務(wù)風(fēng)險比較高，銀行應(yīng)該采取謹(jǐn)慎的態(tài)度；而對處于成長期和成熟期的企業(yè)，資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、財務(wù)狀況穩(wěn)定、資金需求量大，可成為銀行重點培養(yǎng)的中小企業(yè)客戶。銀行對這一企業(yè)集群，應(yīng)積極創(chuàng)新適合其資金特點的貸款方式，如大力開展短期融資業(yè)務(wù)等。

在信貸利率和貸款損失準(zhǔn)備計提上也要實行差別化定價政策。在信貸利率上，為補償貸款風(fēng)險，銀行在不低于貸款基準(zhǔn)利率的前提下，可根據(jù)不同行業(yè)不同發(fā)展周期等因素造成的不同企業(yè)風(fēng)險，上浮不同比例的貸款利率。在貸款損失準(zhǔn)備計提上，銀行在按制度提取貸款損失準(zhǔn)備時，可在現(xiàn)行五級分類提取標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)風(fēng)險情況和放款利率適當(dāng)增加提取比例。

創(chuàng)新管理制度和風(fēng)險考評機制，簡化操作流程

簡化中小企業(yè)信貸操作流程。針對中小企業(yè)融資具有時間緊、次數(shù)多、額度小等自身特點，加強審批自動化建設(shè)，簡化審批流程十分重要。比如，美洲銀行在審批住房抵押貸款過程中，一半的客戶信息實現(xiàn)了自動審批，另外一半則通過地區(qū)性的審批中心進(jìn)行人工審核評估，最長時間僅為14天。我國銀行也可考慮成立跨區(qū)域的風(fēng)險管理中心或?qū)徟行模瑢嵭酗L(fēng)險與貸款審批“扁平化”管理，加強自動化審批建設(shè)，加快貸款發(fā)放速度。

對中小企業(yè)信貸客戶經(jīng)理實行行業(yè)分工制度。鑒于中小企業(yè)自身管理的復(fù)雜性和行業(yè)差異性，銀行應(yīng)對信貸客戶經(jīng)理實行行業(yè)分工制度。適當(dāng)吸收掌握行業(yè)發(fā)展情況，了解行業(yè)管理特點，具有專業(yè)知識的人才充實客戶經(jīng)理隊伍。如保險公司吸收機械專業(yè)類人才，美國銀行聘請退休的FBI 人員或警察幫助尋找失蹤客戶等案例，是值得我們借鑒的。

制定科學(xué)的客戶經(jīng)理評價體系。在信貸客戶經(jīng)理考評上，對服務(wù)于中小企業(yè)與大企業(yè)的客戶經(jīng)理在風(fēng)險管理評價中區(qū)別對待，制定出科學(xué)的風(fēng)險管理評價體系，以便在強化風(fēng)險管理的同時，更有效地提高客戶經(jīng)理的從業(yè)積極性。要從對中小企業(yè)的風(fēng)險分析、信用評定、違約損失率和貸后管理等方面對客戶經(jīng)理進(jìn)行全方位指標(biāo)考核。對服務(wù)于中小企業(yè)的客戶經(jīng)理可允許有一定的“壞賬率”，只要損失控制在規(guī)定的比例中，在責(zé)任的追究與處罰上可酌情考慮。

創(chuàng)新信貸管理制度，加強中小企業(yè)信用檔案建設(shè)

首先要加強對中小企業(yè)法人的監(jiān)督。在信貸資產(chǎn)擔(dān)保方面，企業(yè)法人將自有財產(chǎn)作為抵押物的，銀行有必要對企業(yè)法人財產(chǎn)實行連帶訴訟，在貸款期限內(nèi)嚴(yán)控法人進(jìn)行財產(chǎn)轉(zhuǎn)移。在貸款企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題時，銀行應(yīng)要求貸款企業(yè)法人定期報到，防止中小企業(yè)因法人缺失逃廢銀行債務(wù)。

其次，要對中小企業(yè)的日常經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)管。在財務(wù)報表不能全面反映中小企業(yè)的實際經(jīng)營的情況下，銀行應(yīng)當(dāng)將中小企業(yè)的賬戶結(jié)算情況作為重要的分析依據(jù)。銀行應(yīng)要求中小企業(yè)將基本結(jié)算賬戶開在所在的貸款機構(gòu)，以便貸款機構(gòu)適時掌握企業(yè)的現(xiàn)金流量。在信貸資金使用上，要求企業(yè)提供購銷合同和相關(guān)商業(yè)發(fā)票，銀行要跟蹤監(jiān)控貸款用途和使用情況，防止企業(yè)挪用貸款資金。另外，貸款企業(yè)的財務(wù)信息和經(jīng)營計劃應(yīng)全部向銀行公開，并接受銀行定期或不定期審查，防止企業(yè)盲目擴張帶來的流動風(fēng)險。對于財務(wù)制度不健全的貸款企業(yè)甚至可以委托銀行進(jìn)行財務(wù)管理。

然后，要積極創(chuàng)新中小企業(yè)信用分析方法，加強信用檔案建設(shè)。要細(xì)化中小企業(yè)信用分析方法。銀行可以通過資本狀況、財務(wù)狀況、經(jīng)營規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)、銀企關(guān)系等方面分析中小企業(yè)的總體發(fā)展?fàn)顩r；通過行業(yè)現(xiàn)狀、市場占有率、銷售增長率來分析中小企業(yè)的市場競爭力；通過賬戶收支、現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債以及還款來源可靠性的分析中小企業(yè)償還債務(wù)的能力；通過對法人變更、重大投資、法律糾紛等重大事項的掌握了解其經(jīng)營穩(wěn)定性。另外，要定期向同業(yè)和監(jiān)管機構(gòu)交換中小企業(yè)信用檔案信息，加強信貸存續(xù)期的中小企業(yè)檔案建設(shè)。

實行靈活的中小企業(yè)信貸模式

一是要對符合條件的中小企業(yè)提供短期信用貸款和票據(jù)融資便利。短期信貸和票據(jù)融資便利，可成為銀行對中小企業(yè)的主要支持方式。銀行可以向市場競爭力強、發(fā)展前景廣闊、符合規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模、并且有穩(wěn)定的銷售渠道和收入、符合規(guī)定銷售規(guī)模的中小企業(yè)，提供與其資產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模相匹配的短期信用貸款和票據(jù)融資便利。

二是要創(chuàng)新中小企業(yè)擔(dān)保方式。在中小企業(yè)不具備短期信用貸款的條件下，銀行要充分對抵押和擔(dān)保方式進(jìn)行創(chuàng)新。首先，可以提供以物權(quán)憑證作為擔(dān)保的方式，比如通過以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的產(chǎn)品提貨單或倉單等作為質(zhì)押；另外，對經(jīng)營良好的大型企業(yè)應(yīng)收賬款債權(quán)也可以作為抵押。其次，可以提供經(jīng)營者或法人財產(chǎn)抵押的連帶責(zé)任制度。只要經(jīng)營者或法人可以提供足額的連帶財產(chǎn)擔(dān)保，銀行可以為中小企業(yè)提供抵押貸款。

為中小企業(yè)提供“多方”委托貸款

當(dāng)前，我國存在一定規(guī)模的地下融資市場，規(guī)范我國的金融市場，鼓勵銀行創(chuàng)新尤為必要。銀行可結(jié)合創(chuàng)新的理財產(chǎn)品，推出“多方委托貸款計劃”，將好的中小企業(yè)項目作為多方委托貸款的權(quán)利憑證，向有投資欲望并愿意承擔(dān)項目風(fēng)險的民間資本發(fā)售，允許民間資本通過委托貸款的方式向中小企業(yè)提供資金支持。2002年10月，上海深圳發(fā)展銀行的兩個項目“青浦區(qū)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”和“寶山區(qū)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”就是多方委托貸款較為成功的嘗試。

第2篇

基于客戶“粘性”服務(wù)的金融模式：定義及內(nèi)涵

由于中國的傳統(tǒng)文化，關(guān)系和人情往往能夠在契約制度約束之外起到重要的作用。因此在銀行產(chǎn)品趨同的市場環(huán)境下，銀行業(yè)市場的競爭焦點多是對客戶資源的競爭，亦或是對客戶關(guān)系強弱的比較。然而無論是從理論上還是實踐中都已證明，僅僅依靠客戶經(jīng)理的個人關(guān)系進(jìn)行客戶營銷是無法形成銀行長期競爭力的。能夠真正的將客戶“粘性”的金融模式，是基于銀行“關(guān)系+能力”雙線拓展的服務(wù)理念，即以關(guān)系為敲門磚進(jìn)入企業(yè)的合作名單，而后憑借自身的服務(wù)能力進(jìn)行競爭，通過綜合金融服務(wù)能力來贏得客戶的青睞，以更好的將客戶“粘住”。這樣的能力，既包括金融產(chǎn)品的設(shè)計、業(yè)務(wù)服務(wù)的水平，也包括銀行自身系統(tǒng)的投入和中后臺的資源支撐。

在此基礎(chǔ)上，延伸出兩個概念，即所希望“粘住”的客戶應(yīng)該如何選擇，以及應(yīng)該如何去在“關(guān)系+能力”的稟賦下產(chǎn)生這種“粘性”。下面將從這兩個方面去進(jìn)一步闡述客戶“粘性”服務(wù)金融模式的內(nèi)涵。

中小銀行的客戶定位

相對于大型國有銀行，中小銀行存在網(wǎng)點少、名氣小、內(nèi)部資源有限的天然劣勢，其在發(fā)展過程中不可能什么都做，只能采取“邊角戰(zhàn)略”、“步步為營”，選準(zhǔn)時機實施藍(lán)海戰(zhàn)略。因此，在把握金融市場發(fā)展趨勢、正視該行產(chǎn)品體系和服務(wù)能力優(yōu)劣勢的基礎(chǔ)上正確選擇客戶定位，是中小銀行提供客戶“粘性”金融服務(wù)的首要前提。

根據(jù)科特勒的營銷理論，目前銀行和客戶之間的關(guān)系多為特定業(yè)務(wù)集中型。即銀行把經(jīng)營資源集中于自身拿手的業(yè)務(wù)及產(chǎn)品經(jīng)營上，以充分增加邊際收益，通過形成特定部門及業(yè)務(wù)的集中發(fā)展，求得在成本較低的情況下取得較高的收益。然而，由于各家銀行都將公司銀行業(yè)務(wù)，特別是對大型客戶的營銷作為自身業(yè)務(wù)發(fā)展的重點，中小銀行在通過公司銀行業(yè)務(wù)實現(xiàn)規(guī)模快速擴張時需要根據(jù)自身的資源稟賦、發(fā)展優(yōu)勢和產(chǎn)品特性，突出重點，形成核心產(chǎn)品、核心服務(wù)，通過資源性客戶經(jīng)理的渠道遴選適合自己的戰(zhàn)略性大客戶，避免和大行的直接競爭。與此同時，完全投身入大客戶的關(guān)系營銷，置身紅海并不能支撐中小銀行的持久發(fā)展。在早期的上規(guī)模階段后更需要以新興市場的潛在客戶為中心，以特色市場為導(dǎo)向，根據(jù)不同客戶類型，開展差異化營銷，深化客戶合作關(guān)系，建立穩(wěn)定的基礎(chǔ)客戶群。

“粘性”服務(wù)金融模式體系建構(gòu)要素

銀行客戶關(guān)系管理包含兩個方面，一是客戶服務(wù)管理，既是對原有客戶提供針對和客戶關(guān)系維護(hù)管理，鞏固客戶。二是客戶營銷管理，既是通過各種積極有效的手段主動去營銷客戶，開拓市場。因此，中小銀行在清晰的客戶定位基礎(chǔ)上應(yīng)從兩個維度實現(xiàn)客戶“粘性”服務(wù)的模式建構(gòu)：先以戰(zhàn)略客戶為營銷切入點，提升自身在金融市場的份額和影響力，求生存；而后，通過對所在地金融市場的深度挖掘和分析，開展適合銀行定位的特色業(yè)務(wù)，謀求發(fā)展。

大力推行戰(zhàn)略客戶“1+N”金融服務(wù)。中小銀行應(yīng)對戰(zhàn)略客戶實行“1+N”金融服務(wù)，即基于客戶的戰(zhàn)略性金融需求，專門配置包括客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、風(fēng)險經(jīng)理、投行經(jīng)理、法律顧問等在內(nèi)的專業(yè)支持團(tuán)隊。與此同時，還為戰(zhàn)略客戶整合分行內(nèi)部各項資源，如通過整合業(yè)務(wù)流程的審批環(huán)節(jié)提升服務(wù)效率、通過網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行和自助機具構(gòu)成的電子化服務(wù)體系加強客戶體驗，通過考核機制推廣各產(chǎn)品及各條線的交叉營銷提高戰(zhàn)略客戶的綜合收益，圍繞戰(zhàn)略客戶引進(jìn)關(guān)系型人才等，進(jìn)而不斷深化客戶關(guān)系。同時，由于自身實力有限的局限性，中小銀行還應(yīng)不斷加強和其他互補性金融機構(gòu)的合作，利用外部資源提供自身無法提供或尚不能提供的金融產(chǎn)品和設(shè)計方案，全方位的滿足戰(zhàn)略客戶的絕大部分金融需求。

由此，中小銀行可通過內(nèi)外部資源的整合利用，形成針對不同戰(zhàn)略級客戶實施差別化的產(chǎn)品設(shè)計、批量銷售、風(fēng)險控制和內(nèi)部系統(tǒng)支持，通過為其提供特色產(chǎn)品和全方位的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，逐步增加合作份額和客戶“粘性”，成為戰(zhàn)略客戶的意愿合作銀行，實現(xiàn)其為戰(zhàn)略客戶提供綜合金融服務(wù)的金融服務(wù)中介定位。

穩(wěn)健實施特色業(yè)務(wù)市場拓展。在做深做透現(xiàn)有戰(zhàn)略客戶的同時，中小銀行還應(yīng)通過分析經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢、新特點，離開業(yè)已飽和的傳統(tǒng)行業(yè)和產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)并逐步開拓新的金融市場。

在傳統(tǒng)行業(yè)中，相對于國有銀行網(wǎng)點多、聲譽高且大多數(shù)客戶存在合作慣性的特點，中小銀行毫無競爭優(yōu)勢，更需要以新的尚待挖掘的新細(xì)分市場作為發(fā)揮比較優(yōu)勢的主戰(zhàn)場。其中小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)則是未來一段時間內(nèi)最為重要的特色業(yè)務(wù)領(lǐng)域。隨著我國金融市場的發(fā)展，大客戶直接渠道和議價能力的不斷提升，發(fā)展小企業(yè)業(yè)務(wù)已不僅僅是響應(yīng)國家政策的號召，而是銀行適應(yīng)市場變化、調(diào)整機構(gòu)、增加競爭力、實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的內(nèi)生戰(zhàn)略選擇。同時，隨著我國文化體制改革的不斷深入和人民群眾對精神文化類產(chǎn)品需求的不斷增加，我國文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，文化旅游、文化體育休閑、動漫網(wǎng)游、設(shè)計創(chuàng)意等新興行業(yè)潛力巨大、前景廣闊，并已在北京、上海、杭州等地形成了具有特色的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)和規(guī)模日益擴大的產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟(jì)。由于我國資源和環(huán)境對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的約束加劇，無論是從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，還是維持經(jīng)濟(jì)快速增長的需要，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)都將是我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支持行業(yè)之一。除此之外，隨著“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的陸續(xù)出臺，高新科技企業(yè)所對應(yīng)的科技金融也將是市場規(guī)模潛力巨大的細(xì)分市場。

在政策支持力度不斷加大、產(chǎn)業(yè)融合趨勢不斷凸顯的大好機遇下，小企業(yè)金融業(yè)務(wù)、文化創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)以及科技金融等諸多領(lǐng)域?qū)⒊蔀殂y行業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，保持高速發(fā)展的重要領(lǐng)域。同時，由于在這些領(lǐng)域大多數(shù)銀行都只是處于業(yè)務(wù)的起步階段，相互之間的差距不大，因此中小銀行應(yīng)把握這一縮小和大行差距的關(guān)鍵時機，利用自身比較優(yōu)勢有計劃有針對性的穩(wěn)步提高在相關(guān)行業(yè)的金融市場占有率，成為大客戶業(yè)務(wù)之外的重要利潤增長點和未來發(fā)展方向。這也需要中小銀行不斷豐富公司業(yè)務(wù)產(chǎn)品，打造特色商業(yè)模式，從以傳統(tǒng)產(chǎn)品為主的產(chǎn)品體系向特定行業(yè)產(chǎn)品、個性化方案、特色商業(yè)模式相結(jié)合的產(chǎn)品體系轉(zhuǎn)變，最終提高為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的能力。

中小銀行客戶“粘性”金融服務(wù)模式的推進(jìn)路徑

以戰(zhàn)略客戶為核心，建立立體式營銷推動服務(wù)體系

要達(dá)到全面滿足客戶需求，增強客戶認(rèn)可度，快速及時的反應(yīng)速度是業(yè)務(wù)開展的關(guān)鍵。為此，銀行應(yīng)逐步構(gòu)建立體式的營銷體系，通過多層面的聯(lián)動營銷組織，建立跨部門、跨機構(gòu)橫向聯(lián)動與總、分、支行縱向聯(lián)動營銷機制。具體措施上，中小銀行可在分行甚至總行層面以公司銀行部、計劃財務(wù)部、風(fēng)險管理部等部門為核心組建全行層面的業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)小組，整合行內(nèi)外資源，對外積極爭取監(jiān)管部門的支持，對內(nèi)實際解決市場部門營銷過程中遇到的問題。同時為發(fā)揮中小銀行靈活的管理優(yōu)勢，可在分行層面建立起定期召開條線推動會、重點項目分析會、行長聯(lián)系辦公會、季度分析會、月度工作會等的會議制度，通過從客戶經(jīng)理到分行行長的多層級營銷推動，完善條線功能，建立立體式營銷推動服務(wù)體系建設(shè)。

依托有效戰(zhàn)略合作伙伴，提升戰(zhàn)略客戶綜合服務(wù)能力

目前我國金融業(yè)仍實行較為嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營制度，銀行為客戶提供綜合服務(wù)所能設(shè)計的的金融產(chǎn)品在廣度和深度上都受到了限制。特別是中小銀行，大多面臨著大客戶需求多與銀行資本小、信貸規(guī)模少的矛盾和挑戰(zhàn)，急需走出一條既能全方面滿足客戶金融需求，提高客戶對該行依賴度，又能節(jié)約資本和貸款，避免客觀因素對該行發(fā)展制約的道路。

此目標(biāo)的實現(xiàn)，可基于有效戰(zhàn)略合作伙伴的多元化資產(chǎn)經(jīng)營這一商業(yè)模式的開展。該模式關(guān)鍵在于以目標(biāo)行為核心，以客戶需求為出發(fā)點，通過多方位的和證券公司、保險公司、金融租賃公司、互補性銀行等金融機構(gòu)的合作，為重點客戶提供多元化的金融產(chǎn)品，實現(xiàn)一站式服務(wù)。該模式一方面能夠通過合作增強中小銀行業(yè)務(wù)拓展能力，擴大中小銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和收益，另一方面通過個性化設(shè)計的綜合金融服務(wù)解決方案維護(hù)和鞏固客戶關(guān)系，增加客戶的粘性。

規(guī)劃先行，穩(wěn)健推進(jìn)特色業(yè)務(wù)發(fā)展及專業(yè)能力建設(shè)

脫離現(xiàn)有的銀行業(yè)拼規(guī)模比關(guān)系的同質(zhì)化競爭，需要通過專業(yè)化的服務(wù)形成競爭對手難以模仿的核心競爭力。這樣的專業(yè)化能力，立足于中小銀行對特色業(yè)務(wù)的發(fā)展，扎根于結(jié)合銀行比較優(yōu)勢的細(xì)分市場深耕，進(jìn)而培養(yǎng)出優(yōu)秀的專業(yè)化團(tuán)隊，最終形成以“貼近市場，方便客戶”原則建立的各類特色機構(gòu)布局。

由粗到細(xì)，從戰(zhàn)略客戶依存到整體重點行業(yè)開發(fā)。面對目前銀行業(yè)激烈的市場競爭，同質(zhì)化嚴(yán)重的金融產(chǎn)品，中小銀行需要以差異化經(jīng)營實現(xiàn)藍(lán)海戰(zhàn)略，逐漸改變現(xiàn)在被動接受客戶，涉及行業(yè)零散的局面。各家行應(yīng)通過梳理現(xiàn)有客戶分布特點，重點深入研究該行基礎(chǔ)條件好、發(fā)展前景廣、市場規(guī)模大的新興產(chǎn)業(yè)、重點產(chǎn)業(yè)，成片開發(fā)基礎(chǔ)客戶群。由此實現(xiàn)從依托關(guān)系的重點客戶依存到熟悉的重點行業(yè)整體開發(fā)和營銷，從以分散營銷、關(guān)系營銷為主的營銷模式向以系統(tǒng)營銷、品牌營銷為主的營銷模式轉(zhuǎn)變。目前，我國各家銀行應(yīng)慢慢認(rèn)識到行業(yè)群體開發(fā)的重要性，并紛紛以民生銀行事業(yè)部制為標(biāo)桿，結(jié)合自身發(fā)展特點有計劃地對特定領(lǐng)域的客戶群體營銷和開發(fā)，并相續(xù)取得較好的成績。

由細(xì)轉(zhuǎn)精，從人脈關(guān)系管理到專業(yè)化團(tuán)隊建設(shè)。隨著銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大、涉及行業(yè)的增加以及服務(wù)產(chǎn)品種類的擴充，原有的單一業(yè)務(wù)部門或個人已經(jīng)難以對產(chǎn)品體系中的各類產(chǎn)品線都足夠地熟悉和了解，也難以滿足重要客戶的個性化需求。因此，“粘性”服務(wù)必然需要銀行在內(nèi)部設(shè)置上實現(xiàn)專業(yè)化的營銷和管理，將原來各部門對產(chǎn)品普遍意義上的管理細(xì)化，落實到具體的特定行業(yè)或產(chǎn)品層面，對其進(jìn)行持續(xù)的、嚴(yán)格的、密切的管理和關(guān)注。具體的操作方式可以為在某項重要產(chǎn)品，或者某個重要行業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到一定程度時，組建專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊，以事業(yè)部模式或者矩陣管理形式實現(xiàn)專業(yè)的營銷團(tuán)隊和專門的中后臺支持（如風(fēng)險管理、授信評審、貸后監(jiān)管等）。這既是戰(zhàn)略客戶“1+N”服務(wù)理念的具體化落實，也是銀行脫離同質(zhì)化產(chǎn)品競爭，提供差異化優(yōu)質(zhì)服務(wù)，獲取客戶“粘性”的重要實現(xiàn)方式。

第3篇

這不僅是關(guān)系到它自身所賴以產(chǎn)生和發(fā)展的大問題，也是它與整體經(jīng)濟(jì)究竟是一種什么樣關(guān)系的大問題。中國搞市場經(jīng)濟(jì)，需要資本市場，需要投資銀行。如同證券市場的產(chǎn)生一樣，投資銀行也是我國實行市場經(jīng)濟(jì)的直接產(chǎn)物。更深入地講，前幾年，投資銀行之所以能夠成為我們的必然選擇，最根本的一點，就是中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從產(chǎn)品市場化階段進(jìn)入了生產(chǎn)要素市場化階段。在土地、勞動、資本等各種生產(chǎn)要素市場化過程中，資本要素市場化過程的相對滯后，使得資本要素的合理流動和優(yōu)化配置成為經(jīng)濟(jì)生活中最突出的問題。因此，作為運營資本要素(使資本要素更順暢地流動和配置)的專業(yè)中介機構(gòu)投資銀行自然必不可少，并隨之也成為突出部門。特別是在當(dāng)前我國國有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行戰(zhàn)略性重組，盤活國有資產(chǎn)存量，優(yōu)化增量配置時，發(fā)揮直接融資的作用。同時為居民提供多種投資渠道，為企業(yè)減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，通過企業(yè)在證券市場上市，以改變企業(yè)不合理的資本結(jié)構(gòu)和運行機制提供金融服務(wù)。特別在實施企業(yè)兼并收購、破產(chǎn)清償和債務(wù)重組等，更離不開投資銀行的服務(wù)。中國投資銀行業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)中的金融服務(wù)行業(yè)，是應(yīng)我國從計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)過渡的制度變遷的需要而產(chǎn)生的，并為制度變遷提供服務(wù)的。可以說，有了制度需求，便有了制度供給，制度需求創(chuàng)造制度供給。然而，一切都在變，特別是當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)步入了一個新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)之時，為整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)應(yīng)是投資銀行業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整的目標(biāo)[2]。縱觀我國，雖然越來越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，我國經(jīng)濟(jì)也已經(jīng)從“短缺”步入“過剩”，物質(zhì)資本的匱乏已不再是制約經(jīng)濟(jì)增長的唯一障礙，需求不足正在成為制約當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要因素，并由此引發(fā)效益下滑、開工不足和下崗失業(yè)等問題。但同時要看到，這種轉(zhuǎn)變不是工業(yè)化階段意義上的轉(zhuǎn)變，而是計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的結(jié)果。在這一過程中，新產(chǎn)業(yè)替代舊產(chǎn)業(yè)，在對新產(chǎn)業(yè)及其需求的培育和開發(fā)等方面顯得尤為不足，進(jìn)而影響到新產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模、市場質(zhì)量，甚至影響到對新產(chǎn)業(yè)的需求創(chuàng)造。本來，一個產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生、形成、發(fā)展和成熟，應(yīng)該主要依靠市場的力量。但在我國，制度變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的自然升級換代卻存在著許多非經(jīng)濟(jì)因素。這也許是目前我國投資銀行業(yè)雜亂無序、低效競爭的主要原因。因此，如何站在跨世紀(jì)發(fā)展的前沿，用跨世紀(jì)的戰(zhàn)略眼光給我國投資銀行定位，制定未來發(fā)展的戰(zhàn)略及目標(biāo)，是關(guān)系到21世紀(jì)中國投資銀行業(yè)前途命運的大事。有一點是明確的，那就是，知識經(jīng)濟(jì)的大趨勢會超越時空向我們迅猛涌來。它不看你是發(fā)達(dá)國家，還是發(fā)展中國家；也不管你是做好了準(zhǔn)備，還是不具備條件。相反，越不具備條件，越是落后，就越會成為發(fā)達(dá)國家攫取利潤的來源國。因此，我國唯一的選擇，就是迎頭趕上。國際經(jīng)驗表明，投資銀行業(yè)的興盛繁榮，已經(jīng)成為成熟的市場經(jīng)濟(jì)的重要標(biāo)志。尤其是在當(dāng)今的知識經(jīng)濟(jì)時代，發(fā)達(dá)國家的投資銀行業(yè)更呈現(xiàn)出強烈的時代氣息和鮮明的特點，具體講：

其一、發(fā)達(dá)國家的投資銀行業(yè)已經(jīng)成為知識經(jīng)濟(jì)時代的典型代表。這主要體現(xiàn)在從事投資銀行業(yè)的雇員素質(zhì)高，那些隱性知識主要儲存于雇員的腦海中，體現(xiàn)在雇員的智力和經(jīng)驗上。

其二、發(fā)達(dá)國家的投資銀行業(yè)更多地體現(xiàn)出一種信息經(jīng)濟(jì)的特征。他們在信息的運用和創(chuàng)造上，最大限度地挖掘了雇員對信息認(rèn)知能力和應(yīng)變能力的發(fā)揮。

其三、發(fā)達(dá)國家的投資銀行業(yè)同時也是創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的典型代表。它們在注重對雇員知識、智力的一種戰(zhàn)略性運用的同時，更注重將創(chuàng)新和富有創(chuàng)造力作為公司經(jīng)營的主要過程，甚至是全部過程。源于新，必然成長于斯。反觀我國，目前我國投資銀行業(yè)，無論是在理論研究探討方面，還是在實際運作方面，與發(fā)達(dá)國家的投資銀行業(yè)相比存在很大差距。我國投資銀行業(yè)作為一個產(chǎn)業(yè)，其地位和作用不僅僅在計劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變過程中，在國企戰(zhàn)略重組中體現(xiàn)出來，更要在我國步入21世紀(jì)知識經(jīng)濟(jì)時代中逐步體現(xiàn)出來。為此，我國投資銀行行業(yè)至少應(yīng)具備以下幾個條件：1.投資銀行業(yè)的主體必須是擁有綜合性知識和專業(yè)化技能的人力資本，這是知識經(jīng)濟(jì)的基本生產(chǎn)力要素；2.投資銀行業(yè)的客體是一種真正意義上的需求滿足，即生產(chǎn)者和消費者實現(xiàn)了真正的聯(lián)動互動，迅速而充分地提供需求服務(wù)并創(chuàng)造性地滿足需求，應(yīng)該成為我國投資銀行業(yè)的重要特色。3.投資銀行業(yè)的業(yè)主。即創(chuàng)造性地運用知識、智力等去創(chuàng)新應(yīng)是整個行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的核心內(nèi)容。21世紀(jì)，我國投資銀行業(yè)如何利用和發(fā)揮自己作為知識和智力密集型產(chǎn)業(yè)的特點和優(yōu)勢，在物質(zhì)資源增量和資源存量都有限的情況下，如何運用知識、智力這一生產(chǎn)要素的生產(chǎn)能力，制造出更多的無形產(chǎn)品為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，并在競爭中獲勝。順應(yīng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)的轉(zhuǎn)型，尋找投資銀行業(yè)新的利潤增長點，應(yīng)是我國投資銀行發(fā)展趨勢[3]。

二、中國投資銀行(證券公司)業(yè)市場結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀

1.投資銀行的行業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，處于壟斷競爭狀態(tài)。

我國的證券行業(yè)和證券市場規(guī)模擴張很快。據(jù)統(tǒng)計，截止到2003年5月，我國共有專業(yè)證券公司190家，具有兼營證券業(yè)務(wù)資格的信托投資公司203家，財務(wù)公司96家，融資租賃公司76家，證券交易營業(yè)部2412家；1999年5月份對原117家主承銷商進(jìn)行了資格復(fù)審，取消了信托投資公司的股票承銷資格，批準(zhǔn)確認(rèn)了56家規(guī)模較大、業(yè)績較好、運作較為規(guī)范、內(nèi)部控制制度較為完善的專業(yè)證券公司的主承銷商資格。2003年5月，變?yōu)?3家，其中：信達(dá)、華融、東方、長城等四家資產(chǎn)管理公司只能從事各自資產(chǎn)管理范圍內(nèi)的承銷業(yè)務(wù)。截至2003年12月31日，我國已設(shè)立基金管理公司40家，74家封閉式基金，規(guī)模已達(dá)1847.35億元；有以投資公司、咨詢公司等名義注冊的近萬家代客理財機構(gòu)，它們將有可能成為未來民營金融機構(gòu)——開放式基金的策源地。截至2003年5月，在深滬兩市開戶的投資者已突破9000萬戶，境內(nèi)上市公司達(dá)1229家，市價總值為73205.49億元。

我國的證券行業(yè)發(fā)展的早期實行特許經(jīng)營制，因此雖然較傳統(tǒng)的利差銀行更少保護(hù)，但該行業(yè)的進(jìn)出壁壘仍然很高，行業(yè)競爭不夠充分，以及市場近于寡頭壟斷，二級市場的格局則類似于壟斷競爭。幾乎沒有必要的特許(如證券經(jīng)紀(jì)網(wǎng)點的審批)限制了投行企業(yè)的自主選擇和資源的有效配置，使得該朝陽行業(yè)在剛?cè)肷倌昙达@露出了種種龍鐘之態(tài)，對外競爭乏力。我國證券業(yè)經(jīng)歷了較短的券商供小于求的時期后迅速成為競爭比較激烈的行業(yè)，尤以發(fā)行市場為最。在發(fā)行市場，各個券商無不使盡渾身解數(shù)，力爭獲得一席之地，其原因主要是：發(fā)行和上市指標(biāo)成了稀缺資源，發(fā)行市場與交易市場之間存在著較高的差價，而二級市場與一級市場之間的巨大升值又使發(fā)行市場幾乎成為零風(fēng)險、高附加值、高收益的市場，只要取得了承銷商資格就能穩(wěn)賺一把。受益與風(fēng)險不對稱，使得投資銀行不惜一切手段把主要人力和財力都投入到一級市場的爭奪上來。本來證券承銷就是投資銀行的本源業(yè)務(wù)、基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，在目前情況下，幾乎成了唯一業(yè)務(wù)。1999年A股發(fā)行，前八名券商占70%左右份額，其它主承銷商卻只能分得30%左右份額；證券交易(上交所)前八名券商占41.5%，而另外的券商才分得58.5%的市場份額。2000年，擁有中國證券會核準(zhǔn)的股票主承銷資格的113家券商中的43家承擔(dān)了197家新股的主承銷，其中前5名券商占據(jù)了70%，前20名占據(jù)了90%。一級市場的競爭異常激烈，盡管在承銷排行榜上居前幾名的大都依然為老牌大券商，但它們的市場占有率呈不斷下跌之勢，一些名不見經(jīng)傳的券商也紛紛憑借天時、地利、人和從中分取一杯羹。地方券商依靠地方保護(hù)雄踞一方，其它中小券商也通過系統(tǒng)歸并、跨行業(yè)跨地區(qū)的資產(chǎn)合并、增資擴股等方式，實力不斷擴大，縮小了與大券商的差距。與前些年相比，幾個老牌大券商壟斷一級市場的格局被打破，維護(hù)多年、次序嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牡谝怀袖N團(tuán)，受到其他券商的激烈挑戰(zhàn)[1]。

可見，我國投行市場現(xiàn)在正處于一種壟斷競爭的市場結(jié)構(gòu)狀況。發(fā)行市場上的競爭主要存在于83家具有證券主承銷資格的券商當(dāng)中，而壟斷則明顯地體現(xiàn)在進(jìn)入發(fā)行市場的門檻中，包括注冊資本金等。在二級交易市場上，大券商依然依靠自身的實力和聲譽保持一定的優(yōu)勢，隨著通訊手段、交易網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展，小券商也能瓜分一些地盤，但壟斷競爭的總體局面并未改變。

2.我國投行的業(yè)務(wù)品種單一，層次淺，缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

我國券商主營業(yè)務(wù)收入主要來自于證券一、二級市場，大中型券商目前的收入來源可分為五部分：承銷股票收入、股票經(jīng)紀(jì)傭金收入、保證金利差收入、股票自營收入、其他收入。據(jù)調(diào)查，以利潤100%計，第一、二、四項合計占60%，第三項占30%，即券商經(jīng)營重點仍是傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)，而企業(yè)并購、理財咨詢、基金管理等新型核心業(yè)務(wù)尚不足10%。這與西方現(xiàn)資銀行的收入構(gòu)成形成鮮明對比，以美林集團(tuán)為例(見表一)。

目前，我國券商僅限于一級市場承銷、二級市場經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，只有少數(shù)券商有少量的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，在金融創(chuàng)新、資產(chǎn)管理、金融顧問、項目融資等方面幾乎是一片空白。也正由于業(yè)務(wù)品種的單一，很大程度上導(dǎo)致了我國券商在證券承銷和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的惡性競爭和不規(guī)范行為。

我國券商的業(yè)務(wù)依然集中于投資銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)范圍當(dāng)中，雖然現(xiàn)在大多數(shù)大券商已開始設(shè)立投資銀行部，從事現(xiàn)資銀行的核心業(yè)務(wù)，而在這方面做得最好的要數(shù)由中國建設(shè)銀行與摩根斯坦利等國外投資銀行共同出資設(shè)立的中國國際金融有限公司。但是，中國投資銀行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍總體上還是過于單一、淺層次，這勢必造成業(yè)務(wù)上的過分競爭，并轉(zhuǎn)化成惡性競爭、低效率競爭。

三、中國投資銀行業(yè)市場發(fā)展前景

中國投資銀行業(yè)正在發(fā)生一系列意義深遠(yuǎn)的重要變化。主要有：市場主體由“多而散”向“少而精”轉(zhuǎn)變，市場態(tài)勢由賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變，競爭手段由“庸俗化”向規(guī)范化轉(zhuǎn)化，業(yè)務(wù)范圍由單一化向多元化轉(zhuǎn)變，由暴利時代向微利時代轉(zhuǎn)變，市場角色由單純“承銷商”向“金融工程師”等多重角色轉(zhuǎn)變，人才素質(zhì)由“公關(guān)型”向“專家型”人才轉(zhuǎn)變，市場管理由行政化向市場化、法制化轉(zhuǎn)變，由封閉化向開放型市場轉(zhuǎn)化等。

借鑒西方投資銀行發(fā)展歷史，特別是美國投資銀行的歷史演變過程，可以得知：投資銀行業(yè)發(fā)展的繁榮時期，正是投資銀行創(chuàng)立、兼并、集中的頻繁時期。可以說，現(xiàn)資銀行業(yè)務(wù)，由于競爭的壓力和利益的驅(qū)動，業(yè)務(wù)多樣化發(fā)展首先促使了業(yè)務(wù)的國際化發(fā)展，而業(yè)務(wù)的國際化競爭又加速了業(yè)務(wù)的專業(yè)化、集中化發(fā)展。雖然我國的投資銀行業(yè)遠(yuǎn)未達(dá)到繁榮的階段，但隨著中國加入WTO，中國的投資銀行市場將有不可估量的前景。作為客觀規(guī)律，中國的投資銀行業(yè)將走向與現(xiàn)代西方投資銀行業(yè)相似的寡頭競爭市場結(jié)構(gòu)，原因如下：

1.從目前現(xiàn)狀看，證券機構(gòu)過多過濫，競爭力弱。專營證券公司90家，兼營300多家，呈現(xiàn)僧多粥少的狀況，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭激烈，大約有四成的證券機構(gòu)收不抵支，而創(chuàng)新業(yè)務(wù)的研究與開發(fā)需一定的資金實力和經(jīng)營規(guī)模，這對于資金規(guī)模小的券商來說是無能為力的，需大型公司來承擔(dān)。此外，券商也面臨著來自國外的挑戰(zhàn)，隨著我國金融對外開放，國外實力雄厚的大型公司將進(jìn)入我國資本市場，我國券商若不及時增強實力，提高素質(zhì)，將無法在跨國競爭中找到一席之地。因此，我國投資銀行發(fā)展的關(guān)鍵在于迅速增強券商的實力，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高經(jīng)營效率，培養(yǎng)高、精、尖人才，加強研究與開發(fā)新興業(yè)務(wù)的能力，迎接挑戰(zhàn)。這也可從我國券商近階段紛紛增資擴股體現(xiàn)出來(見表二)，但比起西方大的投資銀行還是小巫見大巫(見表三)，我國最大的國泰君安的注冊資本還不及美林公司的7‰。

2.從行業(yè)特征看，投資銀行憑借雄厚的資金實力和高素質(zhì)人才來經(jīng)營復(fù)雜和風(fēng)險極大的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。如：美林公司是美國超一流的投資銀行，每年要維持一個龐大的承銷網(wǎng)絡(luò)，僅在研究費用上的支出就達(dá)2億美元，為維持高水平服務(wù)，提高公司決策能力，每年需要高薪聘用大量分析人員和專家。因此，投資銀行有一個適度規(guī)模是非常必要的，因為只有雄厚的公司才有實力聚集超一流專家型人才進(jìn)行研究與開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)[4]。

3.從國外經(jīng)驗來看，我國投資銀行必須進(jìn)行并購，在市場競爭中形成梯級化的行業(yè)結(jié)構(gòu)。美國投資銀行的行業(yè)結(jié)構(gòu)是一種金字塔型的結(jié)構(gòu)，數(shù)百家投資銀行中一流公司不到10家，像美林公司、高盛公司、摩根斯坦利公司等。而正是這幾家為數(shù)不多的公司構(gòu)成美國投資銀行的主體，在承銷業(yè)務(wù)中，前10名投資銀行的承銷量占全國總承銷量的75%。英國、日本等其他國家的情況也大致如此。因此，我國投資銀行集中趨勢會進(jìn)一步增強，將會進(jìn)行一次大規(guī)模的兼并、收購活動，大量券商可能在這次兼并浪潮中被吞并，將形成若干規(guī)模較大的券商并存的寡頭壟斷的市場格局。

另外，梯級化的行業(yè)結(jié)構(gòu)將在市場競爭中逐漸形成。從全球范圍內(nèi)投資銀行所提供的服務(wù)看，主要可分成兩類，即綜合服務(wù)和專項服務(wù)。即使對那些為數(shù)不多的綜合性投資銀行來說，一方面業(yè)務(wù)向多樣化、交叉化發(fā)展；另一方面又根據(jù)自身的規(guī)模及業(yè)務(wù)特長，各有所長地向?qū)I(yè)化方向發(fā)展。以美國證券業(yè)為例，居于市場主導(dǎo)地位的主要是一些超大型證券公司，如美林、高盛、所羅門兄弟公司等，他們在業(yè)務(wù)上各有所側(cè)重，美林公司善于組織項目融資、產(chǎn)權(quán)交易，樂于充當(dāng)敵意收購方的財務(wù)顧問；所羅門兄弟公司擅長于商業(yè)票據(jù)發(fā)行和政府債券交易，其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)以機構(gòu)投資者為主。可以預(yù)計，通過行業(yè)內(nèi)部的重組與整合以及市場競爭的優(yōu)勝劣汰，中國證券未來將形成更加合理的行業(yè)布局，建立起以全國性大型券商為主體，地區(qū)性券商為依托，各專業(yè)性公司并存的行業(yè)結(jié)構(gòu)[5]。

總而言之，中國投資銀行業(yè)的自身特征決定了其發(fā)展必然要面臨著一對歷時性與共時性的矛盾。就中國投資銀行發(fā)展的自身邏輯來說，它必須經(jīng)歷一個行業(yè)規(guī)制與規(guī)范發(fā)展的歷史過程：就中國投資銀行業(yè)發(fā)展所面臨著來自國內(nèi)外與行業(yè)內(nèi)外金融企業(yè)的共同挑戰(zhàn)，歷時性與共時性的矛盾將伴隨著中國投資銀行業(yè)的成長與成熟，也催生著中國投資銀行業(yè)競爭力的提升。體現(xiàn)在我國投資銀行的市場結(jié)構(gòu)上，其業(yè)務(wù)走向綜合性，并以理資銀行的核心業(yè)務(wù)即企業(yè)融資、兼并、收購、咨詢服務(wù)、資產(chǎn)管理、創(chuàng)業(yè)資本等為主。同時，在行業(yè)結(jié)構(gòu)上走向規(guī)模化、集團(tuán)化、專業(yè)化的寡頭競爭結(jié)構(gòu)

。

【參考文獻(xiàn)】:

[1]中國經(jīng)濟(jì)年鑒1998[M].北京：中國經(jīng)濟(jì)年鑒社，2002.379.

[2]李紅兵.中國投資銀行發(fā)展中存在的問題與發(fā)展對策[J].經(jīng)濟(jì)評論，2003，(1).

[3]屈年增.我國銀行業(yè)的戰(zhàn)略選擇[J].經(jīng)濟(jì)界，2002，(6).

第4篇

任何企業(yè)都有它的生命周期，市場經(jīng)濟(jì)中企業(yè)的“生”與“死”是經(jīng)常發(fā)生的事。企業(yè)（行業(yè)）的生命周期一般要經(jīng)歷四個階段，即導(dǎo)入階段、成長階段、成熟階段和衰退階段，企業(yè)（行業(yè)）的生命周期規(guī)律，同時賦予了商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的變化規(guī)律，即：正常貸款——不良貸款——損失，這就要求商業(yè)銀行信貸資金運動也要遵循市場規(guī)律，做到資金有進(jìn)有退。但在實際工作中，商業(yè)銀行往往重視客戶的營銷（即進(jìn)入一個客戶），而忽視對客戶的退出，信貸資金常常是“有進(jìn)無退”，與企業(yè)同生死；或是風(fēng)險已完全暴露，企業(yè)已全面陷入困境，這時才著手信貸退出，但此時無論是加大清收力度，或是以資抵債，甚至訴諸公堂，但損失已成必然。一筆法人企業(yè)貸款，少則幾十萬、幾百萬，多則上千萬、甚至上億元，如有一筆形成不良貸款，其造成損失的金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)比其帶來的收益大的多。可見，貸款能夠從承貸主體安全退出比營銷一個客戶意義更大。筆者以為，在加強對客戶貸后管理過程中，重視對客戶的風(fēng)險預(yù)警，做到對客戶預(yù)見性、主動性地適時退出，是保證信貸資金安全性、流動性、有效性的重要途徑。

一、對客戶實施預(yù)見性退出的現(xiàn)狀

目前商業(yè)銀行對客戶預(yù)見性退出工作重視不夠，分析其原因主要有以下幾個方面：一是目前商業(yè)銀行在考核上，側(cè)重利潤和存款的增長，未把客戶退出列為考核目標(biāo)。當(dāng)前我國商業(yè)銀行利潤收入還主要靠存貸款利差收入，為此，能夠放出貸款（即營銷客戶）、拉到存款仍是當(dāng)前銀行業(yè)競爭的焦點和工作的著力點；二是信貸資產(chǎn)風(fēng)險是一種潛在風(fēng)險，在短時間內(nèi)不會暴露。銀行業(yè)監(jiān)管部門近兩年雖把信貸資產(chǎn)作為關(guān)注性問題，但貸款到期后可以辦理借新還舊，這樣一直辦下去，既省事，又可隱藏貸款的風(fēng)險且不影響管理者的政績，作為銀行業(yè)經(jīng)營管理人員不愿干客戶退出這種費力不討好的事；三是受短期經(jīng)營思想影響，一些基層經(jīng)營行不情愿對客戶退出。就單個客戶而言，預(yù)見性退出的最佳時機是貸款企業(yè)由成熟階段向衰退階段轉(zhuǎn)型之時，此時的企業(yè)表面上仍紅紅火火，對銀行能正常還息，貸款也是正常形態(tài)。由于基層經(jīng)營行沒有幾個能正常結(jié)息的好客戶，受利益驅(qū)動，此時基層行往往舍不得退出，因為這時一旦退出，經(jīng)營行利潤、不良資產(chǎn)占比等指標(biāo)都會受到影響；四是因信貸人員能力方面因素，對應(yīng)退出的客戶未能及時退出。有些基層信貸人員例行公事的定期到企業(yè)走一走、轉(zhuǎn)一轉(zhuǎn)，對國家宏觀政策、行業(yè)情況研究少，對企業(yè)的生命周期不甚明了，對行業(yè)性風(fēng)險了解不夠，對客戶潛在風(fēng)險不能很好甄別，預(yù)見性、洞察力差，導(dǎo)致對應(yīng)退出的客戶未能及時退出；五是借款企業(yè)對銀行貸款依存性高，客戶退出難度大。目前我國資金市場不發(fā)達(dá)，企業(yè)融資渠道窄，對銀行貸款依賴性很高，有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債總額中70%以上是銀行貸款，信貸資金“短貸長用”現(xiàn)象比較突出，銀行能從一般客戶收回貸款難度很大；六是存在對客戶維系與退出的“兩難”抉擇。目前有些客戶因貨款收回不及時、股東發(fā)生變動等原因，企業(yè)一時會陷入困境，被列入有潛在風(fēng)險客戶，對此時的客戶是選擇退出還是維系，一時難以斷定，實際情況往往是信貸人員不求無功但求無過，一般選擇維系，這對潛在風(fēng)險客戶退出產(chǎn)生不利影響。

二、實施預(yù)見性客戶退出的策略研究

（一）對客戶預(yù)見性退出的原則。一是動態(tài)管理原則。商業(yè)銀行信貸退出與經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，為此，做好客戶預(yù)見性退出，應(yīng)密切關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、金融政策、行業(yè)發(fā)展情況，以及貸款企業(yè)的變化情況，由此做出是否退出、何時退出的判斷；二是全局觀念原則。信貸退出是一種全局性的戰(zhàn)略，基層經(jīng)營行要摒棄短期經(jīng)營思想和急功近利思想，樹立系統(tǒng)內(nèi)管理一盤棋的觀念，對被認(rèn)定為應(yīng)退出的客戶要堅決退出，不能因為局部的、眼前的利益而犧牲整體利益；三是有效發(fā)展原則。對某一領(lǐng)域的退出是為了對另一領(lǐng)域的更好進(jìn)入，預(yù)見性的客戶退出會起到貸款置換作用，對優(yōu)良客戶大力營銷，促進(jìn)相對劣勢企業(yè)的退出，從而達(dá)到信貸資金的良性循環(huán)，最終促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展；四是保密原則。客戶退出屬商業(yè)機密，泄漏秘密會給退出工作帶來被動，客戶退出計劃必須控制在較小范圍，并要嚴(yán)格遵守保密制度，對泄密者按瀆職給予經(jīng)濟(jì)和行政處罰；五是整體聯(lián)動原則。客戶退出是一項“牽一發(fā)而動全身”的工作，需要經(jīng)營行與管理行形成合力、整體聯(lián)動，管理行要加強對宏觀經(jīng)濟(jì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)和金融產(chǎn)品的研究，逐級細(xì)分退出目標(biāo)市場，明確退出方式、時間，發(fā)揮好信息和政策導(dǎo)向，以減少基層行操作上的失誤，避免走一些不必要的彎路。經(jīng)營行則要加強對客戶經(jīng)濟(jì)生命周期、價值分析，形成退出的具體目標(biāo)。

（二）預(yù)見性客戶退出的方式。選擇最佳退出策略是經(jīng)營行必須面臨的問題，也是實施信貸退出戰(zhàn)略能否成功和取得怎樣效果關(guān)鍵。對列入退出對象的客戶不能簡單地一律采取清戶收貸方式，由此可能導(dǎo)致企業(yè)逃廢債，又有可能使部分企業(yè)因此停產(chǎn)或關(guān)閉，甚至造成更大的損失。與貸前決策相比，由于角色的轉(zhuǎn)變和信息不對稱，使得銀行在搏弈中處于被動地位，客戶退出比客戶營銷更難于駕馭。在工作中，信貸人員根據(jù)實際情況可靈活采取多種方式。筆者在此簡單介紹以下幾種：一是“漸進(jìn)式”退出。在信貸準(zhǔn)入前就確定退出方案，合理確定還款時間，或把貸款到期日一次還款改為分期還款，減輕客戶集中還款壓力；在辦理“借新還舊”過程中充分運用上浮利率、縮短期限、多收少貸等方法，迫使退出客戶謀求其它渠道融資，逐步降低貸款份額。二是迂回式退出。在信貸退出過程中，出于策略上的考慮，有可能向客戶暫時增加新的信用，但終極目標(biāo)是從客戶完全退出，如對目前立即退出成本太高，企業(yè)產(chǎn)品尚有銷路，發(fā)展前景好的公司類客戶，可以采取適當(dāng)進(jìn)入少數(shù)資金，幫助盤活后逐步退出。三是品種互換式退出。是指商業(yè)銀行提供給客戶的信用品種結(jié)構(gòu)進(jìn)行最優(yōu)匹配，從而使銀行降低風(fēng)險提高效益，如充分運用銀行承兌匯票、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)品種，促進(jìn)流動資金的逐步退出，以有效的抵押貸款替換信用貸款、擔(dān)保貸款。

三、建立科學(xué)的客戶退出考核機制

目前商業(yè)銀行在層層考核過程中，最終以支行作為利潤中心，下達(dá)不良貸款率、不良貸款絕對額控制指標(biāo)等，并以指標(biāo)進(jìn)行考核為主的管理模式。造成有直接利益的基層行在信貸運行機制上基本是“有進(jìn)無退，只進(jìn)不退”。為此，為促進(jìn)信貸資金有效周轉(zhuǎn)，有必要建立客戶退出考核機制。

建立一套科學(xué)的客戶退出長效考核機制，筆者以為可從以下幾個方面著手。一是依據(jù)各支行所處經(jīng)濟(jì)條件不同，在對支行考核上不要搞“一刀切”，要把區(qū)域內(nèi)支行分成幾大類，如分成適合搞貸款營銷的、適合搞存款的、適合搞退出的等類別，對不同類別的行采取不同的考核模式；二是鎖定貸款借新還舊總量，并要求借新還舊總量逐年降低，切斷經(jīng)營行通過借新還舊方式降低不良貸款的路子，迫使經(jīng)營行謀求優(yōu)化信貸資產(chǎn)的方式方法，從而真正降低信貸資產(chǎn)中的隱性風(fēng)險；三是管理行與經(jīng)營行共同對轄內(nèi)貸款企業(yè)摸清底數(shù)，拉出清單分類排隊，列出預(yù)見性客戶退出計劃，對列入退出計劃的要定人員、定任務(wù)、定時間，下大力量收回信貸資金；四是是考慮預(yù)見性客戶的退出可能對退出行暫時造成利息收入、不良貸款占比相對上升等因素，考核年度內(nèi)對這些行要相應(yīng)核減利潤指標(biāo)和不良貸款占比指標(biāo)；五是制定獎懲措施，對列入退出計劃的貸款未退出或退出不利的，要給予處罰，對退出計劃落實好的，要給予一定獎勵；六是把貸款退出這一指標(biāo)完成情況納入行長任期責(zé)任審計范圍，客觀、公正、全面地評價經(jīng)營行行長的業(yè)績。

第5篇

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；面臨困難；發(fā)展期待

農(nóng)村小微企業(yè)在推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長、吸納就業(yè)、促進(jìn)科技創(chuàng)新和改善民生等方面具有重要作用。國家在推行“全民創(chuàng)業(yè)、大眾創(chuàng)新”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式下，降低小微企業(yè)準(zhǔn)入門檻，出臺一系列扶持小微企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，大量的小微企業(yè)孕育而生，發(fā)展勢頭迅猛，已成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中舉足輕重的力量。但是當(dāng)前小微企業(yè)在快速發(fā)展過程中存在著難以應(yīng)對的多重困難，普遍存在“四難”、“三底”和“兩高”的問題，具體表現(xiàn)在：

四難。一是融資難。具體表現(xiàn)為融資渠道狹窄、融資量少和融資成本高的矛盾。受國家宏觀調(diào)控政策影響，銀行總體信貸規(guī)模受限，對“三農(nóng)”和“小微”等經(jīng)濟(jì)實體發(fā)貸計劃份額比例偏小，貸款條件嚴(yán)格，辦理手續(xù)復(fù)雜繁瑣，貸款周期短，額度小，利息高，企業(yè)貸款欲望被強烈抑制。二是用工難。一方面勞動力資源少，農(nóng)村勞動力結(jié)構(gòu)失衡，大多數(shù)青壯年流入城市或大中型企業(yè)務(wù)工，留給當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)發(fā)展的可用人力資源嚴(yán)重不足。另一方面用工成本高，因勞動力資源少，熟練工人更少，導(dǎo)致小微企業(yè)互相挖搶技術(shù)成熟工人，不僅抬高了用工成本，也造成了工人隊伍的不穩(wěn)定，流動性大。三是用地難。國家嚴(yán)格土地管理政策，項目建設(shè)用地指標(biāo)嚴(yán)重短缺，通過復(fù)墾或置換出來的土地又傾斜于大中項目的開發(fā)建設(shè)，小微企業(yè)新建、擴建的用地空間緊張。四是相關(guān)激勵政策落實到位難。一方面政策變化大，松緊度不一，不夠持續(xù)穩(wěn)定，企業(yè)對政策的響應(yīng)把握不準(zhǔn)；另一方面政策優(yōu)惠空間小，有些優(yōu)惠政策標(biāo)準(zhǔn)定位過時或過量，政策的針對性、實效性不強，大多數(shù)小微企業(yè)無法享受，亟待調(diào)整。

三低。一是企業(yè)產(chǎn)品市場占有率低。小微企業(yè)大都規(guī)模小、投資少，容易快速建成投產(chǎn)，重復(fù)建設(shè)多，導(dǎo)致企業(yè)間爭搶市場，拉低了市場份額比例。同時因供應(yīng)飽和或有效供給不足，導(dǎo)致市場萎縮造成產(chǎn)量下降，效益低。二是企業(yè)人員素質(zhì)低。相當(dāng)一部分企業(yè)主文化素質(zhì)低，個人德行修養(yǎng)差，缺立現(xiàn)代化企業(yè)管理知識和水平，沒有企業(yè)發(fā)展的長遠(yuǎn)打算，不善建設(shè)企業(yè)文化，個人誠信度低。加之員工大多為農(nóng)民身份，綜合素質(zhì)不高，阻礙了企業(yè)發(fā)展檔次的提升。三是產(chǎn)業(yè)層次低。大多數(shù)小微企業(yè)依附自然資源、配套加工和協(xié)作服務(wù)等維持企業(yè)發(fā)展，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，市場空間狹小，工藝簡單，技術(shù)含量和附加值低，發(fā)展路子不多，缺少清晰的戰(zhàn)略思考和定位。

兩高。一是生產(chǎn)成本高。一方面因市場不穩(wěn)定，企業(yè)不敢囤積大量原材料，采用少量、多次的購貨方式，而因高額過路費、超載違章的多次重復(fù)罰款等原因，導(dǎo)致運輸成本急劇上漲，使原本就處于產(chǎn)業(yè)鏈底端的盈利空間被擠壓殆盡，企業(yè)生存發(fā)展艱難。二是企業(yè)稅負(fù)高。一方面國家稅收減負(fù)優(yōu)惠扶持政策落實不到位，扶持政策力度不夠，限制條件太多，企業(yè)得不到真正實惠。另一方面稅賦種類多，除規(guī)定稅種外，還有臨時性和隨機性稅種，各種隱性、顯性的稅負(fù)過高，企業(yè)掙少交多。

如何真正解決小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營困難，促進(jìn)快速健康發(fā)展，企業(yè)主們有以下幾方面的期待：

期待一：充分發(fā)揮政府綜合服務(wù)職能，多辦法、多渠道提供多方位服務(wù)。要提供四個發(fā)展平臺。一是建立政府服務(wù)平臺。落實稅收、土地等優(yōu)惠政策，降低企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，簡化注冊登記手續(xù)，切實開展企業(yè)服務(wù)，為小微企業(yè)的發(fā)展提供良好的政策環(huán)境和服務(wù)環(huán)境。二是建立用工信息平臺。發(fā)揮相關(guān)人力資源部門的職能，采集和用工信息，舉辦職工技術(shù)培訓(xùn)，聯(lián)姻技術(shù)職校、勞務(wù)公司或勞動力資源豐富的地區(qū)，廣招工人，為企業(yè)切實解決用工困難問題。三是建立融資平臺。采取銀企、政企對接等辦法，通過推介會或聯(lián)誼會等方式，加強銀企間的溝通了解，為小微企業(yè)融資打暢通道。四是建立用地平臺。采取荒地復(fù)墾、土地置換或土地入股等辦法，為小微企業(yè)的新建、擴建提供發(fā)展用地空間。同時簡化用地辦理程序，縮短用地征用周期，保證項目順利開工建設(shè)。

期待二：充分發(fā)揮金融銀行的信貸職能，切實解決融資難的問題。一方面擴大有效信貸投入。用足用活國家對小微企業(yè)的信貸支持政策，擴增“三農(nóng)”、“小微”和“三產(chǎn)”項目的貸款額度，盡最大可能滿足小微企業(yè)的融資需求。另一方面加快信貸新品的開發(fā)和推廣。建立金融超市、財信擔(dān)保公司、微貸專業(yè)支行、小貸公司和微貸中心等，開發(fā)以股權(quán)、訂單倉單、知識產(chǎn)權(quán)、發(fā)明專利、土地承包經(jīng)營權(quán)、宅基地使用權(quán)和農(nóng)房產(chǎn)權(quán)等新品為抵押物的抵押貨款業(yè)務(wù)，解決企業(yè)融資難的實際問題。同時為企業(yè)信貸提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。針對小微企業(yè)融資需求“短、小、頻、急”的特點，量身定做企業(yè)信貸管理制度，優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)流程，實行貸款“一站式”優(yōu)質(zhì)高效審批服務(wù)。

期待三：充分發(fā)揮政校企聯(lián)動效應(yīng)，全方位提升企業(yè)發(fā)展水平。一方面政校聯(lián)合，政府根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展特點和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，有針對性地選擇相應(yīng)定點大專院校的知名學(xué)者和行業(yè)專家，通過現(xiàn)場講座和網(wǎng)絡(luò)課堂等形式，定期組織小微企業(yè)主培訓(xùn)活動，向他們傳授先進(jìn)的企業(yè)管理理念、國家整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、準(zhǔn)確判斷市場發(fā)展前景的方法，為企業(yè)決策者在發(fā)展企業(yè)過程中提供智力支持。另一方面企校聯(lián)動，通過送出去、請進(jìn)來等方式，企業(yè)定期輸送優(yōu)秀員工到大專院校進(jìn)行企業(yè)管理、市場營銷和專業(yè)技術(shù)等方面的培訓(xùn)，會同有關(guān)專家有針對性地解決管理難題、技術(shù)難題和轉(zhuǎn)型難題，形成良好的企校聯(lián)動效應(yīng)，提高企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的綜合能力。

期望四：建立健全行業(yè)協(xié)會制度，推進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。要正確正常發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的職能，更好地服務(wù)于企業(yè)。一是政府要給賦行業(yè)協(xié)會適度授權(quán)。突出行業(yè)協(xié)會在市場監(jiān)管和企業(yè)服務(wù)方面的獨立職能，擴大其對市場和企業(yè)自主管理范圍，不斷強化管理和服務(wù)的權(quán)威性，構(gòu)建行業(yè)協(xié)會體系的市場化管理與政府的行政管理的有序分工和良性互動的服務(wù)體系。二是規(guī)范和維護(hù)行業(yè)內(nèi)部正常競爭秩序。重點做好反不正當(dāng)競爭工作。對行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、競爭手段、經(jīng)營方式進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，維護(hù)行業(yè)信譽，鼓勵公平競爭，預(yù)防和減少亂抬降產(chǎn)品價格、亂仿冒會員品牌、亂毀損會員名譽等擾亂正常市場運營秩序現(xiàn)象，聯(lián)合工商、公安、行政等部門嚴(yán)格執(zhí)法，嚴(yán)肅打擊違法違規(guī)的惡性競爭行為，對冒犯者給予嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)處罰及責(zé)任追究，促進(jìn)行業(yè)健康、穩(wěn)步發(fā)展。三是履行服務(wù)職能，擔(dān)當(dāng)起全體企業(yè)共同利益的公正維護(hù)者、推動者。協(xié)助政府制定和實施行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)法律法規(guī)，制定并執(zhí)行行規(guī)行約，開展行業(yè)基本情況調(diào)查，研究本行業(yè)面臨的發(fā)展問題，提出合理化建議供企業(yè)和政府參考。同時向會員提供信息交流、教育與培訓(xùn)、咨詢解惑、舉辦展覽、組織會議等互動服務(wù)，為企業(yè)和行業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的發(fā)展氛圍。

期待五：推進(jìn)誠信建設(shè)，營造健康的經(jīng)營環(huán)境。守法誠信是企業(yè)的血脈，是經(jīng)商之道，立企之本。一是突出企業(yè)主體誠信教育，以行業(yè)協(xié)會為載體，抓好企業(yè)主群體的誠信教育和培訓(xùn)工作，引導(dǎo)他們信奉和踐行誠信經(jīng)營理念，切實擔(dān)當(dāng)起主體責(zé)任，在生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)管理，履行納稅義務(wù)和勞動用工管理等各個環(huán)節(jié)建立信用管理流程，自覺抵制失信行為。二是建立起有效的行業(yè)信用管理機制，把行業(yè)信用建設(shè)工作融入到對會員的服務(wù)之中，以提高會員企業(yè)的誠信意識和風(fēng)險防范能力。積極開展信用評價活動，建立企業(yè)信用檔案和信息公示制度，樹立企業(yè)誠信形象，培育一批誠實守信的用戶，并通過企業(yè)信用管理系統(tǒng)，建立與之相對應(yīng)的企業(yè)客戶信用對稱管理信息系統(tǒng)，幫助企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險。三是多管齊下，揚正抑惡，共營有章、有序、互信、互贏的誠信經(jīng)濟(jì)環(huán)境。充分發(fā)揮政府監(jiān)督管理職能，一方面開展企業(yè)守法誠信的檢查和督導(dǎo)工作，簽署守法經(jīng)營承諾書，舉辦“誠信興商宣傳月”或“誠信經(jīng)營活動年”等活動，強化企業(yè)自覺守法、誠信做事的經(jīng)營理念。另一方面舉辦各類評優(yōu)貶劣活動，利用行業(yè)評定結(jié)果，推介企業(yè)參加地市級、省級和國家級的“誠信示范企業(yè)”、“守法誠信標(biāo)兵”和分級認(rèn)定誠信單位等評比活動，對獲譽者進(jìn)行表彰和獎勵，對嚴(yán)重失信企業(yè)依法進(jìn)行嚴(yán)肅打擊。通過多方努力，共同維護(hù)企業(yè)誠信經(jīng)營的良好秩序，共建健康、和諧的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

[1]束磊.促進(jìn)我國小微企業(yè)發(fā)展的財稅扶持政策研究[D].貴州財經(jīng)大學(xué)，2014.

[2]李全.完善支持中小企業(yè)財稅政策的建議[J].財政監(jiān)督，2013（22）.

[3]安體富，楊金亮.促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的稅收政策研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理評論，2012（05）.

第6篇

在資本市場正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化的新形勢下，在機構(gòu)投資者日益壯大，并逐漸成為市場主力的情況下，債券市場已經(jīng)成為完善市場結(jié)構(gòu)的必然選擇。近幾年，我國的債券市場雖然發(fā)展迅速，但債券總量只占GDP的 24％，相比國際上95％的比例，所占比重還很小，與國外成熟市場相比，我國債市無論是市場規(guī)模、債券品種，還是市場發(fā)育程度，都存在著相當(dāng)大的差距，表現(xiàn)為市場規(guī)模過小，品種過少，市場參與者單一，債券流動性差，市場體系不完善，相關(guān)制度不健全。

截至2002年2月，國債余額約為14000億元，債券余額接近 8400億元，全部為政策性銀行（國家開發(fā)銀行和進(jìn)出口銀行）發(fā)行的準(zhǔn)政策性債券；作為債券市場重要組成部分的企業(yè)債券，在我國的規(guī)模較小，余額800億元，僅為國債余額的5％，為同期股票市值的近2％，隨著國債和金融債券規(guī)模的不斷增加（見上圖），相對而言，企業(yè)債券的規(guī)模還在不斷的下降。即便是規(guī)模少之又少的企業(yè)債券，也全部為大型優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)所發(fā)，具有準(zhǔn)國債性質(zhì)。

造成企業(yè)債券市場如此不發(fā)達(dá)的原因有多種，主要是一級市場嚴(yán)格受管制，企業(yè)更喜歡股權(quán)融資，債券市場的流動性不足等。除此之外，債券承諾了還本付息，對收益的滿意程度和還本付息能力的綜合評價是投資債券的前提。在我國的市場環(huán)境下，信用評級市場的不發(fā)達(dá)在很大程度上制約了企業(yè)債券市場的發(fā)展。本文僅就信用評級存在的及其與企業(yè)債券的發(fā)展間的相互進(jìn)行探討。

二、造成評級市場不發(fā)達(dá)的主要原因

1.受債券品種缺陷的影響，信用評級的地位難以確立

在我國目前企業(yè)債券市場十分不發(fā)達(dá)的情況下，企業(yè)債券發(fā)行申報復(fù)雜、審批漫長、額度控制等措施嚴(yán)重制約了企業(yè)債券的發(fā)行，發(fā)行債券的企業(yè)幾乎全部為大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，目前在上海和深圳證券交易所上市交易的債券，信用等級全部為AAA級，因此，債券評級意義不是很大，評級的目的在更大程度上是為滿足主管部門的要求，評級地位的重要性很難確立。

2.利率限制的影響使信用評級失去了意義

按照《企業(yè)債券管理條例》的規(guī)定，企業(yè)債券發(fā)行利率按照不超過同期儲蓄存款利率的40％為上限由人民銀行審批。在銀行利率水平較低的情況下，為了增加債券的吸引力，企業(yè)債券的利率水平基本上要達(dá)到規(guī)定的利率上限，這就減弱了投資者的投資熱情，給企業(yè)發(fā)行債券帶來了一定的困難，也使債券信用評級失去了意義。因為，無論信用等級的高低，企業(yè)債券利率水平基本一致，在融資成本和收益的決定方面，資信評級無論對發(fā)行人還是投資人都失去了意義，發(fā)行人評級的積極性受到制約，投資人對信用評級的需求被弱化。

3.評級機構(gòu)的權(quán)威性是制約自身發(fā)展的主要障礙

由于我國師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所等中介機構(gòu)做假現(xiàn)象屢禁不絕，因而評級機構(gòu)的形象在公眾心目中權(quán)威性很難確立，評級結(jié)果的可信度受到很大影響，評級市場難以發(fā)展。在評級市場較小的情況下，評級機構(gòu)的實踐經(jīng)驗和技術(shù)很難長進(jìn)，評級結(jié)果也難以得到市場檢驗，從而抑制了評級機構(gòu)業(yè)務(wù)的開展以及評級結(jié)果權(quán)威性的確立。在目前的市場環(huán)境下，很難形成像標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、穆迪投資服務(wù)公司等具有國際知名的評級公司，投資人很難根據(jù)評估結(jié)果對債券進(jìn)行判斷選擇，在很大程度上也制約了企業(yè)債券市場的發(fā)展。

4.制度缺陷限制了評級公司的業(yè)務(wù)發(fā)展

企業(yè)債券信用評級是企業(yè)債券發(fā)行的重要條件之一，而作為企業(yè)債券之一的可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券，主管部門卻沒有對信用評級提出要求，無論前兩年發(fā)行的還是近期發(fā)行的可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券（如機場轉(zhuǎn)債、陽光轉(zhuǎn)債等），均未進(jìn)行債券的信用評級。可轉(zhuǎn)換債券既然是企業(yè)債券的一種，而企業(yè)債券要求必須評級，為什么可轉(zhuǎn)換債券可以不評級？此外，可轉(zhuǎn)換債券的履約能力如何衡量？隨著金融市場結(jié)構(gòu)的變化，企業(yè)將考慮融資手段多樣化，可轉(zhuǎn)換債券的市場逐漸增大，但由于可轉(zhuǎn)換債券不評級，評級市場失去了很大的市場份額，失去了原本不多的業(yè)務(wù)機會。任何新興產(chǎn)業(yè)的成長均離不開政府部門的支持，在我國信用體系不發(fā)達(dá)、信用制度不完善的情況下，評級主體不會積極主動要求對其進(jìn)行評級。對于評級行業(yè)的生存與發(fā)展，政府的扶持顯得異常重要。在我國評級行業(yè)發(fā)展的進(jìn)程中，不僅沒有優(yōu)惠政策，相反由于制度的偏差，還失去了原本應(yīng)該存在的市場。不對可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券進(jìn)行信用評級，不僅是評級機構(gòu)的損失，也影響到可轉(zhuǎn)換債券的規(guī)范化運作及發(fā)展，進(jìn)而影響到債券市場的發(fā)展。

5.投資者風(fēng)險不足也阻礙了評級事業(yè)的發(fā)展

受我國證券市場運行及發(fā)展不規(guī)范的影響和熏陶，投資者風(fēng)險意識弱化。理性的投資者和對績優(yōu)藍(lán)籌股的投資難以獲得高額的投資回報，而“PT”、“ST”的投機卻賺得盆盈缽滿。所以，投資者在進(jìn)行投資選擇時，一般很少考慮收益與風(fēng)險的關(guān)系，對于債券的選擇，很可能只考慮收益而不考慮風(fēng)險，信用評級的作用由此被弱化，影響了評級業(yè)的發(fā)展。

三、企業(yè)債券與信用評級業(yè)發(fā)展構(gòu)想

（一）做大債券市場

1.用利率水平的高低來量化債券風(fēng)險的大小

只有在利率市場化的前提下，才能使不同信用等級的債券的發(fā)行成為可能，同時，不同級別債券的發(fā)行，必須以利率市場化為基礎(chǔ)。（1）債券是利率產(chǎn)品，沒有債券，就推不出利率產(chǎn)品。利率市場化是發(fā)展債券的前提，也是相互促進(jìn)的因果關(guān)系。（2）債券市場上永遠(yuǎn)都存在著價值投資者和風(fēng)險投資者兩大類。不同風(fēng)險程度的債券，收益水平不同，投資者將根據(jù)自己的對風(fēng)險好惡而進(jìn)行不同的選擇。企業(yè)債券的票面利率高于國債的票面利率，并不會影響國債的發(fā)行。（3）有利于降低國債發(fā)行的成本，減少中央財政的負(fù)擔(dān)，真正發(fā)揮國債利率作為基準(zhǔn)利率的作用。（4）根據(jù)風(fēng)險大小，合理拉開不同債券之間的收益率，將吸引不同類別的投資者，增加整個債券市場的流動性和吸引力。

2.發(fā)債資格和額度的確立應(yīng)由審批制向核準(zhǔn)制轉(zhuǎn)變繼而向注冊制轉(zhuǎn)變

世界各國證券主管機關(guān)對債券發(fā)行都采取審核制度，審核方式主要有兩種：核準(zhǔn)制和注冊制。注冊制是指發(fā)行人在準(zhǔn)備發(fā)行債券時，必須將依法公開的各種資料完全、準(zhǔn)確地向證券主管機關(guān)呈報并申請注冊。證券主管機關(guān)的職責(zé)是依據(jù)信息公開原則，對申報文件的全面性、真實性、準(zhǔn)確性和及時性作形式審查。至于發(fā)行人營業(yè)性質(zhì)，發(fā)行人財力、素質(zhì)及發(fā)展前景，發(fā)行數(shù)量與價格等實質(zhì)條件均不作為發(fā)行審核要件。證券主管機關(guān)無權(quán)對債券發(fā)行行為及債券本身做出價值判斷。申報文件提交后，在法定期間內(nèi)，主管機關(guān)若無異議，申請即自動生效。在注冊制下，發(fā)行人的發(fā)行權(quán)無須由主管機關(guān)批準(zhǔn)。核準(zhǔn)制是按照“實質(zhì)管理原則”，由主管機關(guān)規(guī)定若干核準(zhǔn)條件，按核準(zhǔn)條件審查許可后，債券方可發(fā)行。發(fā)行人在發(fā)行債券時，不僅要充分公開企業(yè)的真實狀況，而且還必須符合有關(guān)和證券管理機關(guān)規(guī)定的必備條件，證券主管機關(guān)有權(quán)否決不符合規(guī)定條件的債券發(fā)行申請。證券主管機關(guān)除了進(jìn)行注冊制所需求的形式審查外。還對發(fā)行人的營業(yè)性質(zhì)，發(fā)行人財力、素質(zhì)及發(fā)展前景，發(fā)行數(shù)量與價格等條件進(jìn)行實質(zhì)審核，并由此做出發(fā)行人是否符合發(fā)行實質(zhì)條件的價值判斷。在核準(zhǔn)制下，發(fā)行人的發(fā)行權(quán)由審核機構(gòu)以法定方式授予。

在核準(zhǔn)制下，雖然沒有了發(fā)債額度的限制，凡符合發(fā)債規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的債券均可獲得批準(zhǔn)，債券能否發(fā)行完全取決于債券自身的條件，但由于要經(jīng)主管機關(guān)的批準(zhǔn)，而主管機關(guān)不僅要考慮債券是否符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，還必須考慮資本市場的整體狀況。如我國目前股票發(fā)行雖由二級審批制轉(zhuǎn)為核準(zhǔn)制，并承諾符合一家批準(zhǔn)一家，但自2001年7月以來，由于股票市場表現(xiàn)不佳，股票發(fā)行量銳減。因此，在核準(zhǔn)制下，企業(yè)債券的發(fā)行不可能完全取決于企業(yè)對資金的需求情況以及是否符合發(fā)債條件。

而注冊制是一種完全市場化的發(fā)行方式，只要公布的材料真實，只要有市場需求，債券隨時可以發(fā)行。但注冊制不僅對投資人的要求較高，要求投資人有較高的能力和價值判斷水平，并能夠根據(jù)債券發(fā)行人公布的資料、評判風(fēng)險和收益是否對等，風(fēng)險溢價是否合理，對市場的規(guī)范化運作也有較高要求，所以注冊制通常適用于發(fā)達(dá)的證券市場；而核準(zhǔn)制較適用于證券市場不長、投資者素質(zhì)有待提高的國家和地區(qū)。為使債券的發(fā)行更加市場化，核準(zhǔn)制應(yīng)向注冊制過渡，但必須要求評級公司和承銷商相互制約，共同完成債券的定價以及承擔(dān)幫助投資者分析判斷債券的投資價值的責(zé)任。

再者，還應(yīng)降低企業(yè)發(fā)債資格的標(biāo)準(zhǔn)，在利率市場化的前提下，允許和鼓勵更多的公司發(fā)行債券，同時應(yīng)允許非保證或抵押債券即信用債券的發(fā)行。降低企業(yè)發(fā)債標(biāo)準(zhǔn)，允許低級別債券的發(fā)行，既有利于資信評估業(yè)業(yè)務(wù)的開展，也可推進(jìn)利率市場化的進(jìn)行。因為當(dāng)發(fā)債主體聘請評級公司對其即將發(fā)行的債券進(jìn)行信用評級時，由于擔(dān)心評級結(jié)果不符合審批要求，故要求評級公司保證評級結(jié)果達(dá)到一定級別，否則不評或評后不付費用，致使評級工作難以正常開展。如果債券的發(fā)行不受信用級別的限制，不同信用等級的債券資金成本不同，即可大大提高債券的發(fā)行規(guī)模，增加投資人的選擇范圍，又有利于評級業(yè)務(wù)的規(guī)范化。

為了實現(xiàn)向注冊制的轉(zhuǎn)變，我認(rèn)為應(yīng)當(dāng)取消額度規(guī)模限制。企業(yè)是市場的主體，其需要資金量的多少也是由市場來決定的，傳統(tǒng)的審批制卻帶有濃厚的行政色彩，雖然這種制度有利于國家的宏觀凋控，但卻不能及時的滿足企業(yè)的需要，大大降低了企業(yè)發(fā)行債券的積極性。

而企業(yè)債券市場的拓寬了企業(yè)的融資空間，也增加了投資者的選擇和對投資效果的評判，因此企業(yè)在融資時必須既考慮融資成本又要滿足投資者對資本最大化的投資需求。因為在一定程度上說，公司發(fā)行股票是在稀釋所有者收益，而公司發(fā)行債券卻是在充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，擴大所有者收益，這對于國有資產(chǎn)的保值和增值有相當(dāng)好的作用。并且企業(yè)在發(fā)行債券后，存在著資金的使用成本，客觀上要求公司提高資金使用卑。而公司通過發(fā)行股票得到資金并不需要承擔(dān)使用成本，因此很多公司只要沒有好的投資項目，寧愿把資金沉淀在銀行也不愿意投資于生產(chǎn)領(lǐng)域，以避免造成資金的浪費。在發(fā)達(dá)完善的資本市場中，股權(quán)融資成本低的錯誤觀念將會被市場所修正，進(jìn)而促進(jìn)資本市場的發(fā)展。

3.建立全國統(tǒng)一的企業(yè)債券交易市場

由于企業(yè)債券規(guī)模小，加之非市場化的利率上限的限制，制約了投資者投資債券的積極性；而且，我國債券形成了參與債券投資的個人和機構(gòu)共分天下的格局，兩者在交易數(shù)量和交易方式上都存在很大的差異，這樣兩者之間的交易很難順利進(jìn)行。因此只有建立了全國統(tǒng)一的債券交易市場，才能為企業(yè)發(fā)行債券提供充足的資金；只有建立了全國統(tǒng)一的債券交易市場，才能對債券交易進(jìn)行有效的監(jiān)管，降低投資者購買債券的風(fēng)險。為此，筆者主張取消對法人購買企業(yè)債券的限制，允許更多的法人利用自有資金投資債券市場。

4.設(shè)立債權(quán)人大會

設(shè)立債權(quán)人大會，并賦予債權(quán)人大會相應(yīng)的權(quán)利，可避免公司內(nèi)部人損害債券人利益；特別是當(dāng)公司的重大決議與債權(quán)人利益相關(guān)時，應(yīng)規(guī)定必須通過債權(quán)人大會方可生效。債權(quán)人大會常設(shè)代表或機構(gòu)可由評級公司項目負(fù)責(zé)人或評級人員擔(dān)任，定期對企業(yè)運作和資金投向進(jìn)行監(jiān)督，對企業(yè)的重大決策進(jìn)行分析，并定期或不定期向債權(quán)人大會匯報，這樣可使債權(quán)人利益得到最大保障。

（二）規(guī)范信用評級

1.規(guī)范資信評級機構(gòu)，建立風(fēng)險賠償機制

資信評級機構(gòu)應(yīng)對自己負(fù)責(zé)評定的企業(yè)債券負(fù)風(fēng)險連帶責(zé)任，對自己在評級過程中的重大遺漏、虛假記載、誤導(dǎo)性陳述對債權(quán)人造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。只有如此，才能最大限度地降低差錯，提高評級質(zhì)量，增加投資者對評級結(jié)果的信任度，提高資信評估公司在投資者心目中的地位和作用，從而促進(jìn)評估公司的發(fā)展及知名晶牌的確立。

2.全面披露評級結(jié)果

資信評級機構(gòu)應(yīng)對投資者全面披露整個評估過程，包括但不僅限于評估、重要數(shù)據(jù)和非數(shù)據(jù)化描述，以使投資人對信用評級結(jié)果的可信度進(jìn)行分析判斷，從而決定投資策略。

3.資信評級機構(gòu)可以采用多種組織結(jié)構(gòu)的形式

評級機構(gòu)既可設(shè)立為公司制，也可實行合伙制，并且以合伙制作為發(fā)展方向。組織形式的多樣化可加強評級機構(gòu)間的競爭，公司制清晰的產(chǎn)權(quán)制度、規(guī)范的運作機制與合伙制無限責(zé)任制可給債權(quán)人以最大保護(hù)，可促進(jìn)評級行業(yè)的良性競爭，使評級機構(gòu)的運作更加規(guī)范，風(fēng)險賠償制度得以落實。

4.實行評級回訪制度

資信評級機構(gòu)應(yīng)建立定期的評級回訪制度，及時公布回訪信息，揭示債券風(fēng)險，分析風(fēng)險變化的原因，杜絕債務(wù)人逃逸債務(wù)責(zé)任的事項發(fā)生，最大限度地保護(hù)債權(quán)人的利益。

5.以獨立董事身份進(jìn)入公司董事會

資信評級機構(gòu)的有關(guān)人員以獨立董事的身份進(jìn)入公司董事會，是對自己負(fù)責(zé)，也是對廣大債權(quán)人負(fù)責(zé)的一個重大舉措。當(dāng)評級公司的有關(guān)人員能夠以獨立董事的身份了解公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營狀況，參與公司的重大決策時，就可以獲得真實的第一手資料和信息，避免因公司資料的虛假性和重大決策人失誤對債權(quán)人造成侵害。

6.加強發(fā)行人與投資人

由于資信評估在還屬于新興事物，而且目前發(fā)行上市的企業(yè)債券全部為AAA級，從未出現(xiàn)過違約事項，因此投資者很少考慮債券的履約能力。當(dāng)企業(yè)債券的發(fā)行完全市場化后，對投資人信用知識進(jìn)行普及和風(fēng)險教育將非常重要，這樣可避免債券市場的過度投機行為和非理性操作，減少中小投資者的操作失誤和投資風(fēng)險。

7.建立健全信用制度

第7篇

論文摘要：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，商業(yè)銀行又是金融的核心。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險是各種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的集中體現(xiàn)。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)濟(jì)運行高度貨幣化、信用化和金融化。作為金融中介的銀行，以貨幣和信用為媒介，和經(jīng)濟(jì)社會中各個經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生著廣泛的信貸聯(lián)系，所以商業(yè)銀行信貸風(fēng)險成為整個經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的中樞。目前我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理水平偏低，管理手段較為落后，不良貸款率偏高，嚴(yán)重影響了我國商業(yè)銀行的競爭能力。對此，提高我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理水平和管理手段顯得十分必要。

本文首先介紹商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的定義、分類、特征和度量，通過從商業(yè)銀行內(nèi)外部環(huán)境分析揭示信貸風(fēng)險形成的原因，指出我國信貸風(fēng)險具有復(fù)雜性和獨特性。找出解決商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的對策。然后根據(jù)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)生的三個流程：貸前調(diào)查、貸時審查和貸后管理；提出商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)流程管理。在貸前調(diào)查中，通過對信貸客戶信用評估，確定信貸客戶的信用等級，建立信貸客戶準(zhǔn)入機制。在貸時審查中，通過合理設(shè)置，將業(yè)務(wù)拓展部門、貸款審查部門和風(fēng)險控制部門，各司其職，相互制約，達(dá)到審貸分離和權(quán)責(zé)對應(yīng)；同時審查貸款用途是否合理，還款來源是否有保障。在貸后管理中，通過五級分類，實時動態(tài)監(jiān)管貸款情況，及時識別、防范、控制風(fēng)險。通過對三個信貸流程進(jìn)行從始到終的風(fēng)險控制，建立商業(yè)銀行信貸風(fēng)險流程化管理；最終達(dá)到預(yù)防、規(guī)避、轉(zhuǎn)移、化解商業(yè)銀行信貸風(fēng)險，從而減少不良貸款引起的損失，增強商業(yè)銀行的核心競爭能力。

最后通過實際案例分析，將信貸風(fēng)險流程管理運用于工作實踐。通過實踐，檢驗了研究方法的可操作性與信貸風(fēng)險管理效果。

1 緒 論

1.1 問題的提出

商業(yè)銀行的信貸是伴隨著商業(yè)銀行的產(chǎn)生而產(chǎn)生，是商業(yè)銀行區(qū)別于其他行業(yè)最重要的特征，是間接融資最主要的方式，也是把居民儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的重要手段，商業(yè)銀行的信貸極大的促進(jìn)了整個世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從文藝復(fù)興到新經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可以說都離不開商業(yè)銀行的信貸。信貸有三個要素：流動性、安全性、盈利性。從根本上講，安全性是商業(yè)銀行的立行之本。因此商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理應(yīng)運而生，而且成為商業(yè)銀行的核心競爭能力。

隨著中國改革開放的逐步深入，經(jīng)濟(jì)活動中的不確定性和風(fēng)險因素增多，銀行風(fēng)險有擴大的趨勢。同時中國商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了巨大變化，面臨更大的風(fēng)險壓力，表現(xiàn)在：

①銀行業(yè)競爭日趨激烈

隨著中小股份制商業(yè)銀行的興起，民營銀行的建立，非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展，外資銀行的涌入，作為市場主體的銀行數(shù)量大幅度增加， 市場主體的增加必然引起競爭程度的提高。競爭在調(diào)動競爭者的積極性和提高市場效率的同時，也容易造成無序競爭，增加同業(yè)內(nèi)耗，加大交易費用，降低整體效率。特別是20世紀(jì)90年代以來，由于中國經(jīng)濟(jì)的主體和增長點在不斷向非國有部門和居民部門轉(zhuǎn)移，中國銀行業(yè)也發(fā)生了重大的變化：中國大大小小的銀行在以存貸款為主的銀行市場上展開了全方位的競爭。在這樣的競爭中，銀行存貸款的利差面臨逐漸縮小的趨勢，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢逐步降低，銀行不得不重新開發(fā)高風(fēng)險高盈利的業(yè)務(wù)，加大了風(fēng)險暴露。

②信息技術(shù)的革命

伴隨著信息技術(shù)的發(fā)展，使銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、營銷方式和服務(wù)方式受到越來越多的挑戰(zhàn)。

在近10 年時間里，ATM 和自助銀行已經(jīng)成為有形服務(wù)渠道的重要形式；在近5 年的時間，依托于 INTERNET 的網(wǎng)上銀行迅速發(fā)展成為無形渠道的主要形式。與此同時，其他新型的服務(wù)渠道——客戶服務(wù)中心、手機銀行出現(xiàn)并不斷發(fā)展。

新的信息技術(shù)和服務(wù)渠道是一把雙刃劍。它可以幫助銀行快速的擴張業(yè)務(wù)。從居民到企業(yè)，樹立自己的品牌。中國招商銀行，就是憑借一卡通，在網(wǎng)絡(luò)銀行上贏得了先機，塑造了自己的品牌，從而得到快速的發(fā)展。但是，我們也經(jīng)常看到，不法分子在ATM上盜取其他客戶的資金；黑客在因特網(wǎng)上盜取客戶資料和密碼。在新的技術(shù)條件下，銀行面臨新的技術(shù)風(fēng)險。

③非銀行金融機構(gòu)的快速發(fā)展

由于計算機技術(shù)的廣泛應(yīng)用，各種機構(gòu)的信息儲存、處理和傳遞能力明顯提高，導(dǎo)致各類金融機構(gòu)之間傳統(tǒng)的專業(yè)化體系被淡化,非銀行金融機構(gòu)甚至非金融企業(yè)都在向銀行業(yè)務(wù)滲透，加入這一領(lǐng)域的競爭。特別是直接金融的迅猛發(fā)展使得傳統(tǒng)銀行業(yè)同新興的投資銀行等金融機構(gòu)展開了激烈的競爭，為了在有限的市場上爭取更多的客戶，銀行甚至向一些風(fēng)險較大的企業(yè)貸款，增大了整體的金融風(fēng)險。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)活動的風(fēng)險性是客觀存在的，銀行經(jīng)營活動作為經(jīng)濟(jì)活動的重要組成部分，其風(fēng)險性是不可避免的。特別是我國正式加入世界貿(mào)易組織，逐步融入國際經(jīng)濟(jì)金融秩序，經(jīng)濟(jì)的不確定性增多，銀行業(yè)面臨的形勢更為復(fù)雜，風(fēng)險因素有增多趨勢。在新的形勢和條件下，如何認(rèn)識和研究銀行風(fēng)險，減少不確定性因素，提高經(jīng)營效率，就成為一個急需研究和解決的問題。

1.2 研究的意義

商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險研究的意義可以從以下層面上理解：

①從宏觀層面上講，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，銀行又是金融的核心。銀行信貸風(fēng)險正是各種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的集中體現(xiàn)。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)濟(jì)運行高度貨幣化、信用化和金融化。作為金融中介的銀行，以貨幣和信用為媒介，和經(jīng)濟(jì)社會中各個經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生著廣泛的聯(lián)系。當(dāng)銀行和其他經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生信貸關(guān)系時，經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險就會通過信貸關(guān)系，部分甚至全部轉(zhuǎn)化為銀行信貸風(fēng)險，銀行成為風(fēng)險的中樞。所以有效的控制住了銀行信貸風(fēng)險，也就從一定程度上控制住了整個經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，防止了金融危機的爆發(fā)，維護(hù)了經(jīng)濟(jì)社會的安全和穩(wěn)定。

②從微觀層面上講，信貸資產(chǎn)是商業(yè)銀行重要的生息資產(chǎn)，它產(chǎn)生了銀行未來的主要現(xiàn)金流，是商業(yè)銀行利潤的主要來源。銀行信貸資產(chǎn)為商業(yè)銀行帶來收益的同時，也承擔(dān)了重大的風(fēng)險。如何在保證銀行信貸收益的同時，有效控制信貸風(fēng)險，是商業(yè)銀行風(fēng)險管理的核心內(nèi)容之一。所以進(jìn)行商業(yè)銀行信貸風(fēng)險研究有助于商業(yè)銀行建立科學(xué)的風(fēng)險內(nèi)控制度，不斷提高自身的風(fēng)險管理水平，防范信貸風(fēng)險，增強商業(yè)銀行的競爭能力。

③從歷史角度來說，在過去的幾十年間，信貸風(fēng)險已變得更加突出和重要。這主要表現(xiàn)在：人們對信用的態(tài)度發(fā)生了重大變化；債務(wù)的規(guī)模急劇擴張；作為信用主體的商業(yè)銀行潛伏著危機；新的債務(wù)主體不斷增加，新的金融交易品種不斷推出等，從而使得整個社會的信用風(fēng)險增大了。

自20世紀(jì)90年代以來，國際金融市場危機四伏，風(fēng)波迭起：

1994年，法國里昂信貸銀行因從事房地產(chǎn)業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)的投機而虧損達(dá) 123 億法國法郎，它的賬目中出現(xiàn)了高達(dá) 500 億法國法郎的不良貸款。

1995 年 8 月 1 日，日本東京最大的財務(wù)公司宇宙財務(wù)公司遭遇 4.2 億美元存款的擠提；同年 9 月，日本大和銀行紐約分行的一名業(yè)務(wù)人員因投資美國債券失誤，虧損 11 億美元。

1997 年從泰銖貶值開始的亞洲金融危機沖擊更大。危機波及馬來西亞、菲律賓、印度尼西亞等國，引起這些國家的匯率大幅度下降，股市大跌、銀行出現(xiàn)大量壞賬而紛紛倒閉。隨即，東亞國家也爆發(fā)了嚴(yán)重的金融危機，日本的一些大銀行和大證券公司，如三洋證券公司、北海道拓殖銀行、山一證券公司等相繼倒閉；韓國韓元也大幅度貶值，韓國的韓寶、真露等大型企業(yè)集團(tuán)相繼破產(chǎn)，第一銀行和漢城銀行等眾多的信貸機構(gòu)都陷入困境。這次危機給東南亞及東亞國家的經(jīng)濟(jì)沉重的打擊，

在國際金融領(lǐng)域頻繁發(fā)生金融危機的同時，我國國內(nèi)金融市場上或金融活動中，也出現(xiàn)了不少金融問題和金融事件。例如：

1998 年 2 月 24 日，中國農(nóng)村發(fā)展信托投資公司由于經(jīng)營嚴(yán)重違規(guī)，虧損巨大，被中央銀行行宣布解散。

1998 年 6 月，海南發(fā)展銀行被央行宣布接管，原因是自身巨額的不良貸款使銀行經(jīng)營難以維持。

以及近來的德隆事件、藍(lán)田事件、鐵本事件造成巨額不良貸款都對商業(yè)銀行造成巨大的損失。

歷史上由于商業(yè)銀行信貸風(fēng)險不能有效的控制而產(chǎn)生的金融危機給政府、經(jīng)濟(jì)工作者、銀行從業(yè)人員敲響了警鐘，促使我們?nèi)チ私狻⒀芯俊⒎治觥⒁?guī)避商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。

④從現(xiàn)實的角度來看。作為我國商業(yè)銀行主體的四大國有商業(yè)銀行曾經(jīng)因為資產(chǎn)質(zhì)量問題比較突出，成為國際貨幣基金組織黃牌警告的 5 個國家之一。1999 年剝離不良資產(chǎn)之前，四大國有銀行不良貸款比例應(yīng)在 40 %左右，據(jù)此計算不良貸款余額應(yīng)為 21749. 71 億元，占當(dāng)時我國GDP的 2 7. 3 %，是當(dāng)年全國財政收入 9846 億元的2.2 倍。1999 年，國家先后成立了信達(dá)、長城、東方、華融 4 家資產(chǎn)管理公司，對國有商業(yè)銀行 1.4 萬億不良資產(chǎn)進(jìn)行了剝離，不良貸款率下降 10 個百分點。但是 2000 年，四大國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)不降反增，每家不良率增幅都在 6個百分點以上。根據(jù)銀監(jiān)會的最近統(tǒng)計：我國主要商業(yè)銀行的不良貸款情況如下[56]。主要商業(yè)銀行是指四大國有商業(yè)銀行和全國性股份銀行。

表1.1 2003-2005年主要商業(yè)銀行不良貸款率和余額 Teble1.1 單位：億元 2003年12月 2004年12月 2005年12月 2006年12月 主要商業(yè)銀行不良貸款率 17.8% 13.21% 8.9% 7.51% 余額 (億元) 24406 17176 12196 11703

從以上數(shù)據(jù)可以看出我國商業(yè)銀行不良貸款問題雖有好轉(zhuǎn)，但仍然較為嚴(yán)重，與國際水平相比相差較大。目前世界排名前 100 位的銀行的貸款不良率大約為 2%～3%。

須引起關(guān)注的是，商業(yè)銀行不良貸款率下降較快并不完全是由于不良貸款絕對額的下降引起的，實際上，不良貸款絕對額的下降對不良貸款比例下降的貢獻(xiàn)度只有一部分，而大部分還是依靠貸款總量的增加即貸款的擴張來實現(xiàn)的，而資產(chǎn)擴張將造成資本充足率下降和增加撥備的壓力。同時，伴隨著貸款集中趨勢的加強，國有商業(yè)銀行潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險增大。現(xiàn)階段，國內(nèi)金融秩序不夠規(guī)范，特別是中小商業(yè)銀行處于發(fā)展壯大時期，信貸市場競爭非常激烈。在一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)處于萎縮、一些新型行業(yè)還沒有形成氣候的情況下，新增銀行貸款主要集中在“大、長、壟斷”型企業(yè)和項目上，具體講就是貸款向大企業(yè)、大城市、大項目（主要包括基礎(chǔ)設(shè)施、市政建設(shè)及房地產(chǎn)項目）集中；由短期流動資金貸款向中長期貸款集中；向國家壟斷性行業(yè)（如公路、鐵路、電力、電信等）集中。大企業(yè)、大項目、大行業(yè)的資金需求大，產(chǎn)出高，風(fēng)險也高。信貸投放的行業(yè)集中度過高，潛伏著新的風(fēng)險隱患。一旦這些大行業(yè)大企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險，所殃及的不僅僅是銀行對這些行業(yè)貸款的資金安全，而且會影響整個銀行體系的穩(wěn)健運行，形成商業(yè)銀行的系統(tǒng)性信貸風(fēng)險。所以十分有必要加強銀行信貸風(fēng)險管理。

1.3 研究思路與研究內(nèi)容

我從事銀行工作多年，對商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險有著直接的接觸和認(rèn)識，通過MBA幾年的學(xué)習(xí)，從更深的理論層次認(rèn)識了商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。本文試圖運用所學(xué)的工商管理的一些基本理論和方法結(jié)合銀行工作實踐，研究我國商業(yè)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理。我國信貸風(fēng)險具有較深的體制原因。較之國外獨特之處，信貸風(fēng)險的產(chǎn)生較為復(fù)雜，既有外部的原因，又有銀行內(nèi)部自身管理的原因，對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險研究，不能只局限在對銀行的研究，而應(yīng)該包括對社會經(jīng)濟(jì)整體、企業(yè)、國際經(jīng)濟(jì)形勢等多方面研究。信貸風(fēng)險不是孤立的風(fēng)險，影響信貸風(fēng)險的因素很多。因此，應(yīng)該綜合考慮多方面因素，結(jié)合我國逐步完善市場經(jīng)濟(jì)的實際，多管齊下，標(biāo)本兼治，才能有效控制我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險。

本文從商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的定義入手，揭示商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的形成機制，找出商業(yè)銀行信貸風(fēng)險形成原因，結(jié)合自己工作實踐，提出商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的對策和方法，建立商業(yè)銀行信貸風(fēng)險流程化管理。最終達(dá)到預(yù)防、規(guī)避、轉(zhuǎn)移、化解商業(yè)銀行信貸風(fēng)險，從而減少不良貸款引起的損失，增強商業(yè)銀行的核心競爭能力。

圖1.1 論文結(jié)構(gòu) Fig1.1 Structure Of Paper

1.4 主要研究工作

論文題目確定后，在導(dǎo)師的指導(dǎo)下查閱了大量的文獻(xiàn)資料，發(fā)現(xiàn)關(guān)于信貸風(fēng)險管理流程的文章相對較少，大多數(shù)文章把研究的重點的放在信用等級的評估以及信用違約模型的分析；采用的研究方法是：依托豐富的信貸客戶數(shù)據(jù)以及違約數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)理分析，采用的數(shù)學(xué)工具主要有概率論和矩陣分析；得出的結(jié)論是，不同信用等級企業(yè)的違約率以及不同信用等級相互轉(zhuǎn)換的概率。

但是在日常工作和現(xiàn)實生活中，影響銀行信貸風(fēng)險的因素太多，一個模型不可能把所有的變量包含進(jìn)去，于是我就從另外一個角度出發(fā)來研究信貸風(fēng)險，根據(jù)企業(yè)在銀行申請貸款的流程，我提出了加強商業(yè)銀行信貸流程管理，這種管理方法最大的特點是一種過程管理，在管理過程中，不需要太多的數(shù)理知識，只要按照要求完成每一個流程、每一個步驟，就可以很大程度上降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。

目前，我國商業(yè)銀行的發(fā)展很快，但是從業(yè)人員素質(zhì)、管理水平、經(jīng)驗數(shù)據(jù)和發(fā)達(dá)國家比還有不小的差距，如何盡快的提高我國商業(yè)銀行的管理水平，不能生搬硬套西方的先進(jìn)理論，必須結(jié)合中國國情消化吸收西方先進(jìn)思想，提出切合中國實際的方法和理論。

本文試圖從這方面進(jìn)行嘗試，我綜合運用了風(fēng)險管理理論以及有關(guān)信息管理理論，針對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的流程提出了信貸風(fēng)險流程管理的思想并提出了具體的實施步驟，最后用實際案例進(jìn)行驗證。希望通過這種方式的研究能夠找到適合中國國情的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險流程管理的體系和內(nèi)容。

2 商業(yè)銀行風(fēng)險概述

關(guān)于什么是風(fēng)險，學(xué)術(shù)界的說法不一，有的認(rèn)為風(fēng)險是可測定的不確定性；也有的認(rèn)為風(fēng)險是損失的可能性，或者風(fēng)險是損失出現(xiàn)的概率或機會；還有的認(rèn)為風(fēng)險就是潛在損失的變化范圍與變動幅度。通常人們認(rèn)為，風(fēng)險就是發(fā)生不幸事件的概率，或者說，風(fēng)險就是一個事件產(chǎn)生人們所不希望的后果的可能性。因此，風(fēng)險較為一般的定義是：風(fēng)險是某一種事件預(yù)期后果估計中較為不利的一面。

2.1 商業(yè)銀行風(fēng)險的類型

具體到商業(yè)銀行，商業(yè)銀行風(fēng)險按照表現(xiàn)形式可以分為以下幾種類型

2.1.1 信用風(fēng)險

信用風(fēng)險（credit risk）是客戶違約的風(fēng)險，也就是客戶不能履行其現(xiàn)有合約義務(wù)的風(fēng)險。違約造成了交易對手（一般是銀行）全部或部分支付金額的損失。信用風(fēng)險也是交易對手（一般是債務(wù)人）信用質(zhì)量降低的風(fēng)險。雖然信用風(fēng)險的降低并不意味著違約，但是違約的概率增加。

信用風(fēng)險與信貸風(fēng)險是兩個既有聯(lián)系又有區(qū)別的概念：

信貸風(fēng)險是指在信貸過程中，由于各種不確定性，使借款人不能按時償還貸款，造成銀行貸款本金及利息損失的可能性。對于商業(yè)銀行來說，信貸風(fēng)險與信用風(fēng)險的主體是一致的，即均是由于債務(wù)人信用狀況發(fā)生變動給銀行經(jīng)營帶來的風(fēng)險。二者的不同點在于其所包含的金融資產(chǎn)的范圍；信用風(fēng)險不僅包括貸款風(fēng)險，還包括存在于其他表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)，如貸款承諾、證券投資、金融衍生工具中的風(fēng)險。

由于貸款業(yè)務(wù)仍然是商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，所以信貸風(fēng)險是商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的主要對象。

2.1.2 流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險（liquidity risk）也是銀行的主要風(fēng)險，是因銀行無法以合理的價格出售資產(chǎn)或再借入現(xiàn)金而引起凈收入或股東權(quán)益市場價值潛在下降的風(fēng)險。具體來講，流動性風(fēng)險是銀行資產(chǎn)負(fù)債沒有合理搭配，造成不能滿足支付需要，喪失清償能力的可能性。銀行是社會的信用中介，通過吸收存款等形式籌集資金，轉(zhuǎn)而發(fā)放貸款形成了資金運用，銀行及債權(quán)人和債務(wù)人為一身。由于銀行業(yè)務(wù)的特殊性決定了資產(chǎn)和負(fù)債的流動性不對稱。銀行的資產(chǎn)即貸款常常是幾年、甚至5年以上，因此缺乏流動性，不容易變現(xiàn)。而銀行的負(fù)債即企業(yè)居民的存款是具有很強的流動性，而且是強制性的支付結(jié)算。所以，流動性不足嚴(yán)重時將導(dǎo)致流動性危機，并成為銀行破產(chǎn)的直接誘因。

2.1.3 市場風(fēng)險

市場風(fēng)險（market risk）是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。市場風(fēng)險可以分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險（包括黃金）、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險，分別是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動所帶來的風(fēng)險。其中最重要的是利率風(fēng)險。利率風(fēng)險（Interest Risk）是由利率變動引起收入下降的風(fēng)險。銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的絕大多數(shù)項目產(chǎn)生以利率為標(biāo)準(zhǔn)的收入與成本。由于利率的不確定性，所以收入也是不確定的。匯率風(fēng)險（Exchange Risk）是指由于各國貨幣匯率的波動使商業(yè)銀行的資產(chǎn)在持有或運用過程中蒙受意外損失的可能性。匯率風(fēng)險是商業(yè)銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)面臨的最主要風(fēng)險，也是外匯風(fēng)險管理的重點。

2.1.4 操作風(fēng)險

操作風(fēng)險（operational risk）是直接或間接由人或系統(tǒng)的不適當(dāng)或錯誤的內(nèi)部處理，或外部事件所造成的損失的風(fēng)險。從巴塞爾委員會關(guān)于操作風(fēng)險的定義維度，操作風(fēng)險可以劃分為四類: 一是人員因素引起的操作風(fēng)險包括操作失誤、違法行為（員工內(nèi)部欺詐/內(nèi)外勾結(jié)）、關(guān)鍵人員流失等情況；二是流程因素引起的操作風(fēng)險，可分為流程設(shè)計不合理和流程執(zhí)行不嚴(yán)格兩種情況；三是系統(tǒng)因素引起的操作風(fēng)險，包括系統(tǒng)失靈和系統(tǒng)漏洞兩種情況；四是外部事件引起的操作風(fēng)險主要指外部欺詐、突發(fā)事件以及銀行經(jīng)營環(huán)境的不利變化等情況。

2.2 商業(yè)銀行風(fēng)險的特征

風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本屬性，銀行不可能脫離風(fēng)險而存在。與工商企業(yè)不同，商業(yè)銀行風(fēng)險具有如下特點：

2.2.1 客觀性

風(fēng)險是一種客觀存在，是不以人的主觀愿望轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移，人們生存和活動的整個社會環(huán)境就是一個充滿風(fēng)險的世界。不確定性是風(fēng)險最本質(zhì)的特征，由于客觀條件的不斷變化以及人們對未來環(huán)境認(rèn)識不充分，導(dǎo)致人們對事件未來的結(jié)果不能完全確定。

風(fēng)險是各種不確定因素的伴隨物。商業(yè)銀行最顯著的特點就是負(fù)債經(jīng)營，即利用客戶的各種存款及其它借入款作為營運資金，自有資本占資產(chǎn)總額比率遠(yuǎn)低于其它行業(yè)。這一經(jīng)營特點決定了商業(yè)銀行本身即是一種具有內(nèi)在風(fēng)險的特殊企業(yè)。同時，商業(yè)銀行日常經(jīng)營活動中，由于外部環(huán)境瞬息萬變以及人們對外部環(huán)境認(rèn)識不充分，導(dǎo)致人們對事件未來的結(jié)果不能正確預(yù)期，采取了不正確的措施，可能導(dǎo)致經(jīng)營成果的損失。

2.2.2 潛在性

盡管風(fēng)險是客觀存在，但它的不確定性僅僅是一種可能性，從可能性要轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的損失還有一段距離，還有賴于其它相關(guān)條件，這一特性可稱為風(fēng)險的潛在性。風(fēng)險的潛在性使人類可以利用科學(xué)的方法，正確鑒別風(fēng)險，改變風(fēng)險發(fā)生的環(huán)境條件，從而減小風(fēng)險。商業(yè)銀行不斷地吸收存款、發(fā)放貸款，在經(jīng)營過程中負(fù)債的流動性雖然很大，但總有一部分余額沉淀在銀行里。同時，貸款都以轉(zhuǎn)帳結(jié)算形式進(jìn)行，不需要支付現(xiàn)金，這樣貸款的款項，又轉(zhuǎn)入銀行開立的帳戶上，銀行由此增加了存款貨幣數(shù)量，也就是增加了銀行的可貸資金。通過貸款、轉(zhuǎn)存，在帳目上轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去就創(chuàng)造出一筆筆新的存款貨幣了，也就大大增加了銀行資金來源。銀行業(yè)的這種信用創(chuàng)造功能可以在較長的時間里掩蓋已經(jīng)出現(xiàn)的損失，緩和各類不確定因素的變動作用。在一般情況下，即使某些不確定性因素造成損失的可能性已經(jīng)出現(xiàn)，銀行仍可以通過不斷吸收存款來保持流動性，使得銀行在巨額虧損時仍能夠運轉(zhuǎn)，因此其風(fēng)險具有隱蔽性。

2.2.3 可控性

不確定性是風(fēng)險的本質(zhì)，但這種不確定性并不是指對客觀事物變化的全然不知，人們可以根據(jù)以往發(fā)生的一系列類似事件的統(tǒng)計資料進(jìn)行分析，對風(fēng)險發(fā)生的頻率及其造成的經(jīng)濟(jì)損失程度做出統(tǒng)計分析和主觀判斷，從而對可能發(fā)生的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測與衡量。同時，風(fēng)險與其決策行為是緊密關(guān)聯(lián)的，不同的決策者對同一風(fēng)險事件會采取不同的決策行為，具體反映在其采取的不同策略和不同的管理方法，也因此會面臨不同的風(fēng)險結(jié)果。商業(yè)銀行風(fēng)險可以通過建立科學(xué)有效的決策機制，降低經(jīng)營管理中的不確定性；建立統(tǒng)一規(guī)范的內(nèi)部控制平臺，規(guī)范員工的行為，減少道德風(fēng)險和逆向選擇；建立內(nèi)部評級體系，強化信用分析和預(yù)警，將風(fēng)險控制在一定的范圍之內(nèi)。

2.2.4 擴散性

銀行風(fēng)險可能在銀行體系傳導(dǎo)，甚至引起銀行危機，也可以向金融體系傳導(dǎo)，引起金融危機。由于金融機構(gòu)特別是銀行之間存在著密切而復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)聯(lián)系，因此金融風(fēng)險具有很強的傳染性。一旦某個金融機構(gòu)的金融資產(chǎn)價格發(fā)生貶損以至于不能保證正常的流動性頭寸，則單個或局部的金融困難很快便演變成全局性的金融動蕩。

2.3 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的度量

2.3.1 古典信貸風(fēng)險度量方法

專家制度是一種最古老的信貸風(fēng)險分析方法，它是商業(yè)銀行在長期的信貸活動中所形成的一種行之有效的信貸風(fēng)險分析和管理制度。這種方法的最大特征就是：銀行信貸的決策權(quán)是由該機構(gòu)那些經(jīng)過長期訓(xùn)練、具有豐富經(jīng)驗的信貸專家所掌握，并由他們做出是否貸款的決定。因此，在信貸決策過程中，信貸專家的專業(yè)知識、主觀判斷以及關(guān)鍵要素的權(quán)衡均為最重要的決定因素。

①專家制度的主要內(nèi)容

在專家制度下，由于各商業(yè)銀行自身條件不同，因而在對貸款申請人進(jìn)行信貸分析所涉及的內(nèi)容上也不盡相同。但是絕大多數(shù)銀行都將重點集中在借款人的“5C”上。品德和聲望（Character）、資格與能力（Capacity）、資金實力（Capital）、擔(dān)保（Collateral）、經(jīng)營條件（Condition）

也有些銀行將信貸分析的內(nèi)容歸納為“5W”或“5P”。“5W”系指借款人（Who）、借款用途（Why）、還款期限（When）、擔(dān)保物（What）、如何還款（How）；“5P”系指個人因素（personal）、目的因素（purpose）、償還因素（payment）、保障因素（protection）、前景因素（perspective）[1]。

在傳統(tǒng)的信貸分析過程中，信貸專家常常要借助于一些標(biāo)準(zhǔn)的分析技術(shù)來對借款人清償債務(wù)能力進(jìn)行評估。信貸專家在信貸分析中經(jīng)常使用一些常用財務(wù)比率指標(biāo)。

②專家制度存在的缺陷與不足

盡管古典信貸分析法——專家制度在銀行的信貸分析中發(fā)揮著積極的重要作用，然而實踐卻證明它存在許多難以克服的缺點和不足。

首先，專家制度實施的效果很不穩(wěn)定。這是因為專家制度所依靠的是具有專門知識的信貸專家，而這些人員本身的素質(zhì)高低和經(jīng)驗多少將會直接影響該項制度的實施效果。例如，對于銀行客戶（公司）所提供的一套財務(wù)報表和文件，五位不同的信貸官對其進(jìn)行分析會得出五種不同的分析結(jié)果，差異很大。

其次，專家制度與銀行在經(jīng)營管理中的方式緊密相聯(lián)，大大降低了銀行應(yīng)對市場變化的能力，影響了銀行未來的發(fā)展。

第三，專家制度加劇了銀行在貸款組合方面過度集中的問題，使銀行面臨著更大的風(fēng)險。在專家制度下，銀行員工都熱衷于成為專家，這就需要他們在某一行業(yè)或某類客戶范圍進(jìn)行較長時期的分析研究，積累經(jīng)驗，成為這個行業(yè)的專才，因此這些人在選擇客戶時都有著強烈的偏好，他們所注重的客戶都具有較高的相關(guān)性，這就加劇了銀行貸款的集中程度，必然給銀行帶來潛在的風(fēng)險。

第四，專家制度在對借款人進(jìn)行信貸分析時，難以確定共同要遵循的標(biāo)準(zhǔn)，造成信貸評估的主觀性、隨意性和不一致性。例如，信貸專家在對不同借款人的“5C”進(jìn)行評估時，他們所確定的每一個“C”的權(quán)重都有很大差異，既便在同一家銀行，信貸專家對同類型借款人的“5C”評估也存在差異。

2.3.2 古典信貸風(fēng)險度量方法

①Zeta 和Z評分模型的內(nèi)容

Z評分模型（Z-score model）是美國紐約大學(xué)斯特商學(xué)院教授愛德華·阿爾特曼（Edward I.Altman）在1968年提出的。1977年他又對該模型進(jìn)行了修正和擴展，建立了第二代模型ZETA模型（ZETA credit risk model）。

Altman 在 1968 年通過對若干組企業(yè)的研究和分析，采用如下 5 個指標(biāo)進(jìn)行回歸，得到了如下的回歸方程，也就是Z評分模型：

Z＝1.2X1＋1.4X2＋3.3X3＋0.6X4＋1.0X5

其中 X1＝營運資本／總資產(chǎn)

X2＝留存收益／總資產(chǎn)

X3＝資產(chǎn)報酬率

X4＝權(quán)益市場值／總債務(wù)的帳面值

X5＝銷售收入／總資產(chǎn)

如果 Z≤2.675，歸于破產(chǎn)組；如果 Z＞2.675，歸于非破產(chǎn)組。當(dāng)1.81<Z<2.99，阿爾特曼發(fā)現(xiàn)此時的判斷失誤較大，稱該重疊區(qū)域為“未知區(qū)”（Zone of Ignorance）或稱“灰色區(qū)域”(gray area)。

Zeta 分析模型是 Altman、Haldeman 和 Narayanan 在研究公司破產(chǎn)風(fēng)險時提出的一個模型，采用 7 個指標(biāo)作為揭示企業(yè)失敗和成功的變量，這 7 個指標(biāo)是資產(chǎn)報酬率、收入的穩(wěn)定性、利息保障倍數(shù)、盈利積累（留存收益／總資產(chǎn)）、流動比率、資本化率（5 年的股票平均市場值／總長期資本）和規(guī)模（公司的總資產(chǎn)），這 7 個指標(biāo)分別表示企業(yè)目前的盈利性、收益的風(fēng)險、利息的保障、長期盈利性、流動性和規(guī)模等特征。新模型的變量由原始模型的五個增加到了7個，它的適應(yīng)范圍更寬了，對不良借款人的辨認(rèn)精度也大大提高了。

我們可以將ZETA模型寫成下列式子,其中模型中的a、b、c、d、e、f、g，分別是作者無法獲得ZETA模型中七變量各自的系數(shù)。

ZETA=aX1+bX2+cX3+dX4+eX5+fX6+gX7

②Zeta 和Z評分模型的優(yōu)點和缺陷

Z評分模型和ZETA模型均為一種以會計資料為基礎(chǔ)的多變量信用評分模型。由這兩個模型所計算出的Z值可以較為明確地反映借款人（企業(yè)或公司）在一定時期內(nèi)的信用狀況（違約或不違約、破產(chǎn)或不破產(chǎn)），因此，它可以作為借款人經(jīng)營前景好壞的早期預(yù)警系統(tǒng)。由于Z評分模型和ZETA模型具有較強的操作性、適應(yīng)性以及較強的預(yù)測能力，所以它們一經(jīng)推出便在許多國家和地區(qū)得到推廣和使用并取得顯著效果，成為當(dāng)代預(yù)測企業(yè)違約或破產(chǎn)的核心分析方法之一。

然而，在實踐中，人們發(fā)現(xiàn)無論是Z評分模型還是ZETA模型都存在著很多先天不足，使模型的預(yù)測能力大打折扣，限制了模型功效的發(fā)揮。Z評分模型和ZETA模型存在的主要問題有以下幾個方面：第一，兩個模型都依賴于財務(wù)報表的帳面數(shù)據(jù)，而忽視日益重要的各項資本市場指標(biāo)，這就必然削弱模型預(yù)測結(jié)果的可靠性和及時性；第二，由于模型缺乏對違約和違約風(fēng)險的系統(tǒng)認(rèn)識，理論基礎(chǔ)比較薄弱，從而難以令人信服；第三，兩個模型都假設(shè)在解釋變量中存在著線性關(guān)系，而現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是非線性的，因而也削弱了預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確程度，使得違約模型不能精確地描述經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實；第四，兩個模型都無法計量企業(yè)的表外信貸風(fēng)險，另外對某些特定行業(yè)的企業(yè)如公用事業(yè)企業(yè)、財務(wù)公司、新公司以及資源企業(yè)也不適用，因而它們的使用范圍受到較大限制[2]。

2.3.3 現(xiàn)代信貸風(fēng)險度量和管理方法：信用度量制模型

近年來，現(xiàn)代信貸風(fēng)險量化管理模型在國際金融界得到了很高的重視和相當(dāng)大的發(fā)展。J.P.摩根繼1994年推出著名的以VaR為基礎(chǔ)的市場風(fēng)險度量制(Risk Metrics)后，1997年又推出了信貸風(fēng)險量化度量和管理模型--信貸風(fēng)險度量制(Credit Metrics)，隨后瑞士信用銀行又推出另一類型的信貸風(fēng)險量化模型CreditRisk+都在銀行業(yè)引起很大的影響。同樣為銀行業(yè)所重視的其他一些信貸風(fēng)險模型，還有KMV公司的以EDF為核心手段的KMV模型，Mckinsey公司的Credit Portfolio View模型等。信貸風(fēng)險管理模型在金融領(lǐng)域的發(fā)展也引起了監(jiān)管當(dāng)局的高度重視，1999年4月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提出名為“信貸風(fēng)險模型化：當(dāng)前的實踐和應(yīng)用”的研究報告，開始研究這些風(fēng)險管理模型的應(yīng)用對國際金融領(lǐng)域風(fēng)險管理的影響，以及這些模型在金融監(jiān)管，尤其是在風(fēng)險資本監(jiān)管方面應(yīng)用的可能性。毫無疑問，這些信貸風(fēng)險管理模型的發(fā)展正在對傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險管理模式產(chǎn)生革命性的影響，一個現(xiàn)代信貸風(fēng)險管理的新模式正在形成。

①Credit Metrixs 市場風(fēng)險度量制模型

Credit Metrixs 模型是由 J.P 摩根于 1997 年提出的。它對貸款和債券在給定的時間單位內(nèi)（通常為一年）的未來價值變化分布進(jìn)行估計，并通過在險價值（Value at Risk ,VAR）來衡量風(fēng)險。這里，VAR 用來衡量投資組合風(fēng)險暴露的程度指在正常的市場情況和一定的置信水平下，在給定的時間段內(nèi)預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。在 Credit Metrixs 中，價值變化與債務(wù)人信用質(zhì)量的最終轉(zhuǎn)移相聯(lián)系，這種轉(zhuǎn)移既包括升級也包括降級和違約。因此，信用風(fēng)險不僅由債務(wù)人的違約風(fēng)險引起，也會因債務(wù)人的信用等級降級而引起潛在的市場價值損失。值得注意的是，它在某種程度上存在著一定的缺陷。這種缺陷不是其方法，而是它所依賴的轉(zhuǎn)移概率是基于違約和信用轉(zhuǎn)移的平均歷史頻率。Credit Metrixs 的準(zhǔn)確性依賴于兩個關(guān)鍵的假設(shè)：

1）處于同一等級的所有公司具有相同的違約率；

2）實際違約率等于平均違約率。

這兩個假設(shè)也運用于其他的轉(zhuǎn)移概率，換言之，信用等級變化和信用質(zhì)量變化是同義的，且信用等級和違約率也是同義的，即當(dāng)違約率調(diào)整時，等級也變化，反之亦然。事實上這是不正確的，因為違約率是連續(xù)的，而等級卻是以一種離散的方式進(jìn)行調(diào)整的，這是由于評級機構(gòu)對那些違約風(fēng)險發(fā)生變化的公司進(jìn)行升級或降級的過程需要一定的時間。而且，歷史平均違約率和轉(zhuǎn)移概率可能與實際的比率偏離很大，且在同一個債券等級內(nèi)的違約率也可能存在著相當(dāng)大的差異。此外，這一模型需要輸入大量的數(shù)據(jù)，而對于中等的市場貸款組合而言，它們通常不能完全得到，因而必須要近似。這些都給它的使用及其準(zhǔn)確性帶來了一定的局限性[6]。

②KMV公司的KMV模型

KMV 是基于這樣的出發(fā)點：當(dāng)公司的市場價值下降至一定水平以下，公司就會對其債務(wù)違約。在 KMV 方法中，信用風(fēng)險從根本上是由發(fā)行者的資產(chǎn)價值的變化驅(qū)動的。因此，在給定公司的現(xiàn)時資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的情況下，一旦確定出資產(chǎn)價值的隨機過程，便可得到任一時間單位（如 1 年、2 年等）的實際違約概率。KMV 最適用于公開上市公司，它們的股票價格和財務(wù)報表的信息便于轉(zhuǎn)化為一個暗含的違約風(fēng)險。

與 Credit Metrixs 不同，KMV 模型沒有運用穆迪或標(biāo)準(zhǔn)普爾的統(tǒng)計數(shù)據(jù)通過債務(wù)人的信用等級確定一個違約概率，它并不明確地涉及轉(zhuǎn)移概率，而是根據(jù)莫頓的模型得出每個債務(wù)人的期望違約頻率，將違約概率作為公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)收益的波動性和現(xiàn)時資產(chǎn)價值的一個函數(shù)。在 KMV 中，轉(zhuǎn)移概率已包含在 EDF （預(yù)期違約頻率）中，實際上，EDF 的每個值都與一個利差曲線和一個暗含的信用等級相聯(lián)系。而且，EDF 是相對于違約風(fēng)險的一種“基數(shù)評級”，而不是傳統(tǒng)的由評級機構(gòu)所提供的“序數(shù)評級”（如穆迪公司的 8 個信用等級），它可以映射于任何等級體系而得到債務(wù)人的相同等級。

③Credit Risk+——精算風(fēng)險模型

Credit Risk+是一個運用了精算方法的模型，它假定違約率是隨機的，可以在信用周期內(nèi)顯著地波動，并且其本身是風(fēng)險的驅(qū)動因素。因而，Credit Risk+被認(rèn)為是一種“違約率模型”的代表。與 CreditMt 、KMV 都以資產(chǎn)價值作為風(fēng)險驅(qū)動因素不同，它只考慮了違約風(fēng)險，而沒有對違約的成因做出任何假設(shè)：一個債務(wù)人或者以概率 PA 違約，或者以 1－PA 的概率沒有違約。它假定：

1）對于一筆貸款，在給定期間內(nèi)的違約概率，比如 1 個月，與其他任何月份的違約概率相同；

2）對于大量的債務(wù)人，任何特定債務(wù)人的違約概率很小，且在某一特定時期內(nèi)的違約數(shù)與任何其他時期內(nèi)的違約數(shù)相互獨立。

相對于其他模型而言，Credit Risk+的最大優(yōu)點是，模型僅需要輸入較少的數(shù)據(jù)，因而適應(yīng)了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中缺乏數(shù)據(jù)的狀況。不過，這一方法的“簡易性”可能會與盡可能準(zhǔn)確地模擬“復(fù)雜”現(xiàn)實的目標(biāo)相沖突。其次，該模型對債券組合或貸款組合的損失概率所得到的閉形解，使它在計算上很具吸引力。該模型的局限性是它針對的是損失率，而非貸款價值的變化，使它不是一個盯住市場模型（Mark-to-Market Model），而是一個違約率模型。此外，Credit Risk+忽略了轉(zhuǎn)移風(fēng)險，使得每一債務(wù)人的風(fēng)險是固定的，且不依賴于信用質(zhì)量的最終變化以及未來利率的變動性。

④Credit Portfolio View經(jīng)濟(jì)計量模型

Credit Portfolio View 是一個多因子模型，它根據(jù)諸如失業(yè)率、GDP 增長率、長期利率水平、匯率、政府支出以及總儲蓄率等宏觀因素，對每個國家不同行業(yè)中就不同等級的違約和轉(zhuǎn)移概率的聯(lián)合條件分布進(jìn)行模擬。Credit Portfolio View 是基于一種因果關(guān)系，違約概率以及轉(zhuǎn)移概率都與宏觀經(jīng)濟(jì)緊密。當(dāng)經(jīng)濟(jì)狀況惡化時，降級和違約增加；反之，當(dāng)經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)時，降級和違約減少。

Credit Portfolio View 的思想在某種程度上介于 Credit Metrics 和 CreditRisk+之間。與 Credit Metrics 類似，Credit Portfolio View 也用于說明違約和等級降級帶來的損失，且同樣將等級轉(zhuǎn)移矩陣作為它的模型基礎(chǔ)，但它不是運用股票數(shù)據(jù)近似違約相關(guān)性，而是根據(jù)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對原始轉(zhuǎn)移矩陣進(jìn)行“調(diào)整”，因而違約概率不是常數(shù)而是變動的，這一點則與 Credit Risk+模型類似。但是，與 Credit Risk+不同的是，它不是一種單因素模型，對每個部門僅需確定違約率的一個期望值和一個標(biāo)準(zhǔn)差，在 Credit Portfolio View 則需要每個部門違約率的完全時間序列，這些時間序列是 Credit Portfolio View 運用復(fù)雜的計量經(jīng)濟(jì)工具模擬宏觀經(jīng)濟(jì)情景的最重要的輸入數(shù)據(jù)。

Credit Metrics 方法是基于信用轉(zhuǎn)移分析，它對任一債券或貸款組合的價值建立了完全分布模型，并且其價值的變化只與信用轉(zhuǎn)移有關(guān)，它通過在險價值來衡量風(fēng)險，而這一在險價值即是在指定置信水平下這一分布的百分位數(shù)。KMV 公司所建立的信用風(fēng)險方法是用于評估相對于違約和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的違約概率和損失分布，與Credit Metrics 不同的是，KMV 方法依賴于每一個債務(wù)人的“期望違約頻率”，而不是由評估機構(gòu)所評出的平均歷史轉(zhuǎn)移頻率。Credit Risk+僅針對于違約，它假定單個或貸款的違約服從泊松分布，在這一分布并不是明確地建立信用轉(zhuǎn)移風(fēng)險的模型，而是對隨機違約率進(jìn)行解釋[2]。

表2.1 四種模型的比較 Table2.1 Contrast Of Four Model

Credit Metrics

Credit Portfolio View

KMV

Credit Risk+

風(fēng)險的定義

MTM（盯住市場）

MTM或DM

MTM或DM

DM（違約模型）

適用范圍

信用體系完善

低等級企業(yè)

上市公司

大規(guī)模信貸業(yè)務(wù)

風(fēng)險的生成因素

資產(chǎn)價值

宏觀因素

資產(chǎn)價值

預(yù)期違約率

回收率

隨機

隨機

常數(shù)

在次級組合內(nèi)不變

2.3.4 信貸風(fēng)險度量方法在我國的運用

如果在我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理中引入現(xiàn)代信貸風(fēng)險模型，對于我國商業(yè)銀行確定適度的資本金，健全商業(yè)銀行的信貸管理體制，從而有效地降低信貸風(fēng)險具有重要的現(xiàn)實意義。然而我國對信貸風(fēng)險進(jìn)行量化研究的起步較晚，一直偏重于定性分析。在當(dāng)前情況下，我國商業(yè)銀行尚不具備獨立建立信貸風(fēng)險度量模型等銀行內(nèi)部風(fēng)險度量模型的條件。主要原因有:

①我國商業(yè)銀行沒有建立起相應(yīng)的歷史信貸數(shù)據(jù)庫。從前面介紹的四個模型可以看出，要建立自己的信用風(fēng)險度量模型需要進(jìn)行大量的參數(shù)估計，如信用等級轉(zhuǎn)換概率、違約率等參數(shù)的估計是建立在大量歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上的，如果沒有有效的歷史信貸數(shù)據(jù)，則建模如同無米之炊。而我國銀行內(nèi)部缺乏的正是這些歷史數(shù)據(jù)。

②缺乏有效的外部信用評估機構(gòu)。西方國家有穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾等國際知名的評級機構(gòu)給商業(yè)銀行提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)，而我國國內(nèi)獨立的商業(yè)信用評級機構(gòu)正處于起步階段，還不成熟。因而不能給我國商業(yè)銀行提供適合我國特點的歷史信貸數(shù)據(jù)。

③商業(yè)銀行內(nèi)部并未建立起成熟的內(nèi)部評級體系。2001年1月，巴塞爾委員會公布的新資本協(xié)議中提出針對防范信用風(fēng)險所需要的資本制定內(nèi)部評級法(IRB法)的建議。西方一些大的商業(yè)銀行都建立了自己的成熟的內(nèi)部評級體系，從而為其建立信用風(fēng)險度量模型奠定了基礎(chǔ)。我國商業(yè)銀行目前按照貸款的五級分類標(biāo)準(zhǔn)將貸款分為正常、次級、可疑、關(guān)注、損失五個級別，這種方法雖然比起以前的一逾兩呆先進(jìn)了許多，但與西方商業(yè)銀行那種復(fù)雜、成熟的內(nèi)部評級體系相比，還相差很遠(yuǎn)。

所以，根據(jù)我國的具體情況，目前商業(yè)銀行還是以專家制度為主，輔以Z評分模型作為度量商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的主要方法。但是，建立符合我國國情的信貸風(fēng)險度量模型是我國商業(yè)銀行發(fā)展的方向。

3 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險及其形成原因

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險是經(jīng)濟(jì)活動中的必然現(xiàn)象，它的存在具有客觀性。風(fēng)險受到各種因素的制約，具有不確定性，無法準(zhǔn)確預(yù)料和判斷。但是人們在長期的銀行風(fēng)險管理實踐和研究中，總結(jié)出了不少風(fēng)險形成理論和管理辦法。

3.1 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險形成理論

國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家、學(xué)者從不同的角度對商業(yè)銀行風(fēng)險成因進(jìn)行了分析和解釋。其中比較重要的理論和有代表性的觀點可以歸納為以下幾種：

3.1.1 經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定論

經(jīng)濟(jì)決定金融，銀行風(fēng)險在一定程度上是經(jīng)濟(jì)運行風(fēng)險的反應(yīng)。

①不確定性是銀行風(fēng)險的根源。信用論認(rèn)為，金融活動是一種充滿不確定性的信用過程，信用過程是包含著時間長度在內(nèi)的一種預(yù)期。商業(yè)銀行作為吸收存款、發(fā)放貸款的中介機構(gòu)，一方面享有從借款人處按時收取本息的權(quán)利，另一方面又必須履行對存款人還本付息的義務(wù)。在任何時點，商業(yè)銀行資產(chǎn)方和負(fù)債方的市場價值不相等，違約風(fēng)險永遠(yuǎn)存在。由于信貸資金的使用和償還時間上的分離，銀行出現(xiàn)一定數(shù)量的不良貸款幾乎是必然的；同時，信用的廣泛連鎖性和依存性引發(fā)連鎖違約，會導(dǎo)致銀行業(yè)已出現(xiàn)的不良貸款不斷放大。

②經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性導(dǎo)致銀行風(fēng)險。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)較早提出“道德風(fēng)險”理論，他對宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定與道德風(fēng)險關(guān)系進(jìn)行了分析，認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定與借款人的項目收益存在正相關(guān)，對銀行而言，將來的利潤是一個隨機變量，貸款損失準(zhǔn)備金不足且未受到嚴(yán)密監(jiān)管，在一定程度上銀行因為其存款受到政府擔(dān)保，宏觀經(jīng)濟(jì)的有利變化可以使其獲得高利潤，宏觀經(jīng)濟(jì)的不利變化導(dǎo)致的損失由政府承擔(dān)，而偏好道德風(fēng)險。凱恩斯（Keynes）認(rèn)為持續(xù)的通貨緊縮或商品的貨幣價值在短期內(nèi)向下變動超過了銀行所能預(yù)料的范圍，銀行持有的大量金融資產(chǎn)價格下降，將會使銀行抵押貸款的“墊頭”消失和支付能力大大縮水，信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化，加大了破產(chǎn)倒閉的可能性。費雪（Fisher）、明斯基(Minsky)、金德爾伯格(Kindleberger)主要從經(jīng)濟(jì)周期角度對銀行危機進(jìn)行了研究，他們把金融危機看成是與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，并提出了一套相對完整的理論體系，這種思想最早由費雪在 20 世紀(jì) 30 年代提出，后來又明斯基和金德爾伯格加以發(fā)展。在費雪的理論中，過度負(fù)債和物價下跌是促使經(jīng)濟(jì)從繁榮的頂點轉(zhuǎn)向蕭條的關(guān)鍵原因，由于強制清算帶來的企業(yè)破產(chǎn)誘發(fā)流動性危機、債務(wù)危機、金融危機。明斯基從 1957 年開始，對費雪的理論進(jìn)行了詳述和進(jìn)一步發(fā)展，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)處于商業(yè)循環(huán)的上升階段，金融結(jié)構(gòu)變得越發(fā)脆弱，當(dāng)某些外生事件的沖擊導(dǎo)致資產(chǎn)的銷售從而使得資產(chǎn)價格急劇下降，脆弱的金融結(jié)構(gòu)就會誘發(fā)金融危機。金德爾伯格將金融危機分為瘋狂、恐慌、崩潰三個階段，認(rèn)為外生事件使利潤預(yù)期上升，銀行貸款的增多促使投資極度膨脹，在瘋狂階段，投資者把貨幣轉(zhuǎn)換為房地產(chǎn)和金融資產(chǎn)，一些事件引起恐慌，投資者就會把房地產(chǎn)和金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為貨幣，悲觀的情緒產(chǎn)生，直至進(jìn)入崩潰階段作為整個過程的結(jié)束。

3.1.2 經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)制度相關(guān)論

經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)制度對銀行風(fēng)險的影響是顯而易見的。弗里德曼和施瓦茨（Friedman ＆ Schwartz）在 1963 年出版的《美國貨幣史：1867—1960》一書中，研究了貨幣政策、貨幣供給與銀行危機的關(guān)系，強調(diào)貨幣存量增長及其變化在引起金融危機方面的中心作用。布拉納爾和梅爾澤爾（Brunner ＆ Meltzer）提出貨幣存量增速導(dǎo)致銀行危機的理論，認(rèn)為中央銀行對貨幣供給的控制不當(dāng)導(dǎo)致貨幣過分緊縮，會使銀行為維持足夠的流動性出售資產(chǎn)，資產(chǎn)價格因此下降，利率上升，增加了銀行籌資成本，危及銀行償付能力。辛格爾（Ronald F.Singer）等人對金融危機中政府對銀行貸款的擔(dān)保進(jìn)行了研究，指出政府的擔(dān)保行為會導(dǎo)致道德風(fēng)險。

3.1.3 信息不對稱理論

該理論認(rèn)為，信息不對稱容易引起逆向選擇和道德風(fēng)險，使金融機構(gòu)具有內(nèi)在的脆弱性，不良貸款產(chǎn)生不可避免。斯蒂格里茲和魏斯（stigitiz & Weiss，1981）的研究證明信貸市場廣泛存在著信息不對稱。相對于貸款人，借款人對其借款用于投資的項目的風(fēng)險性質(zhì)擁有更多的信息，從而導(dǎo)致信貸市場的逆向選擇和道德困境。1991年明斯基（Human P Minsky）在《不對稱信息與金融危機》一文中利用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對銀行業(yè)的信息不對稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險問題進(jìn)行了分析，認(rèn)為逆向選擇會導(dǎo)致銀行可能對風(fēng)險最高的借款人放款，而道德風(fēng)險會導(dǎo)致借款人在借款后從事高風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)活動，這都增加了銀行的不穩(wěn)定性。我國商業(yè)銀行由于缺乏良好的甄別機制，導(dǎo)致信用風(fēng)險大的客戶增多，增加了不良貸款的可能性。在國有商業(yè)銀行市場化改革后，曾經(jīng)出現(xiàn)了國有商業(yè)銀行惜貸的情況，一方面發(fā)展較好的民營企業(yè)融資得不到銀行的貸款，而陷入困境的國有企業(yè)還需要資金支持，雙重力量使國有商業(yè)銀行的新增貸款中不良貸款的數(shù)量并未減少。相對于逆向選擇，國有企業(yè)的道德風(fēng)險更為嚴(yán)重，通過各種形式套取國有商業(yè)銀行的貸款，暗中飽個人的私囊，借用企業(yè)改制重組的機會，逃避企業(yè)的銀行債務(wù)，相當(dāng)一大部分國有銀行的不良貸款就是如此產(chǎn)生的[17]。

3.1.4 預(yù)算軟約束理論

最早提出預(yù)算軟約束理論的是匈牙利經(jīng)濟(jì)學(xué)家科爾奈，最早的分析僅集中于政府和國有企業(yè)的關(guān)系。預(yù)算軟約束是指社會主義經(jīng)濟(jì)體制中政府部門對虧損的國有企業(yè)進(jìn)行持久救助的所謂“父愛主義”現(xiàn)象。后來經(jīng)濟(jì)學(xué)家們發(fā)現(xiàn)銀行與企業(yè)之間也存在預(yù)算軟約束問題，在結(jié)合了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論基礎(chǔ)上，對預(yù)算軟約束的原因進(jìn)行了更為深刻的分析。Dewatripont 和 Maskin 對如何理解銀行與企業(yè)的軟預(yù)算約束機制做出了基礎(chǔ)性貢獻(xiàn)，后來又由Berglof 和 Roland、Mitchell 等人進(jìn)行了發(fā)展。Dewatripont 和 Maskin 認(rèn)為銀行對于企業(yè)的初期投資是沉淀性的，當(dāng)沉淀成本繼續(xù)注資的收益超過清算的收益時，繼續(xù)對虧損企業(yè)投資而不是對其進(jìn)行破產(chǎn)清算是符合投資者的事后最優(yōu)化原則的。其次，企業(yè)間的廣泛的利益和債務(wù)關(guān)系。當(dāng)企業(yè)間存在極強的相互依賴性時，由于所牽扯到的利益關(guān)系錯綜復(fù)雜，無形中使預(yù)算硬化的機會成本異常龐大。伯爾格羅夫和羅蘭德認(rèn)為預(yù)算軟約束是由于新項目的低質(zhì)量。由于早期的投資是沉沒成本，這使繼續(xù)注資與投資新項目相比可能會帶來更大的回報。米歇爾則認(rèn)為對于風(fēng)險過度的保護(hù)可能會導(dǎo)致銀行采取信貸展期和避免清算等手段為獲得高收益而賭博[18]。

3.1.5 銀行行為導(dǎo)致銀行風(fēng)險

銀行行為理論從銀行自身行為方面探討了銀行風(fēng)險的原始根源。銀行行為理論包括貸款客戶關(guān)系理論、銀行競爭以及貸款勉強理論。貸款客戶關(guān)系理論是由約翰伍德（John H.Wood）在 20 世紀(jì) 70 年代提出來的，該理論的主要觀點是，銀行為了保持貸款的長期需求，實現(xiàn)其長遠(yuǎn)利潤極大化目標(biāo)，傾向于通過增加貸款來培養(yǎng)與客戶的關(guān)系，采取激進(jìn)的貸款策略，導(dǎo)致貸款數(shù)量擴張。銀行之間的競爭模型是由斯蒂格里茲（Stigliz）在 1986 年提出來的，該理論的核心內(nèi)容是銀行在貸款市場開展競爭，促進(jìn)利潤下降，最后導(dǎo)致利潤為零。貸款勉強理論最初是 Gwyne 提出來的，后來經(jīng)過 Eaton，Toylor 和 Kindleberger 等人的發(fā)展逐步完善。該理論始于國際貿(mào)易理論的剖析，主要分析跨國銀行信貸業(yè)務(wù)，其結(jié)論是銀行貸款勉強行為使得信貸市場存在超額供給的均衡。上述理論分析，由于貸款客戶關(guān)系的存在，這就大大降低了貸款的質(zhì)量，提高銀行不良貸款的發(fā)生率，銀行之間的競爭關(guān)系使得通過貸款而獲得的利潤日益減少，削弱了銀行抵御風(fēng)險的能力。困境銀行的經(jīng)營行為理論認(rèn)為已損失全部或大部分資本的銀行激勵結(jié)構(gòu)與正常銀行不同、經(jīng)營行為會發(fā)生變化，如高息攬存、發(fā)放高風(fēng)險貸款，進(jìn)行高風(fēng)險投資等，加上經(jīng)營者或員工舞弊盜竊也會增多，加劇了風(fēng)險[23]。

3.2 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險形成原因

信貸風(fēng)險的形成并不是單一的因素，而是具有系統(tǒng)性和廣泛性，它和經(jīng)濟(jì)、法律、社會、制度、道德等都有密切聯(lián)系，各種理論都是從不同的角度來研究這個問題。同時，信貸風(fēng)險又具有差異性。在不同的國家、不同的文化、不同的經(jīng)濟(jì)周期、不同的經(jīng)濟(jì)制度中，表現(xiàn)形式和成因又有所不同。具體到每一個行業(yè)、每一個企業(yè)，情況就更加復(fù)雜。但是從我國的實際情況來看，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險原因主要可以分為內(nèi)部原因和外部原因。

3.2.1 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險形成外部原因

外部原因來源于經(jīng)濟(jì)體系以外，是經(jīng)濟(jì)過程運行中隨機性、偶然性的變化或不可預(yù)測的趨勢。

①歷史方面的原因

改革開放以前，我國的融資機制是收入機制，即財政主導(dǎo)型融資。企業(yè)的財務(wù)平衡資金全部由財政供給，利潤全部由財政吸納維持，具有明顯的計劃體制特征，企業(yè)實收資本及新增資本全部由財政劃撥，資產(chǎn)負(fù)債表上負(fù)債很小。改革開放以來，隨著“撥轉(zhuǎn)貸”和“利改稅”，企業(yè)資金來源不再由財政全盤劃撥，而是在企業(yè)保持25%左右的資金前提下，其余全部資金改由商業(yè)銀行信貸提供。由于我國的資本市場還不成熟，企業(yè)的資金大部分還是來自國有商業(yè)銀行貸款融資機制，由財政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變?yōu)閲猩虡I(yè)銀行主導(dǎo)型融資。“撥轉(zhuǎn)貸”后，大量靠財政撥款興建的企業(yè)改為銀行貸款，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)80%。由于企業(yè)本身不注意積累、融資渠道單一，企業(yè)的負(fù)債基本上都是銀行貸款，這就使得國有商業(yè)銀行成為投資風(fēng)險的主要承擔(dān)者。同時，由于財稅改革，財政收入占國民收入比重逐年下降，財政狀況較為困難，大量的財政赤字靠向中央銀行透支來平衡。商業(yè)銀行迫于財政的壓力，發(fā)放一些諸如“安定團(tuán)結(jié)貸款”之類收回?zé)o望的貸款，無疑又加大了銀行信貸風(fēng)險。

同時隨著改革的不斷深入，原有的生產(chǎn)流通體制發(fā)生了重大變化，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了重大調(diào)整，國有企業(yè)進(jìn)行多種形式的重組。這些變化和調(diào)整對社會產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級具有重大意義，但也造成一些商業(yè)批發(fā)企業(yè)和工業(yè)企業(yè)破產(chǎn)，因而不可避免地給銀行的貸款造成損失。不但如此，在國家進(jìn)行企業(yè)體制改革的有關(guān)政策出臺后，在局部利益的驅(qū)動下，借改制、破產(chǎn)之名逃廢銀行債務(wù)的做法十分嚴(yán)重。據(jù)有關(guān)方面統(tǒng)計，截至 2000 年底，在工、農(nóng)、中、建、交五家商業(yè)銀行開戶的改制企業(yè)為 62656 戶，涉及貸款本息 5792 億元，經(jīng)金融債權(quán)管理機構(gòu)認(rèn)定的逃廢債企業(yè) 32140 戶，占改制企業(yè)貸款本息的31.96%。其中，國有企業(yè) 22296 戶，占逃廢債企業(yè)總數(shù)的 69.37%，逃廢貸款本息 1273億元，占逃廢債總額的 68.77%；非國有企業(yè) 9844 戶，占逃廢債改制企業(yè)的 30.63%，逃廢貸款本息 578 億元，占逃廢債總額的 31%[20]。

②宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響

近幾年我國實施穩(wěn)健的貨幣金融政策，對推動經(jīng)濟(jì)增長及促進(jìn)就業(yè)發(fā)揮了重要作用。貨幣金融政策直接影響銀行和企業(yè)的資金成本。銀行的信貸政策總是服務(wù)于一定時期的國家產(chǎn)業(yè)政策和貨幣金融政策，尤其是當(dāng)政策限制和鼓勵某些行業(yè)的發(fā)展時，都可能直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展，從而輻射到銀行信貸資產(chǎn)的安全，觸發(fā)信貸風(fēng)險。

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時期，由于銀行信貸部門過多地將資金投放到某一行業(yè)或領(lǐng)域，這個行業(yè)或領(lǐng)域的資產(chǎn)價格升得太高，出現(xiàn)了“泡沫”。在“泡沫”破滅后，銀行出現(xiàn)很大的信貸損失，甚至導(dǎo)致整個國家的經(jīng)濟(jì)陷入衰退。美國20世紀(jì)80年代曾經(jīng)歷過房地產(chǎn)泡沫破滅，1997年亞洲金融危機時東南亞國家也出現(xiàn)過類似情況，而且這種情況很可能還會在其他國家重演。

③企業(yè)融資依賴的影響

由于資本市場發(fā)展不足，企業(yè)對銀行資金過度依賴，國有商業(yè)銀行作為國有企業(yè)最大的債權(quán)人和最主要的虧損承擔(dān)者，承擔(dān)了過重的資金融通的壓力。在我國，直接融資的發(fā)展速度一直較慢，與我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度始終不相稱。其中，股權(quán)融資曾在 2000 年時達(dá)到了最高峰，比重占到了整個融資總額 12.6％，之后便一直呈現(xiàn)下降趨勢。我國企業(yè)債余額占 GDP 的比重僅為 2％左右，美國為 36％、日本為 25％。而在間接融資中的銀行貸款卻一直在大規(guī)模高速擴張。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2000 年，在我國國內(nèi)金融市場融資格局中，以銀行貸款為主的間接融資所占的比重為 72.8%；從2004上半年我國國內(nèi)非金融部門（包括居民、企業(yè)和政府部門）外部資金來源的結(jié)構(gòu)看，銀行貸款高達(dá)83%。銀行信貸仍然是我國企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和經(jīng)濟(jì)建設(shè)投資的主要渠道，風(fēng)險高度集中。遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家金融市場融資格局中間接融資只占40%以下的比率。由于歷史原因，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，自有資金嚴(yán)重不足。在資金的需求上過分依賴銀行的投入，當(dāng)經(jīng)營遇到困難或發(fā)生虧損時，還貸能力被削弱，必然造成銀行不良貸款的大量增加。一些企業(yè)自身經(jīng)營管理不善，發(fā)展后勁不足，低效的企業(yè)經(jīng)營帶來巨大的銀行信貸風(fēng)險，成為信貸風(fēng)險大量積聚并顯現(xiàn)的一個重要原因。

④社會信用缺失的影響

信用是市場經(jīng)濟(jì)的基石，良好的社會信用是建立和規(guī)范社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序的重要保證，也是有效防范金融風(fēng)險的重要條件。但是一個時期以來，我國社會信用缺失現(xiàn)象十分嚴(yán)重，并呈蔓延之勢，破壞了市場的有序性、公正性和競爭性，已成為我國銀行信貸風(fēng)險的主要誘因。企業(yè)的信用缺乏，使得銀行對貸款越來越謹(jǐn)慎，甚至“懼貸”，存貸差不斷擴大，同時不良資產(chǎn)不斷增多，而有些急需資金的企業(yè)又得不到貸款，這反映了銀企關(guān)系的緊張和社會信用程度的低下。我國信用環(huán)境和法制環(huán)境上的軟約束，導(dǎo)致部分企業(yè)為順利通過銀行的層層信貸審查，而向銀行隱瞞其真實經(jīng)營業(yè)績和風(fēng)險狀況，使得銀行無法獲得真實的信息。中介機構(gòu)誠信度不高,出具虛假報告,為企業(yè)騙取、逃廢銀行債務(wù)大開方便之門。相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)從銀行申請貸款時通過虛假出資、編造虛假會計信息等騙取銀行信用，想方設(shè)法逃廢銀行的債務(wù)。

3.2.2 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險形成內(nèi)部原因

內(nèi)部原因來源于經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)，是由于商業(yè)銀行主觀決策和獲取信息不充分等原因造成，具有明顯的個性特征。

①經(jīng)營管理水平不高

隨著商業(yè)化改革的穩(wěn)步推進(jìn)，我國商業(yè)銀行集約化經(jīng)營意識不斷增強，初步建立了較為完善的信貸管理體制，經(jīng)營管理水平不斷提高。但從風(fēng)險管理方面看，還存在著一些不足之處：一是將風(fēng)險管理與業(yè)務(wù)發(fā)展看成是一對相互對立的矛盾，從而認(rèn)為，風(fēng)險管理必然阻礙業(yè)務(wù)發(fā)展，業(yè)務(wù)發(fā)展必定排斥風(fēng)險管理。在這一理念的主導(dǎo)下，信貸風(fēng)險管理與業(yè)務(wù)發(fā)展被割裂開來，形成“兩張皮”。風(fēng)險管理部門在制定規(guī)章制度時往往不考慮其對業(yè)務(wù)發(fā)展的可能影響；而業(yè)務(wù)部門在開拓業(yè)務(wù)時則是盲目地擴張，根本不顧及風(fēng)險問題。這直接導(dǎo)致信貸風(fēng)險隱患的增加。二是風(fēng)險管理時效性差。風(fēng)險發(fā)現(xiàn)滯后、政策滯后、管理滯后、查處滯后、整改滯后，缺乏全面、統(tǒng)一、連貫的風(fēng)險管理對策。三是風(fēng)險分析方法單調(diào)。定性分析多定量分析少，局部分析多全局分析少，靜態(tài)分析多動態(tài)分析少，事后分析多事前分析少，上層分析多基層分析少，對風(fēng)險的潛在性無法及時或準(zhǔn)確預(yù)見，對風(fēng)險的事前控制和防范能力不強。

②貸款管理制度體系有待完善

從制度體系上看，內(nèi)部風(fēng)險控制制度、貸款審查制度薄弱；安全性、流動性、效益性的經(jīng)營原則難以真正落實到位。從管理體制上看，組織結(jié)構(gòu)不合理, 縱向管理鏈條過長，而橫向的分工與制衡關(guān)系強調(diào)得不夠；各種風(fēng)險管理綜合協(xié)調(diào)差，難以從總體上測量和把握風(fēng)險狀況；缺乏獨立的風(fēng)險監(jiān)控程序，致使管理層、決策層不能及時、全面、準(zhǔn)確地掌握信用狀況。從經(jīng)營機制上看，決策機制不健全，對經(jīng)營決策缺乏有效的約束；信貸經(jīng)營利益機制與風(fēng)險機制不對稱，缺乏責(zé)、權(quán)、利有機配套的約束機制和激勵機制，對經(jīng)營責(zé)任和資產(chǎn)損失的考核不明確、不嚴(yán)格，經(jīng)營管理中的短期行為比較普遍，因而直接影響了貸款的發(fā)放和收回的質(zhì)量；

③信貸操作不規(guī)范

主要表現(xiàn)在：一是缺乏明確的市場定位，缺乏科學(xué)有效的分析調(diào)查，在信貸資金營運上追逐產(chǎn)業(yè)熱點，資金投向集中，使銀行規(guī)避風(fēng)險的能力減弱。二是在信貸具體運作中對制度落實往往流于形式，重形式而輕落實，對借款人、保證人背景缺乏細(xì)致調(diào)查，對貸款的目的和用途以及還款來源分析不夠，保證不充分，過分倚重?fù)?dān)保、抵押、質(zhì)押等第二還款來源。三是行業(yè)競爭不規(guī)范，為了眼前利益、短期利益,放松信貸資金的投放條件, 放棄原則，爭相給優(yōu)質(zhì)客戶超量授信和貸款甚至搞違規(guī)和賬外經(jīng)營。四是在貸款審查中，只注重企業(yè)靜態(tài)的書面材料，而對企業(yè)的動態(tài)變化應(yīng)變能力不足，尤其是對由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)機制的轉(zhuǎn)換所帶來的經(jīng)濟(jì)波動缺乏科學(xué)的動態(tài)分析和必要的防范措施。

④信貸管理中的信息不對稱

從信息理論方面來看，信息的不對稱性是引發(fā)信貸風(fēng)險的重要因素。在經(jīng)濟(jì)運行過程中，任何一項交易，如果交易雙方所擁有的與該項交易有關(guān)的信息是不對稱的，就會引起“道德風(fēng)險”和“逆向選擇”，便有可能出現(xiàn)欺詐交易和違背某一交易方初衷的交易。在信貸市場上，借款人總是要比商業(yè)銀行更了解其項目的風(fēng)險和收益的情況。由于無法了解所有項目的風(fēng)險程度，銀行只能根據(jù)市場上各個項目的平均風(fēng)險程度決定貸款利率。這樣，低風(fēng)險項目由于借貸成本高于預(yù)期水平而退出借款市場，那些愿意支付高利率的都是高風(fēng)險項目，“逆向選擇”由此產(chǎn)生，貸款的平均風(fēng)險隨之提高。同樣的，企業(yè)在貸款執(zhí)行過程中，可能出于機會主義動機，隱藏資金使用的真實信息，采取不負(fù)責(zé)的態(tài)度，將貸款資金使用到高風(fēng)險的行業(yè)上，從而可能釀成商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。

另外，商業(yè)銀行存在其所有者與經(jīng)營者之間的委托一關(guān)系，這也是商業(yè)銀行風(fēng)險生成與積累的一個關(guān)鍵因素。一方面，借款人的機會主義行為的多少取決于經(jīng)營者的認(rèn)真程度;另一方面，銀行經(jīng)營者作為一個有限理性的經(jīng)濟(jì)人，同樣具有采取機會主義行為的傾向，這一傾向的程度強弱對于銀行信貸風(fēng)險的生成是極其重要的。因此，股東與銀行經(jīng)營者的委托一能夠更有效地解釋導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量惡化的制度性原因，這主要取決于商業(yè)銀行內(nèi)部的激勵一約束機制的完善程度。

3.2.3 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險內(nèi)部和外部原因分析

作為一家商業(yè)銀行，對商業(yè)銀行外部信貸風(fēng)險；比如宏觀經(jīng)濟(jì)的變動，只有較為被動地接受這種影響，也就是說不能完全通過自己主觀能動性加以規(guī)避和分散風(fēng)險，也稱之為系統(tǒng)風(fēng)險。而直接融資必然隨著我國證券市場的發(fā)展加快發(fā)展速度。社會征信系統(tǒng)的建立也需要較長的時間。

表3.1 解決外部信貸風(fēng)險的方法 Table3.1 The Way Of Resolve External Credit Risks 外部風(fēng)險

改進(jìn)方法

具體措施

歷史原因

債轉(zhuǎn)股

四大資產(chǎn)管理公司

宏觀經(jīng)濟(jì)影響

國家加強調(diào)控

根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運行情況

直接融資影響

銀行混業(yè)經(jīng)營改革

融資多元化是改革方向

社會信用缺失

建立個人征信系統(tǒng)

加強立法

所以要及時有效解決我國當(dāng)前商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的問題，還是要針對商業(yè)銀行內(nèi)部環(huán)境，微觀的解決，具體到每一筆信貸業(yè)務(wù)。信貸業(yè)務(wù)按照時間發(fā)生的先后順序可以分為三個流程：發(fā)生信貸業(yè)務(wù)前的調(diào)查、信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行時的審查、信貸業(yè)務(wù)發(fā)生后的管理。與之相對應(yīng)的銀行信貸風(fēng)險的控制為：事前控制、同步控制、事后控制。

事前控制：它是指商業(yè)銀行在發(fā)生諸如損失等結(jié)果前，就開始采取防范措施予以預(yù)防。事前控制的要求很高，即應(yīng)對銀行信貸管理過程及其后果的各種可能性有比較準(zhǔn)確和充分的估計，事前控制主要體現(xiàn)在貸前的客戶評價。

同步控制。它是指商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)或行為發(fā)生的同時，采取自控措施予以控制的做法。同步控制應(yīng)實行雙向?qū)α鞒绦颍皶r調(diào)整和矯正行為，互為補正。因此，同步控制是較難操作的一種控制。同步控制主要通過銀行的信貸風(fēng)險內(nèi)部控制來實現(xiàn)，體現(xiàn)為貸款審查。

事后控制。它是指商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)或行為發(fā)生后，采用修正補救措施以減少或降低因風(fēng)險造成的損失。事后控制應(yīng)及時、有效、以避免商業(yè)銀行遭受更大的損失。事后控制主要體現(xiàn)在貸后管理。

表3.2 信貸流程的特征 Table3.2 The Trait Of Loan Flow 業(yè)務(wù)流程

職能部門

作用

能動性

控制方法

信貸調(diào)查

業(yè)務(wù)拓展部門

風(fēng)險評價

主動性

事前控制

信貸審查

信貸審查部門

風(fēng)險審查

主動性

同步控制

信貸管理

風(fēng)險管理部門

風(fēng)險管理

被動性

事后控制

只有從信貸業(yè)務(wù)發(fā)生的每一個流程嚴(yán)格控制，才能形成一個完整有效的信貸風(fēng)險管理體系。建立商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理體系的最終目標(biāo)是對信貸風(fēng)險進(jìn)行有效控制，防止和減少損失，保障其經(jīng)營活動能安全、順暢的進(jìn)行。具體而言，體現(xiàn)在兩個方面：一是在風(fēng)險損失發(fā)生前，銀行可借助風(fēng)險管理體系，預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的可能性和影響程度，做出有效的對策，預(yù)防和減小風(fēng)險，以最低的損失來獲取控制風(fēng)險的最佳效果；二是在風(fēng)險損失發(fā)生之后，商業(yè)銀行采取有效的措施，使商業(yè)銀行不致因風(fēng)險的產(chǎn)生而造成更大的損失甚至危及其生存，并確保銀行盈利性目標(biāo)的順利實現(xiàn)。

4 我國商業(yè)銀行信貸評估風(fēng)險控制分析

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險事前控制的作用是在貸款業(yè)務(wù)發(fā)生前進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測。信貸客戶與商業(yè)銀行都是商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的承擔(dān)者，對信貸客戶進(jìn)行評價對于信貸風(fēng)險的事前識別和控制有著重要作用。因此，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的事前控制的實施，需要建立信貸客戶評價體系。信貸客戶評價是以客觀公正、實事求是的原則，采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法對客戶的資信狀況進(jìn)行分析和評估，并據(jù)此就客戶的償債能力做出全面的評價，以了解客戶履約還款的可靠程度。然后根據(jù)評價的結(jié)果對不同的客戶采取相應(yīng)的信貸政策，有針對性地加強貸款管理，防范信貸風(fēng)險。

信貸客戶評價要解決以下三個問題：①客戶的基本情況如何；②對客戶進(jìn)行信用等級的評定，從而決定是否為客戶提供信貸服務(wù)；③為客戶提供多少授信額度。根據(jù)這三個問題，信貸客戶評價包括對客戶評價分析、對客戶的信用等級評定和授信量分析三部分。

4.1 客戶評價分析

4.1.1 外部環(huán)境

我們采用PEST分析法。PEST分析是針對宏觀外部環(huán)境的分析，P是政治，E是經(jīng)濟(jì)，S是社會，T是技術(shù)。在分析一個企業(yè)集團(tuán)所處的背景的時候，通常是通過這四個因素來進(jìn)行分析企業(yè)集團(tuán)所面臨的狀況。

①政治環(huán)境

指國家政治形勢、政局情況、政治發(fā)展趨勢，以及政府制定的方針政策、法令、法規(guī)、政府機構(gòu)的組成、辦事程序和效率等。這些因素制約著企業(yè)的經(jīng)營行為，影響甚至決定企業(yè)的效益和資信。

②經(jīng)濟(jì)環(huán)境

經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策。產(chǎn)業(yè)政策是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指揮棒，我國的遠(yuǎn)景規(guī)劃可以看作是長期的產(chǎn)業(yè)政策，五年計劃可以看作是中期的產(chǎn)業(yè)政策，每年的政府工作報告可以看作短期的產(chǎn)業(yè)政策。產(chǎn)業(yè)政策的重要在于國家宏觀部門會根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策的要求，制訂相應(yīng)的政策，以具體落實產(chǎn)業(yè)政策。如稅收政策、貨幣政策、信貸政策等，這些宏觀政策都在很大程度上影響企業(yè)的發(fā)展。對于銀行來講，信貸政策是直接密切相關(guān)。由于我國企業(yè)的負(fù)債資金來源較大程度依賴于銀行信貸資金，所以國家對商業(yè)銀行貸款的投放進(jìn)行窗口指導(dǎo)。

③社會環(huán)境

影響最大的是人口環(huán)境和文化背景。人口環(huán)境主要包括人口規(guī)模、年齡結(jié)構(gòu)、人口分布、種族結(jié)構(gòu)以及收入分布等因素。

④技術(shù)環(huán)境

技術(shù)環(huán)境不僅包括發(fā)明，而且還包括與企業(yè)市場有關(guān)的新技術(shù)、新工藝、新材料的出現(xiàn)和發(fā)展趨勢以及應(yīng)用背景

4.1.2 行業(yè)分析

①行業(yè)競爭性分析

根據(jù)波特的五種競爭力量模型，他認(rèn)為一個行業(yè)競爭強度取決于五種基本的競爭力，即現(xiàn)有公司間的競爭、買方的侃價能力、供方的侃價能力、潛在進(jìn)入者的威脅、替代品的威脅，這些力量的狀況及綜合強度影響和決定了企業(yè)在行業(yè)中的最終獲利能力。分析行業(yè)的競爭有助于了解企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢，判斷企業(yè)的競爭地位和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

②行業(yè)集中度

行業(yè)集中度是指行業(yè)內(nèi)部企業(yè)生產(chǎn)的壟斷程度，描述行業(yè)集中度的常用指標(biāo)是行業(yè)最大三家企業(yè)產(chǎn)量與行業(yè)總供應(yīng)量的比值：行業(yè)集中度＝最大三家企業(yè)產(chǎn)量／行業(yè)總供應(yīng)量。或者計算前 5 家、前 10 家企業(yè)產(chǎn)量與行業(yè)總供應(yīng)量的比值。一般來說，行業(yè)集中度越高，行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的地位越穩(wěn)固，新企業(yè)進(jìn)入越困難。

③行業(yè)發(fā)展階段

每個行業(yè)都存在一個生命周期，這一周期分為導(dǎo)入期、成長期、成熟期和衰退期四個階段，在不同階段行業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)量、質(zhì)量的穩(wěn)定性、生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)成本、利潤率、買主和賣主的行為、產(chǎn)品和產(chǎn)品變化、銷售、制造、競爭、風(fēng)險、對外貿(mào)易和總體戰(zhàn)略等方面都有不同的表現(xiàn)。

4.1.3 產(chǎn)品與市場

產(chǎn)品與市場分析的重點是分析客戶產(chǎn)品的產(chǎn)品組合、每種產(chǎn)品的市場銷售情況、每種產(chǎn)品的銷售收入在企業(yè)收入中的地位、產(chǎn)品的發(fā)展趨勢、產(chǎn)品處于生命周期那個階段。

①產(chǎn)品分析

產(chǎn)品分析是分析產(chǎn)品在社會生活中的重要性和產(chǎn)品的獨特之處，同時還要了解產(chǎn)品的質(zhì)量問題、生產(chǎn)是否合法、成本結(jié)構(gòu)、是否擁有專利等。

②市場占有率

市場占有率是反映企業(yè)的規(guī)模、在市場中的地位以及企業(yè)對市場價格和需求的控制能力的一個指標(biāo)。一般情況下，企業(yè)的規(guī)模越大，市場份額也就越大，企業(yè)的經(jīng)營也就越穩(wěn)定，風(fēng)險也就越小。

③銷售收入增長率

銷售收入增長率是反映產(chǎn)品發(fā)展趨勢的指標(biāo)。

銷售收入增長率＝（本期銷售收入－前期銷售收入）／前期銷售收入

4.1.4 人力資源

企業(yè)的發(fā)展很大程度上取決于人力資源的狀況，擁有相關(guān)知識和創(chuàng)新能力的人才是企業(yè)最寶貴的資產(chǎn)，也是企業(yè)競爭力的核心所在。可以從兩方面分析企業(yè)的人力資源情況：

①管理人員的素質(zhì)

對管理層的分析與評價包括以下幾點：1）管理層的素質(zhì)和經(jīng)驗；2）管理層的穩(wěn)定性；3）管理層的經(jīng)營思想和作風(fēng)；4）管理人員的品質(zhì)；5）管理人員的業(yè)績。

②員工素質(zhì)

對員工素質(zhì)的分析主要是員工的知識技能和品德兩方面，衡量知識技能的指標(biāo)有員工的學(xué)歷、年齡、職稱、技術(shù)級別等，員工的道德品質(zhì)主要是員工對企業(yè)的忠誠程度，同時還要注意企業(yè)對員工進(jìn)行培訓(xùn)的情況。

4.1.5 財務(wù)評價

主要分析借款人近三年的短期償債能力、長期償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力和現(xiàn)金流量情況。具體內(nèi)容如下：

①短期償債能力分析。通過測算短期償債能力指標(biāo)和流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指標(biāo)分析判斷企業(yè)的短期償債能力。短期償債能力指標(biāo)主要指流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)；流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指標(biāo)主要指現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率、應(yīng)收帳款流動資產(chǎn)比率和存貨流動資產(chǎn)比率。

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

速動比率=（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負(fù)債

現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+三個月內(nèi)到期的短期投資和應(yīng)收票據(jù)）/流動負(fù)債

②長期償債能力分析。通過測算資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)指標(biāo)，并結(jié)合資產(chǎn)總額增長率和權(quán)益總額增長率指標(biāo)分析判斷企業(yè)的長期償債能力。

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

利息保障倍數(shù)=（利潤總額+利息費用）/利息費用

③盈利能力分析。通過測算盈利能力指標(biāo)、成本費用結(jié)構(gòu)指標(biāo)以及增長率指標(biāo)，綜合分析判斷企業(yè)的盈利能力。盈利能力指標(biāo)主要指銷售利潤率、銷售凈利潤率、資產(chǎn)利潤率和主營業(yè)務(wù)利潤占比；成本費用結(jié)構(gòu)指標(biāo)主要指主營業(yè)務(wù)成本與主營業(yè)務(wù)收入比率、營業(yè)費用與主營業(yè)務(wù)收入比率、管理費用與主營業(yè)務(wù)收入比率、財務(wù)費用與主營業(yè)務(wù)收入比率；增長率指標(biāo)主要指主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率、應(yīng)收帳款增長率和存貨增長率。

銷售利潤率=利潤總額/銷售收入

銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入

資產(chǎn)利潤率=利潤總額/資產(chǎn)平均余額

主營業(yè)務(wù)利潤占比=主營業(yè)務(wù)利潤/利潤總額

④資產(chǎn)運營能力分析。通過測算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)和營運資金周轉(zhuǎn)天數(shù)等指標(biāo)，來分析企業(yè)的資產(chǎn)運營能力。

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)率

運營資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/運營資金平均余額

運營資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/運營資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

運營資金平均余額=（期初運營資金余額+期末運營資金余額）/2

運營資金=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債

⑤現(xiàn)金流量表分析。分別列示三種活動的現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和凈流量，深入分析經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的變化趨勢及其原因，深入分析經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與投資活動、籌資活動現(xiàn)金凈流量之間的關(guān)系及其原因。

⑥運營資金需求分析。通過測算運營資金、現(xiàn)金支付能力及運營資金需求等指標(biāo)，來分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求狀況。

運營資金等于流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之差，正常情況下，該指標(biāo)為正，表示企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動有基本的資金保障。現(xiàn)金支付能力等于貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)之和減去短期借款與應(yīng)付票據(jù)之和，該指標(biāo)可正可負(fù)。運營資金需求等于運營資金與現(xiàn)金支付能力之差，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求情況：1）運營資金需求大于運營資金，表示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求大于其自身的運營資金，不足部分需進(jìn)行外部融資；2）運營資金需求小于運營資金，表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求小于其自身的運營資金，企業(yè)有多余資金，不需另外融資。

運營資金=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債

現(xiàn)金支付能力=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）－（短期借款+應(yīng)付票據(jù)）

運營資金需求=運營資金－現(xiàn)金支付能力

⑦財務(wù)狀況及現(xiàn)金流量綜合結(jié)論。根據(jù)上述分析，綜合判斷借款人的長短期償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力及現(xiàn)金流量情況[21]。

4.2 客戶信用等級評定

企業(yè)信用等級評定是商業(yè)銀行在對客戶的資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營管理和市場競爭能力等進(jìn)行綜合評價的基礎(chǔ)上，對客戶償還債務(wù)的能力和償還風(fēng)險進(jìn)行評估的過程。信用等級評定是信用風(fēng)險管理、預(yù)測客戶債務(wù)償還風(fēng)險的重要工具。通過信用等級評定，詳細(xì)掌握客戶的信用狀況，并根據(jù)積累的信用管理經(jīng)驗，得到授信定價的參考意見。下面是某銀行工業(yè)企業(yè)的評級標(biāo)準(zhǔn)[8]。

表4.1 信用評級標(biāo)準(zhǔn) Table 4.1 The Standard Of Credit Rating 單位名稱：

項 目

分值

標(biāo)準(zhǔn)值

一、償債能力指標(biāo)

32

1、資產(chǎn)負(fù)債率（%）

8

65

≤65得滿分，每上升4個百分點扣1分，>93不得分

2、利息保障倍數(shù)

5

1.5

≥1.5得滿分，每下降0.1扣1分，<1.1但>0不得分，<0得滿分

3、流動比率（%）

5

120

≥120得滿分，每下降8個百分點扣1分，<88不得分

4、速動比率（%）

5

100

≥100得滿分，每下降10個百分點扣1分，<60不得分

5、現(xiàn)金比率（%）

2

25

≥25得滿分，每下降10個百分點扣1分，<15不得分

6、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量（萬元）

3

≥10000得3分，≥5000得1.5分，<5000不得分

7、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量（萬元）

4

凈流量為正值，得4分：凈流量為負(fù)值，不得分

二、盈利能力指標(biāo)

16

8、銷售凈利率（%）

6

6

≥6得滿分，每下降1個百分點扣1分，<1不得分

9、資產(chǎn)凈利率（%）

6

4

≥4得滿分，每下降0.8個百分點扣1分，<0不得分

10、凈資產(chǎn)收益率（%）

4

9

≥9得滿分，每下降3個百分點扣1分，<0不得分

三、營運能力指標(biāo)

10

11、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)

5

5

≥5得滿分，每下降0.8個百分點扣1分，<1.8不得分

12、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

5

5

≥5得滿分，每下降0.8個百分點扣1分，<1.8不得分

四、信用狀況指標(biāo)

20

13．貸款質(zhì)量

10

無不良貸款得10分，有不良貸款得0分

14．貸款付息情況

10

無欠息得10分，應(yīng)付貸款利息余額≤1個季度應(yīng)計利息額得5分，超過1個季度應(yīng)計利息額得0分

五、發(fā)展能力及潛力指標(biāo)

22

15．銷售收入增長率（%）

3

8

≥8得滿分，每下降2.5個百分點扣1分，<3不得分

續(xù)表4.1

16、凈利潤增長率（%）

5

10

≥10得滿分，每下降2.5個百分點扣1分，<0不得分，上期虧損、本期盈利得2分，上期和本期均虧損不得分

17．資本增值率（%）

4

5

≥5得滿分，每下降1.5個百分點扣1分，<0.5不得分

18、凈資產(chǎn)（萬元）

4

≥5000得4分，≥4000得3分，≥3000得2分，≥2000得1分，<2000得0分

19、領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)及管理能力

3

好得3分，一般得2分，差不得分

20、發(fā)展前景

3

好得3分，一般得2分，差不得分

綜合評分

100

≥99為AAA級，≥75為AA級，≥60為2分，≥45為BBB級，≥30為BB級，<30為B級

AAA 級客戶：客戶的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模達(dá)到經(jīng)濟(jì)規(guī)模，市場競爭力很強，有很好的發(fā)展前景，流動性很好，管理水平很高，具有很強的償債能力，對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展很有價值。

AA級客戶：客戶的市場競爭力很強，有很好的發(fā)展前景，流動性很好，管理水平高，具有強的償債能力，對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展有價值。

A 級客戶：客戶的市場競爭力強，有較好的發(fā)展情景，流動性好，管理水平較高，具有較強的償債能力，對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展有一定價值。

BBB 級客戶：客戶的市場競爭力、發(fā)展前景、流動性和管理水平一般，企業(yè)存在需要關(guān)注的問題，償債能力一般，具有一定風(fēng)險。

BB 級客戶：客戶的市場競爭力、發(fā)展前景、流動性和管理水平較差，償債能力較弱，風(fēng)險較大。

B 級客戶：客戶的市場競爭力、流動性和管理水平很差，不具發(fā)展前景，償債能力很弱，風(fēng)險很大。

4.3 客戶授信量分析

客戶授信量分析是在推算客戶對銀行的信用需求、測算授信控制量的基礎(chǔ)上提出對客戶授信總量（即給予客戶使用的信用最高額度）建議的過程。

①資金需求量分析

流動資金類資金需求增量分析

1）擴大指標(biāo)估算法測算客戶流動資金需求增量：

擴大指標(biāo)法是以客戶歷史年度流動資金占用資料為基礎(chǔ)，估算企業(yè)短期信用需求量的方法；具體測算可根據(jù)影響客戶流動資金占用的主要因素（比如銷售收入或產(chǎn)量）的變動趨勢進(jìn)行簡便測算[9]。

以銷售收入為例的測算公式為：C1=C× S1 / S

C是前一年度流動資金需求量

C1是本年度流動資金需求量

S是前一年度銷售收入

S1本年度預(yù)計銷售收入

2）分項詳細(xì)估算法測算流動資金需求增量：

按照客戶的經(jīng)營計劃和經(jīng)營的不同階段對資金占用的實際情況進(jìn)行詳細(xì)的測算，確定其流動資金的需求量。

②資金來源量分析：

1）根據(jù)對客戶流動負(fù)債穩(wěn)定性進(jìn)行分析；

2）根據(jù)對客戶長期負(fù)債進(jìn)行分析；

3）根據(jù)對客戶預(yù)計一年內(nèi)折舊、攤銷等非現(xiàn)金成本及利潤、增資情況等進(jìn)行分析；

4）其他可轉(zhuǎn)化為資金來源的項目：a 壓縮帳齡過長的應(yīng)收款項、長期積壓的存貨、其他應(yīng)收款項目中的不合理部分，啟用過量沉淀的貨幣資金；b 收回投資；c 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)。

③信用需求量分析

客戶的信用需求量＝資金需求量－資金來源量＋本銀行目前對客戶的信用余額

④授信控制量測算

決定客戶授信量的最主要的因素是客戶自身的債務(wù)結(jié)構(gòu)和債務(wù)風(fēng)險承受能力，另外，商業(yè)銀行客戶授信管理政策也影響客戶授信量。通過對客戶的債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，可以評估客戶的風(fēng)險承受能力；不同信用等級的客戶，其最高風(fēng)險承受能力也不同。商業(yè)銀行針對不同信用等級的客戶，規(guī)定了最高授信量調(diào)整系數(shù)。

表4.2 信用調(diào)節(jié)系數(shù) Table4.2 Adjust Coefficient of Credit 信用調(diào)節(jié)等級 AAA AA A BBB BBB以下 系數(shù) 1 0.9 0.8 0.5 0

授信控制量是銀行確定的對單一客戶所有信用余額的風(fēng)險控制界限。測算公式如下：

授信控制量：C＝E×K×Z－D

其中：E為有效凈資產(chǎn)。根據(jù)財務(wù)報表，有效凈資產(chǎn)等于所有者權(quán)益，減剔除土地使用權(quán)后的無形資產(chǎn)，再減待處理財產(chǎn)損失[10]；

K是財務(wù)杠桿利率，根據(jù)不同行業(yè)的指標(biāo)情況確定

Z是信用調(diào)節(jié)系數(shù)，根據(jù)客戶的信用等級確定；

D是客戶在本行以外的全部責(zé)任，包括銀行負(fù)債和非銀行負(fù)債。、

表4.3 部分行業(yè)財務(wù)杠桿比率（K值）表 Table4.3 Part Industrial Finance Lever 冶金 機械 醫(yī)藥 航空 采礦 電力 2.5 3.5 4.5 3 2.5 3 電子設(shè)備 輕工紡織 煙草 石化化工 建材 商業(yè) 4 4 5 3.5 3 4 物資貿(mào)易 房地產(chǎn) 郵電 鐵路交通 5 4 3.5 4.5

5 我國商業(yè)銀行信貸審查風(fēng)險控制分析

5.1 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)是建立在商業(yè)銀行整體組織結(jié)構(gòu)上。組織結(jié)構(gòu)反映了銀行經(jīng)營風(fēng)格和經(jīng)營戰(zhàn)略的特點，合理的組織結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險防范的基礎(chǔ)。

5.1.1 風(fēng)險管理部門的設(shè)立原則

加強風(fēng)險的防范能力首先必須要按照內(nèi)部控制的“不相容職務(wù)分離”原則，建立“信貸制度制定權(quán)”、“貸款發(fā)放執(zhí)行權(quán)”和“風(fēng)險貸款處置權(quán)”三權(quán)分立的貸款審查組織構(gòu)架，從而在組織機制上實現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)的科學(xué)決策，達(dá)到風(fēng)險控制的目的。這種三權(quán)分立的組織構(gòu)架強化業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險控制部門的相對分離，要求建立相對獨立的風(fēng)險調(diào)查制約系統(tǒng)、風(fēng)險審查制約系統(tǒng)、風(fēng)險審批制約系統(tǒng)和風(fēng)險檢查制約系統(tǒng)并強化同一經(jīng)營層次內(nèi)各業(yè)務(wù)運作系統(tǒng)之間的制約關(guān)系[26]。

①專職“信貸制度制定權(quán)”的信貸管理部門。該部門一般由信貸委員會和信貸管理部行使，負(fù)責(zé)制定、修改銀行的各項信貸政策和信貸制度、規(guī)范各項授信業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)和流程、設(shè)計對客戶信用風(fēng)險的評估方法和審查模式、界定銀行系統(tǒng)內(nèi)各級機構(gòu)和人員的審批權(quán)限，并負(fù)責(zé)對以上制度和規(guī)定的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督和檢查。

②“貸款發(fā)放執(zhí)行權(quán)”由兩個相對獨立的部門行使，即信貸業(yè)務(wù)市場部和信用審查部。從工作職能看，信貸業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)信貸業(yè)務(wù)的貸前調(diào)查和貸后檢查跟蹤管理，信用審查部門負(fù)責(zé)貸時審查并向有權(quán)審批人做出報告，這體現(xiàn)了審貸分離的要求從工作范疇看，信貸業(yè)務(wù)人員或客戶經(jīng)理直接與客戶接觸，進(jìn)行調(diào)查、訪談、核保及定性的分析判斷，信貸審查人員是只對材料不對客戶，評價客戶的各個方面以及償債能力和擔(dān)保品，將客戶風(fēng)險定量化。

③處置不良資產(chǎn)的資產(chǎn)風(fēng)險管理委員會和資產(chǎn)管理保全部門。該部門加強對不良資產(chǎn)的清收管理，是商業(yè)銀行風(fēng)險防范的最后一道屏障，也是商業(yè)銀行實現(xiàn)流動性、安全性、效益性三性統(tǒng)一的重要手段。根據(jù)商業(yè)銀行經(jīng)營管理的實踐經(jīng)驗，信貸業(yè)務(wù)人員和信貸審查人員不能行使處置權(quán)，否則會掩蓋許多問題，并導(dǎo)致風(fēng)險的惡化。因此，商業(yè)銀行應(yīng)組建一個具有獨立性和權(quán)威性的部門來行使處置權(quán)，使“處置權(quán)”與其他兩個權(quán)利相分離，這不僅有利于加強不良資產(chǎn)管理的力度，還能明確業(yè)務(wù)人員的責(zé)任。

5.1.2 信貸風(fēng)險內(nèi)部控制體系的組織設(shè)置

信貸活動的復(fù)雜程度和規(guī)模大小決定了信貸組織程序和機構(gòu)設(shè)置，對一個銀行機構(gòu)來說，組織設(shè)置一般分為兩層，即職能部門和信貸委員會。

根據(jù)信貸管理職能的不同，銀行的信貸職能應(yīng)至少有兩個，即負(fù)責(zé)貸款發(fā)放的部門和負(fù)責(zé)貸款監(jiān)督管理的部門，前者負(fù)責(zé)對貸款的調(diào)查、發(fā)放、日常管理，后者負(fù)責(zé)貸款的審批、檢查監(jiān)督、貸款政策的制定。

信貸委員會是銀行的常設(shè)管理委員會之一，一般是銀行信貸業(yè)務(wù)的最高決策機構(gòu)，由銀行行長、有關(guān)副行長、有關(guān)業(yè)務(wù)部門經(jīng)理組成。信貸委員會的職責(zé)一般定義為：確定貸款業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、制定和修改貸款政策、審批貸款、處理不良貸款。

評價一家銀行的信貸組織設(shè)置，重點不在于要求其設(shè)立何種組織，關(guān)鍵在于該家銀行的組織設(shè)置是否體現(xiàn)了相互制約的原則、審貸分離的原則及權(quán)責(zé)對應(yīng)的原則，現(xiàn)有的組織機構(gòu)設(shè)置是否能保證決策的正確，能有效地化解銀行在信貸業(yè)務(wù)中可能遇到的各種風(fēng)險，是否有利于加強信貸管理。

5.2 審查貸款的基本情況

①貸款目的

報批的信貸業(yè)務(wù)是否符合國家的信貸政策，是否符合國家的產(chǎn)業(yè)政策等。貸款用途是否真實，貸款投放后能否產(chǎn)生較好的經(jīng)濟(jì)效益和現(xiàn)金流入。借款人申請貸款的真正原因是由于借款人無法從自身經(jīng)營運轉(zhuǎn)中獲得所需的資金，因而需要通過外部融資來滿足資金需要。銀行對借款人資金短缺的原因做出分析，了解真正的貸款目的，進(jìn)而確定該筆貸款的金額和期限。同時，對借款人合理的償付來源、渠道、金額、期限安排也可予以明確，從而可以對借款人的償付能力進(jìn)行分析。對借款人的資金需求進(jìn)行分析，可以了解借款人當(dāng)前資金分配使用情況，分析按期還款的可能性，對于正確理解貸款的內(nèi)在風(fēng)險是有幫助的。

②還款來源

每一筆貸款的發(fā)放都應(yīng)有其確切的用途。銀行發(fā)放貸款的目的是為了盈利，因此銀行關(guān)心的是貸款所支持的交易和生產(chǎn)是否能夠產(chǎn)生相應(yīng)的收益，并在銀行和借款人之間進(jìn)行分配。在權(quán)衡可行性之后，銀行通過合同發(fā)放貸款并與借款人就還款的來源進(jìn)行約定。通常借款人的還款來源有現(xiàn)金流量、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換、資產(chǎn)銷售、抵押品的清償、重新融資及擔(dān)保人償還等。由于這幾種來源的穩(wěn)定性和可變現(xiàn)性不同、成本費用不同，風(fēng)險程度也就不同。而通過正常經(jīng)營所獲得的資金（現(xiàn)金流量）是償還債務(wù)最有保障的來源，依靠擔(dān)保抵押或重新籌資，由于不確定因素較多和成本較高，風(fēng)險也就較大。

由于貸款支持的交易產(chǎn)生收益需要一個時間過程，而在這過程中存在著諸多影響因素，造成貸款償還的風(fēng)險，因此需要確定目前的還款來源是什么，與合同約定是否一致，進(jìn)而判斷最后可用于償還貸款的來源有多大風(fēng)險。可以通過觀測貸款是否具有以下預(yù)警信號來判斷還款來源存在的風(fēng)險：1）貸款目的與借款人原定計劃不同；2）與貸款目的不一致的償付來源；3）與借款人主營業(yè)務(wù)無關(guān)的貸款目的或償付來源。確認(rèn)和判斷貸款的償付來源主要來自于現(xiàn)金流量、還是資產(chǎn)的出售、抵押物的清償、還是擔(dān)保人的償還，而且償還的可能性有多大，就需要了解資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期。

③資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期

資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期是銀行金融資本轉(zhuǎn)化為實物資本，再由實物資本轉(zhuǎn)化為金融資本的過程。首先，資本轉(zhuǎn)換周期的 長短，一般應(yīng)該是銀行確定貸款期限的主要依據(jù)。其次，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期的內(nèi)容，為貸款目的和還款來源提供有用的信息

資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期需要資金的支持，有兩個方面，其一是經(jīng)營性循環(huán)，由生產(chǎn)、銷售產(chǎn)品和提供服務(wù)的日常經(jīng)營活動組成，資金投入在一個經(jīng)營周期內(nèi)以銷售形式轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金；另一種是資本性循環(huán)，借款人投入資金用于機器設(shè)備或購入其他資產(chǎn)，以擴大生產(chǎn)，然后通過折舊方式在借款人未來多個經(jīng)營周期內(nèi)收回資金。

借款人經(jīng)營運轉(zhuǎn)的某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險，對其他環(huán)節(jié)都會造成影響，銀行貸款作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期的一環(huán)，面臨風(fēng)險是不可避免的，因此信貸資產(chǎn)經(jīng)營管理應(yīng)重視資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期的研究。通過資產(chǎn)負(fù)債表上應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨、應(yīng)付費用等相關(guān)項目的分析可以對借款人經(jīng)營性循環(huán)中的各個環(huán)節(jié)表現(xiàn)有大致的了解。

5.3 確定還款的可能性

在評估貸款歸還的可能性時應(yīng)考慮的主要因素按性質(zhì)大體可歸納為財務(wù)、非財務(wù)、現(xiàn)金流量與信用支持四個方面。按還款來源則又可歸納為第一還款來源和第二還款來源。

①財務(wù)分析

借款人的經(jīng)營狀況是影響其償還可能性的根本因素,財務(wù)狀況的好壞是評估償債能力的關(guān)鍵。

1）評估借款人的經(jīng)營活動的情況

根據(jù)提供的連續(xù)三年的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，考察借款人過去和現(xiàn)在資產(chǎn)狀況及其構(gòu)成、所有者權(quán)益及其構(gòu)成、償債能力、財務(wù)趨勢與盈利趨勢等[41]。

2）通過各種財務(wù)指標(biāo)來反映和分析借款人的償債能力

衡量借款人短期償債能力的指標(biāo)主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。這三個指標(biāo)從不同變現(xiàn)能力流動資產(chǎn)的角度來考察借款人短期償債能力。

衡量借款人長期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率，產(chǎn)權(quán)比率。

財務(wù)分析參照客戶評價的財務(wù)分析進(jìn)行。

由盈利能力、資產(chǎn)運用能力、資本結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流量等因素密切相關(guān)，應(yīng)綜合考慮。于借款人的償債能力不是孤立的，它和借款人的

②現(xiàn)金流量分析

借款人的現(xiàn)金流量是其直接的還款來源。因此，首先要根據(jù)借款人的即期現(xiàn)金流量與同期要償還的對外債務(wù)進(jìn)行比較，看當(dāng)期的現(xiàn)金流量是否足以償還到期的債務(wù)；其次，對借款人未來現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測，考察未來現(xiàn)金流量對未來到期債務(wù)償還的保障程度。

現(xiàn)金流量模型

根據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換循環(huán)理論，一家持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)既要保持正常的經(jīng)營循環(huán)，又要保持資本循環(huán)。也就是說，在從事經(jīng)營業(yè)務(wù)的同時，還要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資。同時，在一個循環(huán)的不同階段和不同的循環(huán)中，企業(yè)現(xiàn)金流量的特征不同，往往會出現(xiàn)現(xiàn)金流入滯后于現(xiàn)金流出，或現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，此時，企業(yè)需要對外融資。

由此得到：現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量＋投資活動的現(xiàn)金凈流量＋融資活動的現(xiàn)金凈流量

③評估抵押品和擔(dān)保

在對借款人的現(xiàn)金流量和財務(wù)分析之后，對借款人的第一還款來源和還款能力基本上能有一個清楚的認(rèn)識。但是當(dāng)借款人的財務(wù)狀況出現(xiàn)惡化、借款人不按照貸款合同履行義務(wù)時，借款人的信用支持為貸款的償還提供了第二還款來源。

在進(jìn)行擔(dān)保分析前，要注意兩個重要原則：首先，貸款的擔(dān)保不能取代借款人的信用狀況。擔(dān)保僅僅是為已經(jīng)可以接受的貸款提供了一種額外的安全保障，它不能取代借款合同的基本安排，也不會改善借款人的經(jīng)營和財務(wù)狀況。其次，貸款的擔(dān)保并不一定能確保貸款得以償還。因為擔(dān)保有可能貶值，同時當(dāng)銀行一旦不得不通過處置擔(dān)保來追討債務(wù)時，花費的成本和精力也會導(dǎo)致?lián)２蛔阋詢斶€債務(wù)。

擔(dān)保的種類有：抵押、質(zhì)押、保證、留置等，在此就最常用的擔(dān)保方式：抵押、質(zhì)押和保證進(jìn)行分析。

1）抵押分析

a 抵押物的占有和控制。抵押物的占有權(quán)及其控制程度，直接影響銀行的第二還款來源。從控制貸款風(fēng)險的角度出發(fā)，銀行應(yīng)取得第一抵押權(quán)，并且對抵押物實行有效的管理和控制。

b 抵押物的流動性。即抵押物的變現(xiàn)能力，反映了抵押物處理時能否為市場所接受，接受程度如何。流動性越好，銀行貸款的安全保障系數(shù)越高。

c 抵押物價值評估。可以通過幾方面來審查銀行對抵押物的評估：

·抵押物價值的取得方式；·抵押物評估的機構(gòu)；·抵押物評估的方法。

d 抵押物的變現(xiàn)價值。即抵押物出售時能夠?qū)崿F(xiàn)的價值，它取決于多個因素，主要有：

·抵押物的品質(zhì)；·抵押物的保險；·抵押物的損耗；·變現(xiàn)的原因；·變現(xiàn)時的經(jīng)濟(jì)狀況；·市場條件。

e 抵押率。抵押率是指貸款金額與抵押物價值之比，它在某種意義上反映了第二還款來源的保障程度。

2）質(zhì)押分析

對質(zhì)押的分析與對抵押的分析類似。在檢查質(zhì)押的有效性時，應(yīng)注意幾點：

a 質(zhì)物是否與貸款種類相適應(yīng)，如動產(chǎn)質(zhì)押通常不適用于大額貸款；

b 質(zhì)物和質(zhì)押行為是否符合法律規(guī)定；

c 質(zhì)物是否已投保并得到良好維護(hù)。

3）保證分析

貸款保證的目的是為借款人按約、足額償還貸款提供支持。在對貸款保證進(jìn)行分析時，要注意的是保證的有效性。一般考慮以下方面：

a 保證人的資格；

b 保證人的財務(wù)實力；

c 保證人的保證意愿；

d 保證人履約的經(jīng)濟(jì)動機及其與借款人之間的關(guān)系；

e 保證的法律責(zé)任。

擔(dān)保是影響貸款質(zhì)量的重要風(fēng)險因素。當(dāng)借款人的正常經(jīng)營收入不足以償還貸款本息時，擔(dān)保成為直接的還款來源，對貸款質(zhì)量產(chǎn)生決定性影響。

④非財務(wù)因素

在對借款人的現(xiàn)金流量和財務(wù)狀況進(jìn)行分析的同時，還需要對影響借款人還款能力的各種非財務(wù)因素進(jìn)行分析，評價其對現(xiàn)金流量等財務(wù)指標(biāo)影響方向和影響程度，借此對借款人的還款能力做出更全面、客觀的預(yù)測和動態(tài)的評估，進(jìn)一步判斷貸款償還的可能性。影響貸款償還的非財務(wù)因素在內(nèi)容上和形式上均是復(fù)雜多樣的，一般可以從借款人的行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、自然及社會因素和銀行信貸管理等幾個方面來分析。

⑤綜合分析

在確定還款可能性時，最主要的是對影響還款可能性的因素進(jìn)行綜合分析。

綜合分析目的是在充分考慮了借款人的現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況、信用支持和非財務(wù)因素影響的基礎(chǔ)上，將上述的定性和定量分析歸納匯總，以對借款人還款可能性作出判斷。通過綜合分析應(yīng)該能夠回答以下幾個問題：

1）借款人目前的財務(wù)狀況如何，現(xiàn)金流量是否充足，是否有能力還款；

2）借款人的過去經(jīng)營業(yè)績和記錄如何，是否有還款意愿；

3）借款人目前和潛在的問題是什么，對貸款的償還會有什么影響；

4）借款人未來的經(jīng)營情況會是怎樣的，如何償還貸款。

6 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險事后控制分析

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險事后控制是在貸款業(yè)務(wù)發(fā)生后實現(xiàn)對信貸風(fēng)險的反饋控制，通過貸后管理來實現(xiàn)的。貸后管理首先是在貸款風(fēng)險分類的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，既要對日常業(yè)務(wù)進(jìn)行管理，最重要的是對問題貸款的監(jiān)督與控制，需要解決的風(fēng)險控制問題是對問題貸款的識別與確定，并根據(jù)問題貸款的風(fēng)險程度采取有效的措施對問題貸款進(jìn)行監(jiān)控和處置。

6.1 貸款的五級分類定義

五級分類方法對正常貸款的分類只有兩類，分類過粗，對信貸風(fēng)險管理的價值不大，美國的著名學(xué)者 Altman 提出，在全世界商業(yè)銀行中最好推行一種統(tǒng)一的貸款分類，就是十級貸款分類，正常貸款分為 6 級，不良貸款分為 4 級。

目前，國際上還沒有一套通用的貸款分類標(biāo)準(zhǔn)，巴塞爾委員會和國際會計準(zhǔn)則委員會也未對貸款分類提出過指導(dǎo)性意見，因此，雖然許多國家也在實行貸款分類制度，但是標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)涵有很大差距。不過，國際組織和各國監(jiān)管當(dāng)局對于最佳的貸款分類做法，還是有趨于一致的認(rèn)識，那就是分類的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)能揭示貸款的內(nèi)在風(fēng)險，及時、準(zhǔn)確、全面地反映貸款的風(fēng)險價值。

1998 年 5 月，我國商業(yè)銀行開始試行貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則，該指導(dǎo)原則將貸款風(fēng)險分為五級，即正常、關(guān)注、次級、可疑和損失，簡稱“五級分類”。中國銀監(jiān)會成立后，按照既定日程表，國有獨資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行將從 2004 年起全面推行五級分類制度[7]。

6.1.1 正常類貸款

正常類貸款是指：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。

正常類貸款應(yīng)該具有以下特征：

①借款人生產(chǎn)經(jīng)營活動正常，主要經(jīng)營指標(biāo)未發(fā)生不利于借款償還的明顯變化；

②借款人財務(wù)管理規(guī)范，主要財務(wù)指標(biāo)和現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)合理，未發(fā)生不利于貸款償還的明顯變化；

③按約定用途使用貸款，資金效益良好；

④借款人信用記錄良好，還款意愿強；

⑤擔(dān)保完整有效，保證人經(jīng)營與財務(wù)狀況正常，抵質(zhì)押品價值完整，在可預(yù)見期限內(nèi)不會有明顯的貶值；

⑥借款人的主要股東、高級管理人員、組織機構(gòu)和管理政策等未發(fā)生不利于貸款償還的明顯變化；

⑦借款人的外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生不利于貸款償還的明顯變化；

⑧貸款的合同文本、抵質(zhì)押物憑證等重要文件保存完整，貸后檢查情況正常，沒有信貸違規(guī)。

6.1.2 關(guān)注類貸款

關(guān)注類貸款是指：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。主要包括：

①借款人方面：

1）宏觀經(jīng)濟(jì)、市場、行業(yè)等外部環(huán)境的變化對借款人的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，并可能影響借款人的償債能力，例如借款人所處的行業(yè)呈下降趨勢；

2）企業(yè)改制（如分立、租賃、承包、合資等）對銀行債務(wù)可能產(chǎn)生不利影響；

3）借款人的主要股東、關(guān)聯(lián)企業(yè)或母子公司等經(jīng)營出現(xiàn)持續(xù)惡化或者發(fā)生了重大的不利變化；

4）借款人的一些關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)，例如流動性比率、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率持續(xù)低于行業(yè)平均水平或出現(xiàn)逐漸變差的跡象；

5）借款人未按規(guī)定用途使用貸款；

6）貸款項目出現(xiàn)重大的、不利于貸款償還的調(diào)整，例如房地產(chǎn)項目工期出現(xiàn)拖延，或成本大幅增加；

7）借款人還款意愿差。

②擔(dān)保方面：

1）貸款抵質(zhì)押品價值有較大幅度的下降，抵質(zhì)押率超出了合理范圍；

2）銀行仍擁有抵質(zhì)押權(quán)，但抵質(zhì)押品的法律手續(xù)出現(xiàn)疑問；

3）保證人, , 的財務(wù)狀況出現(xiàn)重大的不利變化；

4）保證人出現(xiàn)支付困難。

③銀行管理方面：

1）銀行對貸款缺乏有效的監(jiān)管；

2）銀行信貸檔案不齊全，重要法律文件遺失或有誤，并且對于還款構(gòu)成實質(zhì)性影響。

6.1.3 次級類貸款

次級類貸款是指：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常經(jīng)營收人已無法足額償還本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會造成一定損失，預(yù)計損失比率不超過25％。

主要有以下基本特征：

借款人支付出現(xiàn)困難，并且難以獲得新的資金支持；或借款人在沒有明確還款來源的情況下，使債務(wù)繼續(xù)擴張；

①借款人信用狀況有惡化跡象，銀行債務(wù)逾期超過三個月；

②借款人存在重大的內(nèi)部管理問題未能解決，妨礙債務(wù)的及時足額清償：

③借款人連續(xù)兩年經(jīng)營虧損，且凈現(xiàn)金流量為負(fù)值；

④銀行因各種原因喪失對保證人的追索權(quán)，或喪失抵質(zhì)押權(quán)；

⑤銀行可能要尋求處置抵質(zhì)押物、履行擔(dān)保等還款來源，且預(yù)計保證人代償能力或者抵質(zhì)押品變現(xiàn)價值不足以全額償還貸款本息。

6.1.4 可疑類貸款

可疑類貸款是指：借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失，預(yù)計損失比率介于25%到90%之間。這類業(yè)務(wù)除具有次級類業(yè)務(wù)的所有基本特征且更為嚴(yán)重外，還具有抵質(zhì)押品難以變現(xiàn)和價值不足及追索結(jié)果不明的缺點，可能因為借款人存在重組、兼并、合并、抵押物處理和未決訴訟等待定因素，損失金額還不能確定。基本特征包括：

①借款人處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，或主要經(jīng)營項目無法維持；

②借款人已資不抵債；

③銀行已訴諸法律來收回貸款，損失金額較大但暫時不能確定；

④貸款經(jīng)過了多次轉(zhuǎn)貸，仍然逾期，或仍然不能正常歸還本息，還款能力未得到明顯改善；

⑤追索保證人有較大困難或者保證人沒有代償債務(wù)能力，或者預(yù)計抵質(zhì)押品拍賣后不足以償還貸款本息，預(yù)計損失金額在全部貸款本息的75%以下。

6.1.5 損失類貸款

損失類貸款是指：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回或只能收回極少部分，預(yù)計損失比率超過90%。損失類貸款還包括那些余額極小，若采取措施清收，成本將會高于本息金額的貸款。

對符合下列情況之一的，可劃分為損失類：

①債務(wù)人和擔(dān)保人依法宣告破產(chǎn)、關(guān)閉、解散，并終止法人資格，銀行對債務(wù)人和擔(dān)保人進(jìn)行追償后，未能收回的債權(quán)；

②債務(wù)人死亡，或者依照《中華人民共和國民法通則》的規(guī)定宣告失蹤或者死亡，銀行依法對其財產(chǎn)或遺產(chǎn)進(jìn)行清償，并對擔(dān)保人進(jìn)行追償后未能收回的債權(quán)；

③債務(wù)人遭受重大自然災(zāi)害或意外事故，損失巨大且不能獲得保險補償，或者以保險賠償后，確實無力償還部分或全部債務(wù)，銀行對其財產(chǎn)進(jìn)行清償和對擔(dān)保人進(jìn)行追償后，未能收回的債權(quán)；

④債務(wù)人和擔(dān)保人雖未依法宣告破產(chǎn)、關(guān)閉、解散，但已完全停止經(jīng)營活動，被縣級及縣級以上工商行政管理部門依法注銷、吊銷營業(yè)執(zhí)照，終止法人資格，銀行對債務(wù)人和擔(dān)保人進(jìn)行追償后未能收回的債權(quán)；

⑤債務(wù)人觸犯刑律，依法受到制裁，其財產(chǎn)不足歸還所借債務(wù)，又無其他債務(wù)承擔(dān)者，銀行經(jīng)追償后確實無法收回的債權(quán)；

⑥債務(wù)人和擔(dān)保人的生產(chǎn)經(jīng)營活動已停止，不能償還到期債務(wù)，銀行訴諸法律，經(jīng)法院對債務(wù)人和擔(dān)保人強制執(zhí)行，債務(wù)人和擔(dān)保人均無財產(chǎn)可執(zhí)行、法院裁定終結(jié)執(zhí)行，或執(zhí)行一年以上仍無任何追收線索，無法收回的債權(quán)；

⑦由于上述 1 至 6 項原因債務(wù)人不能償還到期債務(wù)，銀行對依法取得的抵債資產(chǎn)，按評估確認(rèn)的市場公允價值入帳后，扣除抵債資產(chǎn)接收費用，小于債權(quán)的差額經(jīng)追償后無法收回的債權(quán)；

6.2 貸款分類程序

6.2.1 貸款分類原則

一般來說，貸款分類應(yīng)該遵循以下原則：

①現(xiàn)金償還原則。以測算現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，分析貸款到期時借款人是否有足夠的償債現(xiàn)金用于償還貸款本息。當(dāng)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金足以償還貸款本息時，表明借款人償還能力強，貸款分類正常。經(jīng)營活動是否能產(chǎn)生充足、可靠的償債現(xiàn)金，或分析在三個月內(nèi)變現(xiàn)資產(chǎn)，以此評估借款人的償還能力。

②擔(dān)保償還原則

擔(dān)保是第二還款來源，在借款人的償債現(xiàn)金不足以償還貸款本息時，必須評價貸款的擔(dān)保條件：

1）對抵質(zhì)押貸款。根據(jù)抵質(zhì)押品評估價值和變現(xiàn)能力，測算其變現(xiàn)價值，分析變現(xiàn)價值能否覆蓋償債缺口，計算貸款損失率并分類。

2）對保證擔(dān)保貸款，測算保證人的現(xiàn)金償債能力，分析保證人的償債現(xiàn)金能否覆蓋償債缺口。

③綜合分析原則。貸款風(fēng)險分類必須綜合評價借款人和擔(dān)保人的財務(wù)狀況、經(jīng)營管理、信用記錄、還款意愿、外部環(huán)境和銀行信貸管理等因素，以財務(wù)分析為基礎(chǔ)，根據(jù)非財務(wù)因素對償債能力的影響調(diào)整分類。

6.2.2 風(fēng)險分類方法

①基本信貸分析

1）貸款用途分析。通常借款人在申請貸款時由于借款人無法從自身經(jīng)營運轉(zhuǎn)中獲得所需的資金，因而需要通過外部融資來滿足資金需求。銀行應(yīng)對借款人資金短缺做出分析，了解真正的貸款目的，進(jìn)而確定該筆貸款的金額和期限。在貸款檢查中，貸款用途是判斷正常與否的最基本標(biāo)志。如果貸款一旦被挪用，將意味著將產(chǎn)生更大的風(fēng)險。

2）還款來源分析。還款來源是判斷貸款償還可能性的最明顯標(biāo)志。一般情況下，借款人的還款來源不外乎有現(xiàn)金流量、資產(chǎn)轉(zhuǎn)化、資產(chǎn)銷售、抵押品的清償、重新籌資及擔(dān)保人償還等。

3）借款人還款記錄分析。借款人的還款記錄是記載其歸還貸款的行為說明。

②評估借款人還款能力

1）財務(wù)分析：

財務(wù)分析主要包括財務(wù)狀況分析和現(xiàn)金流量分析：

a 財務(wù)狀況分析主要包括償債能力、營運能力、盈利能力三方面的分析，信貸人員應(yīng)仔細(xì)分析借款人的近期和上年同期的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，計算流動比率、負(fù)債比率、利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標(biāo)，從而考核借款人的經(jīng)營狀況和償還債務(wù)的能力；

b 現(xiàn)金流量分析。還款能力的主要標(biāo)志是借款人的現(xiàn)金流量是否充足，因此分類人員應(yīng)根據(jù)借款人的現(xiàn)金流量表（或自行編制簡易的現(xiàn)金流量表），分別考察其經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金凈流量，對現(xiàn)金流量的來源和運用進(jìn)行分析，判斷借款人對到期債務(wù)的償還能力。

2）非財務(wù)因素分析

a 行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險、自然及社會因素風(fēng)險分析

行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險、自然及社會因素風(fēng)險屬于非財務(wù)因素，但其風(fēng)險對借款人的財務(wù)情況均構(gòu)成直接和重大的影響，從而影響著其的最終還款能力，因此也應(yīng)對此進(jìn)行客觀的預(yù)測和動態(tài)的評估，進(jìn)一步判斷業(yè)務(wù)償還的可能性。

行業(yè)風(fēng)險一般可以從借款人所處行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)的盈利性、競爭度，以及是否處于成熟期等幾方面進(jìn)行分析，并由此判斷該行業(yè)對借款人的影響程度。

經(jīng)營管理風(fēng)險包含借款人自身的經(jīng)營風(fēng)險和管理風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險包含借款人的規(guī)模、經(jīng)營策略，產(chǎn)品或服務(wù)的多樣化程度，產(chǎn)品或服務(wù)的市場份額、營銷能力和策略，生產(chǎn)和經(jīng)營技術(shù)的先進(jìn)性，抗風(fēng)險能力等；管理風(fēng)險包含組織形式、管理層素質(zhì)和經(jīng)驗、管理能力等。通過分析這兩種類型的風(fēng)險，綜合評估對借款人本身產(chǎn)生的有利或不利的影響，以及影響的程度。

自然社會因素的風(fēng)險分析是需要考慮到法律政策、城市規(guī)劃、人口分布等的變化以及自然災(zāi)害等對借款人產(chǎn)生的不同程度的影響。

b 還款意愿

針對部分具備還款能力的借款人信譽差，不愿主動歸還貸款的情況，分類時必須考察借款人的還款意愿，分類人員應(yīng)密切留意在于借款人往來時的信譽情況，注意收集其信譽資料，如在本行及他行的還本付息紀(jì)錄，以及借款人在其它商業(yè)往來中的信譽情況，以此判斷借款人的還款意愿。

c 銀行的信貸管理

銀行信貸管理的有效性是貸款能否及時完整收回的重要因素之一。主要包含：銀行對貸款是否有嚴(yán)格有效的管理，貸款是否嚴(yán)格按照有關(guān)的法規(guī)和銀行制度發(fā)放，貸后監(jiān)管制度是否得到嚴(yán)密有效和持續(xù)的執(zhí)行，信貸檔案有否得到妥善的保管，有無遺失重要的法律要件，銀行是否及時采取了強有力的清收措施。

3）評估擔(dān)保狀況

擔(dān)保包括保證、抵押和質(zhì)押，對擔(dān)保狀況進(jìn)行評估分析是通過分析擔(dān)保的有效和充分性，從而判斷借款人在正常經(jīng)營活動發(fā)生問題時是否有充足的擔(dān)保提供第二還款來源，以降低貸款風(fēng)險。尤其如果貸款的風(fēng)險嚴(yán)重依賴于擔(dān)保的情況下，更需要對擔(dān)保的狀況進(jìn)行及時的跟蹤了解和評估。

6.2.3 貸款分類的確定

在貸款分類確定時，要分析貸款的主要特征，關(guān)鍵是抓住每個類別的核心定義。它集中體現(xiàn)了每個類別的還款保證程度，從而反映了貸款的內(nèi)在風(fēng)險。同時還要考慮逾期貸款、需重組的貸款、項目貸款、銀團(tuán)貸款、消費貸款、按揭貸款、政府保證貸款、破產(chǎn)借款人的貸款、政策性貸款、行政干預(yù)貸款、及違規(guī)貸款等的不同，做相應(yīng)不同程度的考慮。

貸款分類時要注意的問題：

①要抓住那些影響貸款回收的基本因素。

②從審慎原則出發(fā)，各檔次貸款的具體特征均是一種最低標(biāo)準(zhǔn)。

③要注意一些特例情況。如以現(xiàn)金、國債為質(zhì)押的貸款等同于有充分的還款保證，可視為正常貸款。

下面介紹一個最基本的貸款分類法[33]：

表6.1 貸款分類矩陣法 Table6.1 Classify Of Loan 逾期情況

財務(wù)狀況

30天以上

31天至

180天

181天至360天

361天至720天

721天以上

良好

正常

關(guān)注

次級

可疑

損失

一般

關(guān)注

關(guān)注/次級

次級/可疑

可疑/損失

損失

合格

關(guān)注/次級

次級/可疑

可疑/損失

損失

損失

不佳

次級/可疑

可疑/損失

損失

損失

損失

惡化

可疑/損失

損失

損失

損失

損失

本息逾期的各檔次根據(jù)銀行的規(guī)定來確定，借款人的財務(wù)狀況通過分析借款人的償債能力、流動性、盈利能力和營運能力確定。借款人財務(wù)狀況各檔次的含義如下：

良好：借款人經(jīng)營正常，財務(wù)狀況穩(wěn)定，各項財務(wù)指標(biāo)滿意。

一般：借款人財務(wù)狀況基本穩(wěn)定，但個別指標(biāo)存在問題。

合格：借款人財務(wù)狀況穩(wěn)定，但有一些財務(wù)指標(biāo)存在明顯的缺陷。

不佳：借款人財務(wù)狀況不穩(wěn)定，部分財務(wù)問題甚至比較嚴(yán)重。

惡化：借款人財務(wù)狀況很不穩(wěn)定，大部分財務(wù)指標(biāo)較差。

貸款分類矩陣法只是最基本的分類方法，只能作為分類操作測算的最低標(biāo)準(zhǔn)，不是最后的結(jié)果。

6.3 貸款風(fēng)險分類在信貸風(fēng)險管理過程中的作用

貸款風(fēng)險分類作為信貸風(fēng)險內(nèi)部控制的主要業(yè)務(wù)手段，其作用是在貸款業(yè)務(wù)發(fā)生以后實現(xiàn)貸款風(fēng)險的控制，就商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)的時間過程而言，具有事中控制的特點。貸款風(fēng)險分類作為信貸風(fēng)險管理的實時控制手段，在事前客戶評價與事后問題貸款處理之間起到銜接作用，表現(xiàn)在兩方面：

一方面，貸款風(fēng)險分類是對貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行分析評價，而貸款業(yè)務(wù)是在客戶評價的基礎(chǔ)上發(fā)生的，貸款風(fēng)險分類就是結(jié)合客戶情況對已發(fā)生的貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，識別貸款存在的風(fēng)險及分析風(fēng)險程度，達(dá)到貸款風(fēng)險前期識別的目的。同時貸款風(fēng)險分類的結(jié)果也是檢驗客戶評價成果的依據(jù)，反饋客戶評價對信貸風(fēng)險識別的效果。

另一方面，在貸款發(fā)放后，結(jié)合對客戶的分析，定期對銀行貸款的進(jìn)行分類，得出貸款質(zhì)量的定義特征，指明貸款目前狀態(tài)，找出狀態(tài)偏差并分析存在問題，為貸后管理控制手段的實施提供信息和依據(jù)。

7 案例分析

7.1 案例一——商業(yè)銀行信貸風(fēng)險事前控制

7.1.1 企業(yè)基本情況

重慶啤酒（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡稱集團(tuán)公司），是一家制造和銷售啤酒及原料，啤酒設(shè)備及啤酒用包裝等為主的大型國有企業(yè)，企業(yè)類型為有限責(zé)任公司。集團(tuán)公司地址位于重慶市九龍坡區(qū)石橋鋪。重慶啤酒（集團(tuán)）有限責(zé)任公司前身為重慶啤酒廠，始建于1958年，是西南地區(qū)建廠最早的啤酒生產(chǎn)廠，從建廠到現(xiàn)在已有44年歷史。如今，重慶啤酒集團(tuán)已擁有23家子公司，總資產(chǎn)29億元，年啤酒生產(chǎn)能力達(dá)130萬噸，是國家大型一類企業(yè)，公司隸屬于重慶輕紡控股（集團(tuán)）公司。重慶啤酒（集團(tuán)）有限責(zé)任公司于1992年組建，1993年進(jìn)行股份制改制，1995年進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)試點，公司下屬重慶啤酒股份有限公司于1997年在上海證券交易所上市（股票代碼：600132）。該集團(tuán)公司以啤酒生產(chǎn)為主營業(yè)務(wù)，其主要產(chǎn)品重慶啤酒和山城啤酒在全國同行業(yè)享有很高的聲譽，是兩個老牌部優(yōu)產(chǎn)品，先后在全國各項評比活動中獲獎，深受廣大消費都喜愛，特別是“重慶啤酒”在1999年被北京人民大會堂選定為國慶50周年國宴用酒。

該集團(tuán)公司共設(shè)有股東會、董事會、監(jiān)事會，總經(jīng)理由董事會聘任，實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，下設(shè)辦公室、財務(wù)部、證券部、資產(chǎn)管理部、法規(guī)處及各分支公司，共有員工5000人，其中專業(yè)技術(shù)人員占據(jù)20%；企業(yè)法人華正興，男，58歲，擔(dān)任企業(yè)董事長，管理經(jīng)驗豐富，對啤酒生產(chǎn)及銷售的專業(yè)知識較強。近十多年來，在華正興董事長的帶領(lǐng)下，集團(tuán)公司連年以超常規(guī)的速度向前發(fā)展，現(xiàn)已是一個具有跨地區(qū)、跨行業(yè)集團(tuán)化經(jīng)營的大型企業(yè)集團(tuán)和控股公司，連續(xù)9年進(jìn)入重慶工業(yè)企業(yè)50強，長期保持了全國十大啤酒企業(yè)地位，獲得了“中國500家最佳經(jīng)濟(jì)效益企業(yè)”、“中國輕工200強企業(yè)”、“全國質(zhì)量效益型企業(yè)”、“1981-2001年中國食品工業(yè)突出貢獻(xiàn)企業(yè)”、“全國五一勞動獎狀”等榮譽。截止2002年末，該公司資產(chǎn)總額255353萬元，負(fù)債總額197223萬元，資產(chǎn)負(fù)債率77.23%，流動比率57.17%，速動比率35.49%，凈資產(chǎn)58130萬元，全年實現(xiàn)銷售收入125394萬元，利潤總額6092萬元，凈利潤155萬元。

7.1.2 企業(yè)行業(yè)分析和競爭力分析

首先對中國啤酒的行業(yè)進(jìn)行分析

①中國啤酒行業(yè)具有廣闊的發(fā)展空間

自1981年起，我國啤酒年產(chǎn)量及消費量一直呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢。從產(chǎn)量上看，1985年我國啤酒年生產(chǎn)量僅為310萬噸，到2001年則增長到年產(chǎn)量約2274萬噸，年均增長率在全球名列第一。以絕對消費量計，中國自1995年以來，已成為僅次于美國的世界第二大啤酒消費國，但與世界其它四個啤酒年消耗量較大的國家相比，中國人均啤酒消耗量還處于較低水平（見表7.1）。因此，我國啤酒行業(yè)還具有廣闊的發(fā)展空間。

表7.1 中、巴、美、英、德啤酒年消費量比較表 Table7.1 China\Brazil\US\UK\German's beer consume Quantity Per Year 國家 1995-2000平均增長率 2002年實際年消耗量 （百萬噸） 2002年人均消耗量（升） 預(yù)計2006年的年消耗量（百萬噸） 預(yù)計2006年人均消耗量（升） 中國 7.49% 20.9 17 32.4 24 巴西 2.3% 8.3 48 10.3 56 美國 1.1% 23.9 82 24.4 83 英國 -1.2% 5.9 100 5.5 91 德國 -1.8% 10.8 126 10.0 120

根據(jù)我國啤酒行業(yè)十五規(guī)劃和2015年行業(yè)發(fā)展目標(biāo)，我國啤酒產(chǎn)量將隨市場需求的增加繼續(xù)增長，預(yù)計在2004年，全國啤酒總產(chǎn)量將達(dá)到2400萬噸，成為世界啤酒年產(chǎn)量最大的國家，并保持良好的上升勢頭，到2015年將達(dá)到3200萬噸。隨著人民收入水平的提高及對酒類消費需求的結(jié)構(gòu)性變化，啤酒消費量將保持穩(wěn)定的增長。因此可以看出，我國啤酒行業(yè)發(fā)展前景是十分廣闊的。

②中國啤酒企業(yè)將由分化走向產(chǎn)業(yè)集中

受諸如啤酒保鮮期、銷售半徑等行業(yè)特性及地方保護(hù)主義的影響，中國啤酒行業(yè)發(fā)展初期呈現(xiàn)一哄而上的狀態(tài)。近幾年，通過企業(yè)間的收購、兼并，全國啤酒生產(chǎn)廠家逐漸減少，產(chǎn)業(yè)集中度有所提高。2003年，全國啤酒廠數(shù)量已減少至430家，但其中仍有超過90%的啤酒廠年生產(chǎn)能力低于10萬噸。與其它國家相比,我國啤酒企業(yè)集中化差距則更為明顯：在美國，從啤酒產(chǎn)銷量來看，前五大廠商（AB啤酒公司和米勒啤酒公司等）占據(jù)了大約93%的美國市場。而日本市場則基本被朝日啤酒、麒麟啤酒等四家企業(yè)壟斷，其市場占有率高達(dá)99%。相比之下，我國啤酒企業(yè)集中度較低。2003年，中國最大的啤酒企業(yè)生產(chǎn)的啤酒僅約占全國啤酒總產(chǎn)量的11.04%，而中國十大啤酒集團(tuán)或啤酒廠的總生產(chǎn)量也僅約占全國啤酒總產(chǎn)量的36.12%。

因此，在未來幾年，我國啤酒市場的整合將在持續(xù)進(jìn)行的基礎(chǔ)上向縱深發(fā)展。中國加入WTO 后，由于國際啤酒集團(tuán)的進(jìn)入將使我國啤酒企業(yè)面臨重大的生存壓力，國內(nèi)主要大型啤酒企業(yè)之間的競爭將會更加直接化、表面化，通過并購的方式進(jìn)行整合將成為我國啤酒行業(yè)和啤酒企業(yè)發(fā)展的主要手段。

③國家產(chǎn)業(yè)政策對于大型啤酒企業(yè)的傾斜

今后幾年內(nèi)，國家對啤酒行業(yè)的政策導(dǎo)向是：向大型企業(yè)傾斜，鼓勵兼并重組，引入生產(chǎn)許可證制度等，從而達(dá)到扶優(yōu)限劣、逐步改善行業(yè)虧損的情況。

然后對企業(yè)的行業(yè)地位分析

作為西南地區(qū)最大的啤酒生產(chǎn)企業(yè)，重慶啤酒（集團(tuán)）目前已經(jīng)形成了年產(chǎn)五大系列、十五個品種啤酒15萬噸的生產(chǎn)能力。目前五個系列產(chǎn)品為：山城系列、重慶系列、斯威爾系列、麥克王系列與勃克系列。“重慶”牌與“山城”牌啤酒多次獲國家級與重慶市優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品獎，在西南市場，享有很高的知名度，具有很高的市場占有率。 2002年公司銷售的各類啤酒在重慶市的市場占有率為75%，在西南地區(qū)的市場占有率為25%。

從1997年開始到2000年底，重慶啤酒集團(tuán)在自己成熟市場四川、重慶、貴州西南三省市進(jìn)行低成本擴張，一舉并購了11家啤酒公司，完成了在西南地區(qū)的戰(zhàn)略布局。第二步是進(jìn)軍全國市場戰(zhàn)略。從2001年開始，重啤提出了“走出夔門、沿長江一線發(fā)展”的戰(zhàn)略，半年內(nèi)一舉拿下湖南、江蘇、浙江等地三家較大規(guī)模的啤酒廠；接著以涉足華南、中原、華北市場。第三步即實施國際化戰(zhàn)略。現(xiàn)在，重慶啤酒集團(tuán)正在與國際同行巨頭蘇格蘭紐卡斯?fàn)柟旧套h結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴。這些擴張，奠定了中國啤酒業(yè)“北有燕京，南有珠江，東有青啤，西有重啤”的格局。重慶啤酒集團(tuán)具有以下幾方面的優(yōu)勢：

1）有著強大的經(jīng)濟(jì)實力背景。

集團(tuán)公司是一家擁有20多家跨地區(qū)跨行業(yè)的大型國有企業(yè)，近些年來，集團(tuán)公司的產(chǎn)銷量和實現(xiàn)利潤以每年27%和52%的速度遞增，有較強的經(jīng)濟(jì)實力。目前，重慶市將輕工行業(yè)作為優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之一，被譽為重慶輕工行業(yè)“五朵金花”之一的重啤集團(tuán)可以享受到一定的政策優(yōu)惠，為公司的發(fā)展提供了良好的發(fā)展背景。

2）有著強大的技術(shù)優(yōu)勢。

公司擁有眾多的技術(shù)人才和管理人才，其精良先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備、成套的管理經(jīng)驗和先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，為同行所囑目，為西南地區(qū)同行業(yè)公認(rèn)的技術(shù)交流中心。

3）背靠重慶，有著強大的品牌優(yōu)勢和市場優(yōu)勢。

公司生產(chǎn)的“重慶牌”與“山城牌”啤酒，不僅全國聞名，而且一直是西南啤酒工業(yè)的龍頭，長期在西南地區(qū)市場占據(jù)壟斷地位，為啤酒行業(yè)的知名品牌，具有一定的無形資產(chǎn)價值。重慶為著名的“四大火爐”之一，具有溫室效應(yīng)，夏季氣候炎熱，啤酒消費的周期長，需求量大，而重慶直轄市的成立擴大了重慶的區(qū)域范圍，區(qū)域經(jīng)濟(jì)輻射功能更強。重啤可以充分利用其品牌優(yōu)勢，擴大市場占有率，市場前景廣闊。

表7.2 啤酒行業(yè)上市公司對比

Table7.2 Beer Industrial List Company Contrast 凈資產(chǎn)收益率（%） 每股收益（元/股） 啤酒企業(yè) 2000年 2001年 2002年 2000年 2001年 2003年 燕京啤酒 9.34 7.98 5.42 0.4 0.428 0.301 青島啤酒 4.16 3.47 7.75 0.11 0.103 0.231 重慶啤酒 7.01 6.03 7.48 0.26 0.2 0.261 紅河光明 11.7 6.1 3.41 0.42 0.21 0.06 蘭州黃河 0.43 -44.92 0.90 0.03 -1.29 0.03

從近三年凈資產(chǎn)收益率的排名來看，重慶啤酒的凈資產(chǎn)收益率在同行業(yè)上市公司中一直保持領(lǐng)先的地位。在行業(yè)競爭日趨激烈、公司規(guī)模不斷擴大的同時，公司的盈利能力仍持續(xù)保持穩(wěn)定狀態(tài)。

7.1.3 財務(wù)狀況分析

表7.3 短期償債能力分析 Table7.3 Short Term Payment Ability Analysis

2000年 2001年 2002年 短期償債能力指標(biāo)： 流動比率% 69.06 65.33 57.74 速動比率% 48.26 37.06 35.49 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) 9.4 13.08 21.27 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 1.45 1.72 1.66 流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性指標(biāo)： 應(yīng)收帳款流動資產(chǎn)比率% 10.14 8.44 6.56 存貨流動資產(chǎn)比率% 30.11 43.27 38.53

該集團(tuán)公司流動比率及速動比率較低且呈逐年下降趨勢，主要原因是：①流動比率速動比率偏低是整個造酒行業(yè)企業(yè)的特點，該公司全年的生產(chǎn)量主要集中在夏、秋兩季銷售，故造成該公司流動資金運作較慢。②該集團(tuán)公司負(fù)債較大，其主要原因是該集團(tuán)公司在財務(wù)管理方式上所造成。該集團(tuán)公司下設(shè)23家分公司，財務(wù)管理均由集團(tuán)公司統(tǒng)一管理。特別是重慶啤酒股份有限公司作為上市公司，其對外借款均通過母公司集團(tuán)公司完成。故造成集團(tuán)公司負(fù)債偏大，流動比率及速動比率分母基數(shù)較大，速動比率及流動比率偏低。③該集團(tuán)公司由于對外收購及投資較多，對外流動負(fù)債也逐年加大，2000年流動負(fù)債平均數(shù)為111846萬，2001年流動負(fù)債平均數(shù)為139467萬，2002年流動負(fù)債平均數(shù)為159221萬，在流動資產(chǎn)變化不大的情況下，造成了該集團(tuán)公司流動比率及速動比率逐年下降。4、該集團(tuán)公司在貸款管理上存在著一定的短貸長用情況，如2002年年報顯示，該集團(tuán)公司流動負(fù)債178095萬元，長期借款19127萬元，而流動資產(chǎn)僅為102835萬元，資產(chǎn)總計中除去流動資產(chǎn)的其它資產(chǎn)為152518萬元，充分說明該公司將大量短期貸款投向用于固定資產(chǎn)，再利用自身融資能力較強的優(yōu)點，利用短期貸款為其周轉(zhuǎn)。

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較低及存貨占流動資產(chǎn)比重較大是由于：①該公司生產(chǎn)所需要的原材料為大麥，而大麥的成熟期在每年的4、5月份，故需要大量資金用于購買原材料存于庫房，用于全年的啤酒生產(chǎn)。②啤酒是一種季節(jié)性很強的消費品，全年四季夏季旺銷，而其它三季消費量較小，如果只用夏季生產(chǎn)的啤酒來滿足夏季市場的需要，那是不能滿足市場需要的，所以該集團(tuán)公司在冬、春節(jié)也大量生產(chǎn)啤酒，用于庫存，以滿足夏季啤酒消費的高峰。③用于對啤酒進(jìn)行包裝的包裝物，如啤酒瓶、商標(biāo)等，需要大量庫存。

表7.4 長期償債能力分析 Table7.4 Long Term Payment Ability Analysis 2000年 2001年 2002年 長期償債能力指標(biāo)： 資產(chǎn)負(fù)債率% 65.73 68.76 77.23 利息保障倍數(shù) 2 1.87 1.84 增長率指標(biāo)： 資產(chǎn)總額增長率% 15.34 12.61 20.5 權(quán)益總額增長率% 12.26 -2.87 2.09

從長期償債能力的主要指標(biāo)來看，該集團(tuán)公司長期償債能力較強，2002年的資產(chǎn)負(fù)債率較高，是因為該集團(tuán)公司為了收購兩個外地企業(yè)（2002年該集團(tuán)公司通過對外擴張，成功收購了寧波大梁山啤酒有限公司及湖南國人啤酒有限公司），向銀行大量舉債，造成負(fù)債增加。另該集團(tuán)公司所屬的23家分廠、分公司中，個別企業(yè)由于種種歷史原因，負(fù)債率一直高于百分之百，如收購的大正肉聯(lián)廠、梁平啤酒廠這些破產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高于百分之百。近幾年來該集團(tuán)公司的利息保障倍數(shù)始終高于1，說明該集團(tuán)公司付息能力強。

表7.5 盈利能力分析 Table7.5 Profit Ability Analysis 2000年 2001年 2002年 盈利能力指標(biāo)： 銷售利潤率% 6.32 4.76 4.85 銷售凈利潤率% 0.46 0.11 0.12 資產(chǎn)利潤率% 2.12 2.21 2.60 主營業(yè)務(wù)利潤占比% 330.94 413.38 646.94 成本費用結(jié)構(gòu)指標(biāo)： 主營業(yè)務(wù)成本與主營業(yè)務(wù)收入比率% 53.33 56.3 48.49 營業(yè)費用與主營業(yè)務(wù)收入比率% 12.85 10.72 10.14 管理費用與主營業(yè)務(wù)收入比率% 13.41 11.04 11.59 財務(wù)費用與主營業(yè)務(wù)收入比率% 6.28 5.41 5.76 增長率指標(biāo)： 主營業(yè)務(wù)收入增長率% 62.05 12.57 凈利潤增長率% -96.14 26.07 應(yīng)收帳款增長率% 12.17 -5.82 33.89 存貨增長率% 5.99 36.7 18.52

該集團(tuán)公司大量收購周邊啤酒企業(yè)，對外進(jìn)行擴張，處于投入階段，造成該集團(tuán)公司在回報上有一定減少，銷售凈利率下降。但該集團(tuán)公司的生產(chǎn)銷售狀況是良好的，主營業(yè)務(wù)收入逐年遞增,2001年、2002年銷售利潤率和資產(chǎn)利潤率比較平穩(wěn)，說明各項成本費用占主營收入比重波動不大。2001年凈利潤增長率為-96.14%的原因是因為2000年該集團(tuán)公司凈利潤為3188萬元，其中由于會計制度原因包含了少數(shù)股東的未分配利潤，2001年的凈利潤未包括少數(shù)股東利潤，故下降較多。2001年主營業(yè)務(wù)增長率為62.05%，其原因是該集團(tuán)公司2001年完成了幾個大的對外收購項目，其中包括收購了江蘇省天寶湖啤酒有限責(zé)任公司等幾個外地啤酒企業(yè)。天寶湖啤酒有限責(zé)任公司年產(chǎn)量達(dá)15萬噸，在集團(tuán)公司合并報表后，故在主營業(yè)務(wù)收入上增長較大。

表7.6 資產(chǎn)運營能力分析 Table7.6 Asset Operation Ability Analysis 資產(chǎn)運營能力指標(biāo) 2000年 2001年 2002年 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) 9.4 13.08 21.27 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 1.45 1.72 1.66 運營資金周轉(zhuǎn)次數(shù) 17.80 2.15 10.70

該集團(tuán)公司的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)及存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)逐年遞增，收帳迅速,帳齡較短，資產(chǎn)流動性逐年增強，該集團(tuán)公司的營運能力逐年增強。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較低，是由于啤酒行業(yè)行業(yè)特點造成的，啤酒從原材料買進(jìn)到造成啤酒，有一較長的過程，中間需要發(fā)酵、釀造等過程、另作為啤酒的包裝物酒瓶不可能生產(chǎn)多少瓶啤酒就生產(chǎn)多少酒瓶，需要大量酒瓶進(jìn)行庫存，故造成了存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較低。

表7.7 運營資金需求分析 Table7.7 Work Capital Demand Analysis 2000年 2001年 2002年 流動資產(chǎn) 86205萬 97202萬 102835萬 其中：貨幣資金 33442萬 21324萬 21859萬 流動負(fù)債 124814萬 148772萬 178095萬 其中：短期借款 8195萬 98159萬 114544萬 運營資金 -3860萬 -51570萬 -11709萬 現(xiàn)金支付能力 -4887萬 -76520萬 -95627萬 運營資金需求 10262萬 24950萬 83918萬

該集團(tuán)公司的運營資金需求逐年增大，主要是由于該集團(tuán)公司現(xiàn)正處于一個對外擴張及對外收購階段，需要大量的資金進(jìn)行投入，故對于銀行的貸款的需求量有所增加。

①現(xiàn)金流量分析

通過2002年該集團(tuán)公司現(xiàn)金流量表分析，該集團(tuán)公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為162321萬元，流出量為148371萬元，凈流量為13950萬元，說明該公司主營業(yè)務(wù)較為突出，經(jīng)營重點還是以現(xiàn)有的啤酒生產(chǎn)為主。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-25561萬元，主要是由于該公司2002年在固定資產(chǎn)上投入較大，金額達(dá)到了24600萬元，全部用于技術(shù)改造，2002年新上市的純生啤酒就是這一技術(shù)改造項目的結(jié)果。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為14192萬元，其中借款收到的現(xiàn)金為136831萬元，償還的債務(wù)為112367萬元，說明該公司對銀行借款的依賴性較強，整個2002年銀行借款對該公司的固定資產(chǎn)、最終的現(xiàn)金及等價物增加額為正數(shù)起到了決定性的作用。

②財務(wù)狀況及現(xiàn)金流量綜合結(jié)論

綜上所述，該集團(tuán)公司是一比較好的企業(yè)，他的經(jīng)營能力是比較強的，從各方面的指標(biāo)及經(jīng)營生產(chǎn)活動的現(xiàn)金凈流量都可以看出。但由于受其財務(wù)管理方面的約束和其對外擴張的戰(zhàn)略計劃，造成該集團(tuán)公司負(fù)債偏高，流動比率、速動比率指標(biāo)不是很理想。但其長期償債能力、融資能力較強，短期償債能力正在增加。該集團(tuán)公司的投資經(jīng)營活動方面現(xiàn)金流出較大，與該集團(tuán)公司的整體經(jīng)營策劃是同步的。

③未來一年現(xiàn)金流量分析

從重慶啤酒（集團(tuán)）有限責(zé)任公司所提供的2000年財務(wù)報表來看，現(xiàn)金流量表中顯示經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為108301萬元，凈流量為9320萬元，2001年現(xiàn)金流量表中顯示經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為138175萬元，凈流量為3849萬元，2002年現(xiàn)金流量表中顯示經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為162321萬元，凈流量為13950萬元。從上述指標(biāo)中可以看出，該公司主營突出，銷售收入收現(xiàn)率高，近三年來經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈流量均為正數(shù)，現(xiàn)金流入量逐年增加，顯示出了企業(yè)較好的發(fā)展趨勢，2001年在現(xiàn)金流入量增加的情況下，凈流量減少較多的原因是該集團(tuán)公司對外收購了幾個破產(chǎn)企業(yè)，而幾個破產(chǎn)企業(yè)拖欠原有職工工資數(shù)額較大，故在現(xiàn)金流出量上流出較多。該集團(tuán)公司近三年每年的現(xiàn)金流入量均以3億元的額度增長，平均增長率達(dá)到22.52%，在此基礎(chǔ)上對該集團(tuán)公司未來一年的現(xiàn)金流入量分析為2003年現(xiàn)金流量達(dá)到198875萬元。2004年現(xiàn)金流入量預(yù)測為243661萬元，作為3500萬元貸款的第一還款來源有保障。

7.1.4 信用評級和最高可授信額度分析

截止2003年4月29日，通過人行系統(tǒng)查詢，重慶啤酒（集團(tuán)）有限公司對外借款總共75734萬元，無不良貸款記錄，對外擔(dān)保共計35815萬元。

根據(jù)工業(yè)企業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)，以及財務(wù)報表，信用評級為A級企業(yè)。

表7.8 信用評級表 Table7.8 Table Credit Rating 項 目 分值 標(biāo)準(zhǔn)值 實際值 得分 一、償債能力指標(biāo) 32 1、資產(chǎn)負(fù)債率（%） 8 65 77.23 4 2、利息保障倍數(shù) 5 1.5 1.84 5 3、流動比率（%） 5 120 57.74 0 4、速動比率（%） 5 100 35.49 0 5、現(xiàn)金比率（%） 2 25 8.56 0 6、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量（萬元） 3 162321 3 7、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量（萬元） 4 13950 4 二、盈利能力指標(biāo) 16 8、銷售凈利率（%） 6 6 0.12 0 9、資產(chǎn)凈利率（%） 6 4 2.60 4 10、凈資產(chǎn)收益率（%） 4 9 7.48 3 三、營運能力指標(biāo) 10 11、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) 5 5 21.27 5 12、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 5 5 1.66 0 四、信用狀況指標(biāo) 20 13．貸款質(zhì)量 10 無不良貸款 10 14．貸款付息情況 10 無欠息 10 五、發(fā)展能力及潛力指標(biāo) 22 15．銷售收入增長率（%） 3 8 12.57 3 16、凈利潤增長率（%） 5 10 26.07 5 17．資本增值率（%） 4 5 20.5 4 18、凈資產(chǎn)（萬元） 4 58130 4 19、領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)及管理能力 3 一般 2 20、發(fā)展前景 3 一般 2 總分 68

最高可授信額度為：58130萬×0.8×4-75734萬= 186016萬

貸款風(fēng)險度為：0.6×0.8=0.48

7.1.5 擔(dān)保措施

該筆貸款重慶鈺鑫實業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司提供連帶責(zé)任保證。

①擔(dān)保單位基本情況

重慶鈺鑫實業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司成立于1997年3月20日（原名為重慶鈺鑫實業(yè)（集團(tuán)）有限公司，于2002年10月8日更名）。公司前身為始建于1984年的原重慶金星啤酒廠，公司是以集啤酒、房地產(chǎn)、建筑、科技開發(fā)、塑料制品加工、商貿(mào)為一體的綜合性、多元化經(jīng)營的股份制企業(yè)。下屬子公司有重慶嘉威啤酒有限公司、重慶鈺臣建筑有限公司、重慶鈺力文化有限公司、重慶亞原生物技術(shù)有限公司等。其中所屬的子公司重慶嘉威啤酒有限公司同時又是重慶啤酒集團(tuán)成員，主要產(chǎn)品為山城啤酒，借款主體重慶啤酒集團(tuán)有限責(zé)任公司對嘉威啤酒有限公司參股占33%，重慶鈺鑫實業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司控股77%。

截止2002年末，重慶鈺鑫實業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司總資產(chǎn)達(dá)27354萬元，負(fù)債總額15541萬元，資產(chǎn)負(fù)債率56.81%，流動比率87.95%，速動比率64.88%，共實現(xiàn)銷售收入9237萬元，實現(xiàn)凈利潤482萬元，經(jīng)我部信用等級評定為A級。

②擔(dān)保單位財務(wù)狀況及現(xiàn)金流量分析

重慶鈺鑫實業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司近三年的財務(wù)分析：

表7.9 財務(wù)分析 Table7.9 Finance Analysis 年指標(biāo) 2001年 2002年 2003年6月 總資產(chǎn) 25032 27354 33503 固定資產(chǎn)凈值 4658 6141 6002 在建工程 1256 1414 1725 資產(chǎn)負(fù)債率 52.39% 56.81% 64.23% 流動比率 1.22 0.87 0.98 速動比率 0.98 0.64 0.50 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 20.13 32.98 16.98 存貨周轉(zhuǎn)率 2.61 1.43 0.96 銷售利潤率 4.46% 5.21% 2.20%

從以上指標(biāo)可以看出，重慶鈺鑫實業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司近兩年來總資產(chǎn)增長較快，資產(chǎn)負(fù)債率一直保持一個較為合理的水平。由于公司主營業(yè)務(wù)是以啤酒、房地產(chǎn)為主，其結(jié)算方式以現(xiàn)款交易為主，故造成了該公司應(yīng)收帳款較少，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率較高。存貨周轉(zhuǎn)率也是由于其房地產(chǎn)項目的原因，造成存貨周轉(zhuǎn)率偏低。作為第二還款來源，該公司的利息保障倍數(shù)一直大于1，說明該公司具備一定的長期償債能力。

③未來一年現(xiàn)金流量分析

通過重慶鈺鑫實業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司近兩年的現(xiàn)金流量表來看，該公司2001經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為23806萬元，凈流量為880萬元，2002年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為35535萬元，凈流量為-1328萬元，2003年1至6月經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為23030萬元，凈流量為-5401萬元。從上述指標(biāo)來看，該公司主營業(yè)務(wù)突出，每年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量逐年增加，全用于經(jīng)營活動的營業(yè)支出較大，其中包括房地產(chǎn)項目的投入，造成了該公司凈流量逐年減少。從而也造成了該公司對銀行貸款的依賴性較強。該公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量每年是以1億元左右增長，2003年全年預(yù)測經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為46060萬元，2004年全年預(yù)測將達(dá)到57000萬元，作為3500萬元貸款的第二還款來源有保障。

通過人民銀行信貸管理系統(tǒng)查詢，該公司無不良貸款、無欠息，具有較高的銀行信譽，對外擔(dān)保合計金額8000萬元，全部為該公司為重慶啤酒集團(tuán)有限責(zé)任公司提供連帶責(zé)任保證。重慶鈺鑫實業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司符合我行提供擔(dān)保企業(yè)的規(guī)定。

調(diào)查人認(rèn)為，重慶鈺鑫實業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司具備擔(dān)保能力。

7.1.6 貸款用途和還款來源分析

貸款用途：由于啤酒行業(yè)的特殊原因，其釀造啤酒的主要原材料為小麥，且小麥的成熟期為每年的五至六月份。本次重慶啤酒集團(tuán)向我行申請的流動資金貸款用途為該集團(tuán)在西北小麥主產(chǎn)區(qū)收購釀酒的生產(chǎn)用原材料小麥，用于全年庫存。

還款來源：重慶啤酒集團(tuán)有限責(zé)任公司的主營業(yè)務(wù)收入作為第一還款來源。2002年，重慶啤酒集團(tuán)有限責(zé)任公司共實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入125394萬元，作為我行3500萬元貸款的第一還款來源有保障。

所以我部同意向重慶啤酒（集團(tuán)）有限責(zé)任公司人民幣單項授信3500萬元，執(zhí)行基準(zhǔn)利率5.31%，期限一年。

7.1.7 案例客戶后期情況

貸款發(fā)放后，貸款企業(yè)重慶啤酒（集團(tuán)）有限責(zé)任公司經(jīng)營良好，在貸款到期日企業(yè)還本付息，是銀行的優(yōu)良生息資產(chǎn)。

7.2 案例二——商業(yè)銀行信貸風(fēng)險事后控制

7.2.1 貸款的基本情況

借款人：重慶市金絡(luò)電子通訊設(shè)備有限公司（以下簡稱重慶金絡(luò)電子）。該公司是一家經(jīng)營電子機械、電子元件、通訊設(shè)備、計算機軟硬件開發(fā)的多元化經(jīng)營公司，注冊資本3000萬元人民幣，法定代表人徐兆吉，公司地址為重慶市九龍坡區(qū)科園一路59-13號，公司成立于1999年12月。

貸款金額：1.5億元

貸款利息：4.779%

質(zhì)押品：1.5億元存單質(zhì)押。質(zhì)押率100%。

質(zhì)押品所有權(quán)人：德恒證券有限責(zé)任公司，原重慶證券公司。

存單資金來源：是德恒證券自有資金作為此次貸款質(zhì)押。

圖7.1 貸款關(guān)系 Fig7.1 Loan Relation 表7.10 貸款歷史情況 Table 7.10 Loan history 日期

信貸業(yè)務(wù)

金額

擔(dān)保方式

存單所有權(quán)人

2002年7月25日

發(fā)放貸款

17000萬

存單質(zhì)押

德恒證券

2002年10月18日

提前還款

2000萬

2002年10月18日

貸款余額

15000萬

存單質(zhì)押

德恒證券

2003年7月25日

貸款展期

15000萬

（3個月）

存單質(zhì)押

德恒證券

2003年10月25日

貸款展期

15000萬

（9個月）

存單質(zhì)押

德恒證券

展期貸款于2004年7月25日到期，擔(dān)保方式仍然是本行存單質(zhì)押，存單開戶證實書和存單正本已經(jīng)在我行進(jìn)行代保管。

7.2.2 貸款風(fēng)險事件的發(fā)生

我在2004年1月接受管理這筆貸款后，首先對貸款的用途和還款來源進(jìn)行了解。

貸款用途為：購買大型電子機械設(shè)備，該設(shè)備的主要用途是生產(chǎn)汽車的節(jié)能裝置，機械設(shè)備款為1.7億元。該設(shè)備款于貸款后第二天全部通過電匯方式劃出，收款人是上海西域?qū)崢I(yè)有限公司，收款銀行是本行的上海分行。在信貸檔案里，購貨發(fā)票以及電匯憑證的復(fù)印件齊全。

還款來源：汽車節(jié)能設(shè)備的銷售收入。

還款記錄：顯示良好，沒有發(fā)生拖欠本息的情況。

財務(wù)分析：從該公司的財務(wù)報表反映出，該公司經(jīng)營業(yè)績不突出，銷售收入較低，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流較少。初步判斷該公司第一還款來源缺乏保障。

從質(zhì)押品看，該筆貸款屬于低風(fēng)險業(yè)務(wù)，有本行的全額存單作質(zhì)押。而且，德恒證券出具證明書，證明該存單的資金是德恒證券的自有資金即自有的資本金。

由于金額巨大，而且連續(xù)展期兩次，同時從企業(yè)的財務(wù)報表上可以得知，重慶金絡(luò)電子公司的現(xiàn)金流無法償還貸款。我們要求到公司進(jìn)行貸后檢查，但被各種原因拒絕。盡管該筆貸款屬于低風(fēng)險業(yè)務(wù)，但鑒于以下原因，

①產(chǎn)品銷售對借款人的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，并可能影響借款人的償債能力；

②銷售利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率持續(xù)低于行業(yè)平均水平并出現(xiàn)逐漸變差的跡象；

③銀行信貸檔案不齊全，無近期的財務(wù)報表。

④貸款連續(xù)兩次展期，有逐步惡化的跡象。

我們將該筆貸款的五級分類從正常調(diào)整到關(guān)注。

2004年3月20日本應(yīng)該是第一季度的結(jié)息日，但由于是星期六，所以提前到3月19日結(jié)息。3月19日在接到支付利息的通知后，重慶金絡(luò)電子沒有如約支付利息，第一次出現(xiàn)了欠息情況。隨后，我們和公司的財務(wù)主管聯(lián)系，金絡(luò)公司聲稱他們公司沒有義務(wù)支付利息，根據(jù)他們協(xié)議由重慶實業(yè)來支付利息。我們和重慶實業(yè)的財務(wù)主管聯(lián)系，結(jié)果手機不開機，辦公室沒有人。情況一直持續(xù)到22日，我們和重慶實業(yè)公司財務(wù)主管取得了聯(lián)系，對方解釋在結(jié)算方式上出現(xiàn)了技術(shù)上的錯誤，填寫支票錯誤，導(dǎo)致銀行退票。并向我們保證明天利息款到帳。23日公司仍然沒有支付利息，重慶實業(yè)財務(wù)主管已經(jīng)聯(lián)系不上，同時我們得知重慶實業(yè)在本行另一個支行的貸款也發(fā)生了欠息情況。我們立即向風(fēng)險管理部門報告了有關(guān)情況，決定3月24到重慶實業(yè)公司催收利息。到達(dá)重慶實業(yè)公司后，我們表達(dá)了如果公司不立即支付利息，銀行將強行扣收全額存款來歸還貸款。重慶實業(yè)只有從另一個關(guān)聯(lián)公司重慶新渝巨鷹公司的帳戶上劃款180萬元支付銀行貸款利息。

由于發(fā)生了上述情況，我們將該筆貸款重新進(jìn)行了五級分類。鑒于以下原因：

①借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常經(jīng)營收人已無法足額償還本息。

②借款人信用狀況有惡化跡象，在連續(xù)兩次展期后，出現(xiàn)了拖欠利息的情況。

③借款人的利息支付并不是由借款人自己支付，而是其關(guān)聯(lián)公司支付，借款人支付能力問題嚴(yán)重。

④借款人還款意愿十分弱，同時拒絕銀行的貸后檢查。

我們將該筆貸款從關(guān)注劃分到次級類。

7.2.3 問題貸款的回收

2004年5月，德隆系“三駕馬車”的加速下跌在市場上造成了恐慌氣氛，但凡與德隆沾邊的股票均被打入冷宮，一些與德隆無任何牽連的莊股也連連下挫。作為德隆集團(tuán)的關(guān)聯(lián)公司德恒證券也被認(rèn)為是問題企業(yè)。

為此，我們從存單最初的1.7億資金來源入手。結(jié)果，兩筆資金都是通過銀行本票劃到銀行，由于銀行本票是見票即付，所以無法得知對方劃款的單位和銀行。只有通過聯(lián)行往來查詢，得知是從兩家不同的銀行劃轉(zhuǎn)過來。根據(jù)《客戶交易結(jié)算資金管理辦法》第八條：證券公司在同一家存管銀行只能開立一個客戶交易結(jié)算資金專用存款賬戶，在主辦存管銀行只能開立一個自有資金專用存款賬戶；第六條：證券公司根據(jù)業(yè)務(wù)需要可在多家存管銀行存放客戶交易結(jié)算資金，但必須確定一家存管銀行為主辦存管銀行。可以確認(rèn)，證券公司的自有資金帳戶只有一個。從兩家不同銀行劃轉(zhuǎn)，說明至少有一家銀行的資金不是德恒證券的自有資金。那么資金的合法性受到質(zhì)疑。

同時我們通過上海分行，進(jìn)一步查明了信貸資金的去處。信貸資金全額從重慶金絡(luò)劃到上海西域?qū)崢I(yè)有限公司，再劃到上海華岳投資管理有限公司，最后劃到了德隆國際戰(zhàn)略投資有限責(zé)任公司。

德隆國際戰(zhàn)略投資有限責(zé)任公司：由37個自然人出資50000萬元設(shè)立，最主要的投資人為唐氏4兄弟，是德隆系的旗艦。

上海西域?qū)崢I(yè)有限公司：注冊資本5000萬元，由新疆祥和實業(yè)有限公司和新疆華油集團(tuán)等組成的有限公司（“新疆祥和”是德隆企業(yè)），曾是“新疆屯河”和“合金股份”的股東。

上海華岳投資管理有限公司：法人代表李強是德隆國際37個股東之一。

以上可以表明信貸資金的用途出現(xiàn)了重大問題。

我們聯(lián)系德恒證券，得知公司負(fù)責(zé)人都不在重慶，全部在上海，公司對存單的問題，也沒有做出合理的解釋，但公司堅決不同意用存單的錢償還金絡(luò)公司的債務(wù)。

我們立刻向分行風(fēng)險管理委員會匯報，經(jīng)研究決定用銀行內(nèi)部特種轉(zhuǎn)帳支票將存單的錢償還金絡(luò)債務(wù)。根據(jù)借款合同、質(zhì)押合同的條款，重慶金絡(luò)公司違反了借款合同的相關(guān)條款，比如拒絕信貸人員的貸后檢查，不提供財務(wù)報表，挪用信貸資金等。所以銀行有權(quán)利收回問題貸款。當(dāng)我們銀行的問題貸款及時回收后，德隆系相關(guān)公司的銀行帳戶先后被法院凍結(jié)，而其他銀行由于行動不夠及時，失去了最佳收回問題貸款的機會。

7.2.4 案例結(jié)論

從以上案例可以得出以下結(jié)論：

①低風(fēng)險信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險不低

一般來說，低風(fēng)險信貸業(yè)務(wù)包括銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和以低風(fēng)險擔(dān)保方式設(shè)定全額擔(dān)保的貸款、銀行承兌匯票、信用證和保函。所謂低風(fēng)險擔(dān)保方式是指本外幣存款足額質(zhì)押，交存百分之百保證金，或用國家債券、國有商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行開立的備用信用證擔(dān)保等銀行票據(jù)質(zhì)押，經(jīng)確認(rèn)有百分之百的保證金或承兌擔(dān)保。相對而言，低風(fēng)險業(yè)務(wù)風(fēng)險較低，而且通常能給銀行帶來貼現(xiàn)收入、固定的存款和利息收入，很受銀行的青睞，很多銀行設(shè)立了綠色通道，簡化程序，放松要求。但是，風(fēng)險低不能認(rèn)為沒有風(fēng)險，必須加強監(jiān)管。

以全額存單質(zhì)押貸款和全額保證金開立銀行承兌匯票為例，80%以上都是所謂貸款客戶做回報，客戶得到100萬然后通過其他銀行的帳戶轉(zhuǎn)帳，轉(zhuǎn)回本銀行作為定期存款，再采用全額存單質(zhì)押貸款貸給客戶。實際上，在客戶的資產(chǎn)負(fù)債表里。

短期借款：200萬元，包括第一次正常貸款100萬元和全額存單質(zhì)押貸款100萬元。

銀行存款（定期）：100萬元

客戶承擔(dān)了貸款200萬元的財務(wù)費用。而只使用了100萬元的資金。增加了企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)，所以應(yīng)該盡量減少這種低風(fēng)險業(yè)務(wù)，它會加大整個銀行的系統(tǒng)風(fēng)險。

在案例中的存單資金來源，實際上是證券公司客戶的保證金。所以在低風(fēng)險業(yè)務(wù)中，應(yīng)該注意：第一、資金來源應(yīng)符合信貸管理、銀行監(jiān)管、賬戶管理以及其他法律法規(guī)規(guī)定，應(yīng)屬于企業(yè)正常的銷售回籠資金、周轉(zhuǎn)資金或自有資金等，而非信貸資金直接或變相轉(zhuǎn)存。第二、在辦理質(zhì)押手續(xù)時應(yīng)堅持合規(guī)合法。以存單出質(zhì)的，經(jīng)辦信貸經(jīng)營部門必須取得存單簽發(fā)銀行的核押證明，證明存單真實有效并予以凍結(jié)，否則不得接受質(zhì)押。第三、信貸資金用途，特別是以第三方出質(zhì)擔(dān)保的，須嚴(yán)格按照合同約定的借款用途使用。第四、密切關(guān)注企業(yè)可能涉嫌的法律糾紛案件和企業(yè)重大事項的變化。

②貸款用途必須明確

在本案例中，重慶金絡(luò)公司與上海西域公司事先約定，簽訂假的購銷合同，待重慶金絡(luò)公司成功從銀行貸款后，重慶金絡(luò)公司通過銀行支付給上海西域公司所謂的購貨款（商業(yè)票據(jù)），實際上兩公司之間根本沒有任何購銷活動。重慶金絡(luò)公司實際上充當(dāng)了殼資源，將得到一部分貸款資金作為報酬。

在形形的騙貸行為依舊存在的時候，銀行必須嚴(yán)格監(jiān)控信貸資金，使信貸資金符合貸款用途，降低風(fēng)險。同時銀行盡量深入的了解各個行業(yè)的特點，每年或在更短的周期內(nèi)對各個行業(yè)做出分析，羅列出一些指標(biāo)作為評價標(biāo)準(zhǔn)。在調(diào)查乃至審貸的過程中，根據(jù)這些指標(biāo)來判斷企業(yè)的質(zhì)地是否優(yōu)良，判斷貸款的風(fēng)險大小，最終做出決策。

③信貸文件必須收集齊全

信貸文件有以下作用，第一、有效預(yù)警信貸風(fēng)險。健全的信貸檔案能提供早期預(yù)警信息，有效預(yù)防信貸風(fēng)險。一是科學(xué)規(guī)范的放款資料，可掌握業(yè)務(wù)到期、逾期情況，確保及時采取措施，防范信貸風(fēng)險的發(fā)生。二是健全的信貸管理資料，可對企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)量、資金運營狀況、償債能力、盈利能力等進(jìn)行分析與預(yù)測，降低信貸風(fēng)險概率。三是準(zhǔn)確的企業(yè)經(jīng)營資料，可掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況、市場行情，從而及時掌握、發(fā)現(xiàn)信貸資金運行中潛在風(fēng)險。第二、提供法律依據(jù)。建立健全信貸檔案，可以為信貸管理提供具體、翔實的法律依據(jù)，有效防范信貸風(fēng)險。有利于保證訴訟時效。對到期貸款及時通知，對不良貸款及時催收，并收回回執(zhí)，有利于保證訴訟時效。同時也是依法收貸依據(jù)。假設(shè)在案例中，缺失了借款合同和質(zhì)押合同，銀行就沒有理由強制收回貸款，后果不堪設(shè)想。

8 結(jié) 論

本文主要通過對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的成因分析，結(jié)合自己工作實踐，根據(jù)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)生的三個流程：貸前調(diào)查、貸時審查和貸后管理；提出商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)流程管理。可以得出一個信貸流程管理的示意圖。

商業(yè)銀行不良貸款率偏高一直是困擾我國銀行業(yè)發(fā)展的絆腳石，從原因上講有多方面的因素。本文主要從操作流程入手，細(xì)細(xì)把握每一個環(huán)節(jié)，結(jié)合平時的工作經(jīng)驗和實際操作，從貸款的申請到發(fā)放再到收回，在每一環(huán)節(jié)上設(shè)置評判標(biāo)準(zhǔn)，凡是達(dá)不到評判標(biāo)準(zhǔn)就中止貸款程序或采取措施。具有較強的可操作性和實用性。最后，采用了我在工作中遇到比較典型的兩個案例作為輔證和檢驗。

信貸風(fēng)險是伴隨銀行產(chǎn)生而產(chǎn)生的，是銀行業(yè)的天然產(chǎn)物，是客觀存在和不可避免的。信貸流程管理就好比一個凈化器，充分發(fā)揮人的主觀能動性，一層一層的對企業(yè)進(jìn)行篩選，優(yōu)選朝陽行業(yè)，從中選擇出發(fā)展前景良好的企業(yè)，作為潛在貸款客戶。再進(jìn)行自身優(yōu)化，優(yōu)化商業(yè)銀行信貸管理體系，提高銀行的工作效率和決策的有效性。最后對存量貸款進(jìn)行實時監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)問題貸款和回收不良貸款。我們相信通過對三個信貸流程進(jìn)行從始到終的風(fēng)險控制，建立商業(yè)銀行信貸風(fēng)險流程化管理；最終達(dá)到預(yù)防、規(guī)避、轉(zhuǎn)移、化解商業(yè)銀行信貸風(fēng)險，從而減少不良貸款引起的損失，增強商業(yè)銀行的核心競爭能力。參考文獻(xiàn)

[1] 陳建梁. 銀行業(yè)風(fēng)險評估理論模型與實證. 廣州. 廣東人民出版社. 2002

[2] 戴國強. 商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué). 北京. 高等教育出版社. 1999

[3] 楊力. 商業(yè)銀行風(fēng)險管理. 上海. 上海財經(jīng)大學(xué)出版社. 1998

[4] 陳士俊, 王樹恩, 季子林. 科學(xué)技術(shù)論與方法論綱要. 天津. 天津大學(xué)出版社. 1994

[5] 李玉周. 現(xiàn)金流量表閱讀與分析. 成都. 西南財經(jīng)大學(xué)出版社. 2000

[6] 李志輝. 現(xiàn)代信用風(fēng)險量化度量與管理研究. 北京. 中國金融出版社. 2002

[7] 貸款風(fēng)險分類原理與實務(wù)編寫組. 貸款風(fēng)險分類原理與實務(wù). 北京. 中國金融出版社. 1998

[8] 華夏銀行重慶分行. 信貸基礎(chǔ)管理手冊（內(nèi)部資料）. 2000

[9] 華夏銀行風(fēng)險管理部. 資產(chǎn)保全業(yè)務(wù)手冊（內(nèi)部資料）. 2002

[10] 華夏銀行人事教育部. 信貸管理（內(nèi)部資料）. 2000

[11] 蔣超良. 中國的銀行業(yè). 北京. 中國金融出版社. 2002

[12] 王偉東. 經(jīng)濟(jì)全球化中的金融風(fēng)險管理. 北京. 中國經(jīng)濟(jì)出版社. 1999

[13] 羅銳韌. 管理控制與管理經(jīng)濟(jì)學(xué). 北京. 紅旗出版社. 1997

[14] 王樹恩. 科學(xué)技術(shù)論與科技創(chuàng)新方法論. 天津. 南開大學(xué)出版社. 2001

[15] 李建華. 現(xiàn)代系統(tǒng)科學(xué)與管理. 北京. 科學(xué)技術(shù)文獻(xiàn)出版杜. 1996

[16] 吳以雯. 商業(yè)銀行信息系統(tǒng). 上海. 上海財經(jīng)大學(xué)出版社. 1996

[17] 楊凱生. 銀行風(fēng)險防范與危機化解國際比較研究. 北京. 中國金融出版社. 2000

[18] 張隆高. 管理經(jīng)濟(jì)學(xué). 上海. 上海人民出版社. 1999

[19] 趙其宏. 商業(yè)銀行風(fēng)險管理. 北京. 經(jīng)濟(jì)管理出版社. 2001

[20] 王一林. 轉(zhuǎn)軌時期中國商業(yè)銀行風(fēng)險研究. 北京. 中國社會科學(xué)出版社. 2001

[21] 許挽生. 財務(wù)報告閱讀分析技巧. 上海. 上海交大出版社. 2001

[22] 吳晶妹. 資信評估. 北京. 中國審計出版社. 2000

[23] 洪虹. 中國金融前沿課題研究. 北京. 中國金融出版社. 2002

[24] 奚建華. 商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù). 北京. 中國金融出版社. 2002

[25] 王迅. 金融熱點問題研究. 北京. 中國金融出版社. 2002

[26] 江芹. 發(fā)展和完善國有商業(yè)銀行的內(nèi)部信用評級系統(tǒng). 財經(jīng)研究. 2002.3

[27] 連育青. 信貸經(jīng)營的潛在風(fēng)險及其防范對策. 現(xiàn)代商業(yè)銀行導(dǎo)刊. 2003.10

[28] 韓智慧, 武劍. 論行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建與管理. 現(xiàn)代商業(yè)銀行導(dǎo)刊. 2000.7

[29] 董峰. 建立商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的優(yōu)勢和體系探討. 中國金融電腦. 2002.5

[30] 石漢祥. 論國有商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理. 武漢大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）. 2003.1

[31] 劉偉. 曹書軍. 股份制商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的成因分析. 商業(yè)研究. 2003.6

[32] 汪偉建, 黃小龍. 商業(yè)銀行加強信貸風(fēng)險管理的對策研究. 海南金融. 2003.5

[33] 呂相軍, 孟洪濤. 商業(yè)銀行問題貸款的前期識別與監(jiān)測. 金融風(fēng)險管理(濟(jì)南金融). 2001.6

[34] 李新顏, 殷樹榮. 問題貸款管理—一條降低不良貸款的途徑. 西南金融. 2002.3

[35] 郝新潮. 管理控制模式問題探討. 山西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報. 2000.3

[36] 施維明. 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險成因分析及其對策. 哈爾濱工業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）. 2003.2

[37] 咸寧市分行課題組. 當(dāng)前信貸風(fēng)險管理存在的薄弱環(huán)節(jié)及改進(jìn)對策. 湖北農(nóng)村金融研究. 2003.3

[38] 建設(shè)銀行總行風(fēng)險預(yù)警項目組. 論商業(yè)銀行風(fēng)險預(yù)警. 現(xiàn)代商業(yè)銀行導(dǎo)刊. 2003.7

[39] 陳元. 建立信用評級指標(biāo)體系的幾個理論問題. 財經(jīng)問題研究. 2000.8

[40] 沈俊英. 銀行信貸業(yè)務(wù)中的貸款條件評審工作述評. 中國投資. 2000.2

[41] mercial Bank FinancialManagement.1993

[42] Peter H. Iindert, International Economics, Eighth Edition,Richard D.Irwin,Inc.1986.

[43] Uibrich, Holley H, International Trade andfinance, New Jersey: Prentice-Hall, Inc.1983.

[44] Eugene F Brigham, Louis C Gapenski, Intermediate Financial Management. Fifth Edition. Orlando: The Dryden Press, 1996

[45] Stephen A Ross, Randolph W Westerfield, Bradford D Jordan. Fundamentals of Corporate Finance. Third Edition. Chicago: Irwin,Inc.,1995

[46] George W Gallinger, Jerry B Poe. Essentials of Finance. New Jersey: Prentice Hall, Inc.,1995

[47] Wilfred J. Ethier, Modern International Economics,W.W.Norton&Company.

[48] American Economic Review(AER) 1980.9

[49] Grossman G. and Helpman E., Innovation and Growth in the Global Economy, The MIT Press, 1991.

[50] Maurizio Pmpella, Framework for Credit Risk Management[J]. Journal of Risk and Insurance, Malvern;Mar 2003

[51] Beverly J. Hirtle,Using credit risk models for regulatory capital:issues and options[J]. FRBNY Economic Policy Review. March 2001

[52] Brian J. Ransom Using Models in Managing:Credit-Risk Portfolios[J]. ommercial lending reviewe, Fall 2001

[53] Alec Kercheval;Lisa Goldberg;Ludovic Breger;Modeling credit risk[J]. Journal of Portfolio Management, New York, Winter 2003

[54] Harald Benink,The road towards Basel 3Journal of International Banking Regulation; London; Dec 2002

第8篇

第一條為規(guī)范我行個人信貸業(yè)務(wù)合作機構(gòu)管理，防范個人信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險，特制定本辦法。

第二條本辦法所稱合作機構(gòu)是指與我行建立個人信貸業(yè)務(wù)合作關(guān)系的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、汽車經(jīng)銷商、房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司、房地產(chǎn)評估機構(gòu)、擔(dān)保公司、保險公司等機構(gòu)。

第三條合作機構(gòu)管理應(yīng)遵循“名單準(zhǔn)入、擇優(yōu)增補、動態(tài)監(jiān)測、適時淘汰”的原則。

（一）名單準(zhǔn)入。合作機構(gòu)的準(zhǔn)入實行名單制，名單由一級（直屬）分行每年核定一次，各行不得與準(zhǔn)入名單外的合作機構(gòu)建立合作關(guān)系。對我行已發(fā)放開發(fā)貸款且貸款形態(tài)正常的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，可直接納入準(zhǔn)入名單；保險公司的準(zhǔn)入，應(yīng)根據(jù)總行年度保險公司合作政策，由一級（直屬）分行個人金融業(yè)務(wù)部門商銀行保險業(yè)務(wù)牽頭部門共同確認(rèn)。

（二）擇優(yōu)增補。對符合條件的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)或新設(shè)立3S[整車銷售（sale）、零配件（sparepart）、售后服務(wù)（service）]（含）以上的汽車經(jīng)銷商，二級分行按規(guī)定完成報批手續(xù)后，由一級（直屬）分行將其增補進(jìn)準(zhǔn)入名單。

（三）動態(tài)監(jiān)測。信貸管理部門負(fù)責(zé)對轄內(nèi)合作機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)測，按月提交監(jiān)測報表，并進(jìn)行通報。

（四）適時淘汰。一級（直屬）分行信貸管理部門根據(jù)監(jiān)測結(jié)果，對存在風(fēng)險的合作機構(gòu)實行預(yù)警或退出。禁止向退出合作機構(gòu)所推薦的客戶發(fā)放個人貸款。

第四條本辦法適用于我行辦理個人信貸業(yè)務(wù)的所有分支機構(gòu)。

第二章合作機構(gòu)準(zhǔn)入條件

第五條申請準(zhǔn)入的合作機構(gòu)須具備以下基本條件：

（一）經(jīng)工商行政管理機關(guān)核準(zhǔn)登記的企業(yè)法人；

（二）有固定經(jīng)營場所，經(jīng)營管理規(guī)范，制度健全；

（三）財務(wù)狀況良好，有一定資金實力；

（四）信譽良好，無拖欠銀行貸款；

（五）企業(yè)法定代表人、控股股東和總經(jīng)理無不良信用記錄；

（六）在我行開立基本結(jié)算賬戶或一般結(jié)算賬戶；

（七）我行要求的其他條件。

第六條禁止與出現(xiàn)以下情況之一的機構(gòu)建立合作關(guān)系：

（一）已查知有金融欺詐、逃廢或惡意拖欠債務(wù)等不良記錄的機構(gòu)；

（二）有組織或協(xié)助他人制造假按揭貸款行為的機構(gòu)；

（三）內(nèi)部管理混亂或資金嚴(yán)重短缺的機構(gòu)；

（四）已經(jīng)或即將喪失履行債務(wù)能力的機構(gòu)。

第七條房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)還須具備以下條件：

（一）我行或他行信用等級為BBB級（含）以上，如為新建房地產(chǎn)企業(yè)或項目公司,其控股股東在我行或他行信用等級為A-級(含)以上;對按揭項目為現(xiàn)房的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，可不評定信用等級；

（二）注冊資本金800萬元（含）以上；

（三）具有開發(fā)資質(zhì)；

（四）承擔(dān)連帶責(zé)任保證擔(dān)保的，還要具備較強資金實力、擔(dān)保能力和賠付能力，并承諾根據(jù)所擔(dān)保貸款余額的相應(yīng)比例存入保證金，實行專項存儲、專戶管理。

1．信用等級為A-級（含）以上的，可免存保證金；

2．未評級和信用等級為A-級以下的，原則上應(yīng)按不低于所擔(dān)保貸款余額的5％在我行存入保證金。

第八條汽車經(jīng)銷商還須具備以下條件：

（一）獲得汽車供應(yīng)商授權(quán)從事品牌汽車銷售權(quán)；

（二）注冊資本金在100萬元（含）以上；

（三）有固定展廳；

（四）企業(yè)成立一年（含）以上（3S店（含）以上除外）；

（五）承擔(dān)連帶責(zé)任保證擔(dān)保的，注冊資本金不低于200萬元，且具備較強資金實力、擔(dān)保能力和賠付能力，并按不低于所擔(dān)保貸款余額的5%存入保證金，實行專項存儲，專戶管理。

第九條房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司還須具備以下條件：

（一）注冊資本金50萬元（含）以上；

（二）經(jīng)房地產(chǎn)管理部門審查合格；

（三）有3名（含）以上取得《房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)資格考試合格證》的從業(yè)人員；

（四）承擔(dān)連帶責(zé)任保證擔(dān)保的，注冊資本金不低于200萬元，且具備較強資金實力、擔(dān)保能力和賠付能力，并按不低于所擔(dān)保貸款余額的5%存入保證金，實行專項存儲，專戶管理。

第十條房地產(chǎn)評估機構(gòu)還須具備以下條件：

（一）注冊資本金70萬元（含）以上；

（二）以房地產(chǎn)價格評估為主營業(yè)務(wù)；

（三）從事房地產(chǎn)價格評估業(yè)務(wù)連續(xù)三年以上；

（四）有5名（含）以上取得《房地產(chǎn)估價師執(zhí)業(yè)資格證書》并登記注冊的專職房地產(chǎn)估價師。

第十一條保險公司還須具備以下條件：

（一）經(jīng)中國保監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立且相關(guān)險種已經(jīng)保監(jiān)會批準(zhǔn)經(jīng)營；

（二）已與總行或一級（直屬）分行簽署全面合作協(xié)議；

（三）二級保險分公司的相關(guān)險種須經(jīng)一級分公司或總公司授權(quán)經(jīng)營；

（四）具備較強的賠付能力，且理賠信用記錄良好，無重大經(jīng)濟(jì)糾紛。

第十二條擔(dān)保公司還須具備以下條件：

（一）有完善的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部組織機構(gòu)；

（二）自主經(jīng)營，獨立核算，在營業(yè)執(zhí)照規(guī)定的經(jīng)營范圍內(nèi)從事經(jīng)營活動；

（三）企業(yè)成立一年（含）以上；

（四）信用等級在A-級（含）以上；

（五）貨幣形式出資的注冊資本金不少于1000萬元人民幣；

（六）承諾按不低于所擔(dān)保貸款余額的10%在我行存入保證金，實行專項存儲，專戶管理。

第三章合作機構(gòu)的調(diào)查、審查與審批

第十三條合作機構(gòu)的調(diào)查由貸款經(jīng)辦行負(fù)責(zé)。申請準(zhǔn)入的合作機構(gòu)要向貸款經(jīng)辦行提供以下基本資料：

（一）合作機構(gòu)準(zhǔn)入申請審批表；

（二）經(jīng)年檢的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照;

（三）驗資報告；

（四）公司章程；

（五）經(jīng)工商行政管理部門蓋章的企業(yè)變更登記有關(guān)文件；

（六）最近一期企業(yè)財務(wù)報表和經(jīng)審計的上年末企業(yè)財務(wù)報表；

（七）相關(guān)的經(jīng)營資質(zhì)證書或資質(zhì)資格、執(zhí)業(yè)證書；

（八）法定代表人或授權(quán)人的身份證件及簽字樣本，授權(quán)人應(yīng)同時提供授權(quán)委托書；

（九）控股股東和總經(jīng)理的身份證件；

（十）組織機構(gòu)代碼證；

（十一）經(jīng)年檢的稅務(wù)登記證；

（十二）有貸款記錄的，還須提供貸款卡；

（十三）承擔(dān)連帶責(zé)任保證的，還須根據(jù)公司章程提供公司股東會、股東大會或董事會出具的同意提供連帶責(zé)任保證的相關(guān)決議；

（十四）我行要求的其他資料。

第十四條貸款經(jīng)辦行對合作機構(gòu)須實行雙人調(diào)查制度，調(diào)查人對資料的真實性負(fù)調(diào)查責(zé)任。調(diào)查人要通過上門調(diào)查、查詢我行特別關(guān)注客戶信息系統(tǒng)和人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)等方式對合作機構(gòu)進(jìn)行調(diào)查。調(diào)查要點包括：

（一）合作機構(gòu)提供的資料是否完整、真實、有效；

（二）合作機構(gòu)高層管理人員是否相對穩(wěn)定，有無逃廢或惡意拖欠債務(wù)等不誠信行為，有無騙貸記錄；

（三）合作機構(gòu)及其投資方是否具有較強的經(jīng)濟(jì)實力和良好的信譽，管理是否規(guī)范，經(jīng)營場所是否固定，有無金融詐騙、逃廢或惡意拖欠債務(wù)等行為；

（四）合作機構(gòu)財務(wù)狀況是否良好，是否存在提供虛假會計報表的情況，是否存在企業(yè)分立、合并等影響財務(wù)穩(wěn)定的情況；

（五）承擔(dān)連帶責(zé)任保證的合作機構(gòu)，公司章程中是否有關(guān)于公司對外提供擔(dān)保的決策機構(gòu)及擔(dān)保限額的規(guī)定，對外擔(dān)保的總額及單項擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，是否超過規(guī)定的限額。

調(diào)查同意的，調(diào)查人要出具調(diào)查報告，在《合作機構(gòu)準(zhǔn)入申請審批表》（附件）上簽署調(diào)查意見，交貸款經(jīng)辦行行長或主管行長簽字蓋章后，將相關(guān)資料報二級分行個人金融業(yè)務(wù)部門審查。

第十五條合作機構(gòu)的審查工作由二級分行個人金融業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)，并對資料的完整性和合規(guī)性負(fù)審查責(zé)任。審查要點包括：

（一）合作機構(gòu)提供的資料是否完整、有效；

（二）合作機構(gòu)經(jīng)營管理是否規(guī)范，履約信用狀況、從業(yè)狀況、財務(wù)狀況和發(fā)展前景是否良好，是否有固定的經(jīng)營場所；

（三）合作機構(gòu)負(fù)責(zé)人資信狀況是否良好，有無不良記錄；

（四）承擔(dān)連帶責(zé)任保證的合作機構(gòu)，資金實力是否與其承擔(dān)的擔(dān)保能力相對應(yīng)，是否承諾在我行開立保證金賬戶，并承諾存入規(guī)定比例的保證金。

審查人在《合作機構(gòu)準(zhǔn)入申請審批表》）上簽署審查意見。審查同意的，要擬訂合作機構(gòu)申請準(zhǔn)入名單，并將名單和相關(guān)材料交一級（直屬）分行個人金融業(yè)務(wù)部門。

第十六條合作機構(gòu)的審批工作由一級（直屬）分行負(fù)責(zé)。各一級（直屬）分行個人金融業(yè)務(wù)部門收妥上報的合作機構(gòu)申請準(zhǔn)入名單和相關(guān)資料，經(jīng)分行行長或主管行長簽批后，向轄內(nèi)分支機構(gòu)合作機構(gòu)準(zhǔn)入名單。

第十七條二級分行（含）以上機構(gòu)要在準(zhǔn)入名單內(nèi)選擇合作機構(gòu)建立合作關(guān)系，并簽訂合作協(xié)議。

第四章合作機構(gòu)的監(jiān)測與管理

第十八條一級（直屬）分行信貸管理部門負(fù)責(zé)督導(dǎo)二級分行對合作機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)測與分析，定期通報，必要時進(jìn)行現(xiàn)場檢查。

對合作機構(gòu)的日常監(jiān)測工作由二級分行信貸管理部門負(fù)責(zé)。各二級分行信貸管理部門要指導(dǎo)貸款經(jīng)辦行對轄內(nèi)合作機構(gòu)及合作機構(gòu)推薦借款人的信貸管理工作，并對轄內(nèi)合作機構(gòu)及合作機構(gòu)推薦的借款人進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測，按月向一級（直屬）分行信貸管理部門提交監(jiān)測報表和工作報告。二級分行的具體監(jiān)測內(nèi)容包括：

（一）合作機構(gòu)經(jīng)營管理狀況是否正常，高級管理人員是否相對穩(wěn)定，是否存在重大糾紛或案件，以及即將到期的貸款或其他債務(wù)等情況；銀行同業(yè)公會、政府機關(guān)、新聞媒體等是否公布了相關(guān)合作機構(gòu)受到處罰及大量投訴等信息；

（二）合作機構(gòu)所推薦借款人的貸款戶數(shù)、金額和質(zhì)量情況；

（三）保證金存入情況。

第十九條合作機構(gòu)的關(guān)系維護(hù)工作由貸款經(jīng)辦行負(fù)責(zé)。貸款經(jīng)辦行要定期分析合作機構(gòu)所在行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和競爭狀況，加強與合作機構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，督促其按協(xié)議約定履行相應(yīng)義務(wù)。

一旦發(fā)現(xiàn)合作機構(gòu)在經(jīng)營資質(zhì)、信用、經(jīng)濟(jì)實力和管理狀況等方面發(fā)生異常變動，出現(xiàn)負(fù)責(zé)人變更、重大經(jīng)濟(jì)糾紛案件和資金財務(wù)狀況惡化等重大事項的，要及時向信貸管理部門和個人金融業(yè)務(wù)部門報告。

第五章合作機構(gòu)的預(yù)警與退出

第二十條合作機構(gòu)的預(yù)警與退出由一級（直屬）分行負(fù)責(zé)。一級（直屬）分行信貸管理部門要根據(jù)監(jiān)測、檢查情況，定期或不定期地整理預(yù)警名單和退出名單，報行長或主管行長簽批后，印發(fā)轄屬分支機構(gòu)執(zhí)行，同時通報相關(guān)個人貸款審批與貸后管理部門。

第二十一條各行要對準(zhǔn)入名單中有下列情況之一的合作機構(gòu)實行預(yù)警：

（一）合作機構(gòu)推薦的借款人個人貸款不良率連續(xù)三個月超過4%；

（二）管理混亂、存在法律等糾紛情況可能對我行資金安全造成影響的；

（三）法定代表人或總經(jīng)理，涉及經(jīng)濟(jì)、法律糾紛而被司法、稅務(wù)、工商部門提出警告或處罰，可能對我行資金安全造成影響的；

（四）汽車經(jīng)銷商與供應(yīng)商關(guān)系惡化，影響其采購及銷售；

（五）房地產(chǎn)評估公司評估價格明顯偏高，其評估的抵押物中有超過10%（含）的評估值比復(fù)評值高出20%（含）以上；

（六）擔(dān)任保證人的企業(yè)未按規(guī)定在我行存入保證金；

（七）保險公司故意推遲賠付；

（八）其他需要預(yù)警的情況。

第二十二條各行要對準(zhǔn)入名單中有下列情況之一的合作機構(gòu)實行退出：

（一）組織或協(xié)助他人制造假按揭貸款；

（二）合作機構(gòu)推薦的借款人個人貸款不良率連續(xù)三個月超過8%；

（三）存在金融欺詐、商業(yè)（合同）欺詐或涉及重大案件；

（四）未通過年審；

（五）汽車品牌經(jīng)銷商失去品牌銷售權(quán)；

（六）保險公司無理拒絕賠付；

（七）其他需要退出的情況。

第二十三條對預(yù)警半年（含）以上仍未撤銷處罰的合作機構(gòu)要終止合作，且不得進(jìn)入下一年的合作機構(gòu)準(zhǔn)入名單，需與預(yù)警合作機構(gòu)簽訂合作協(xié)議的，須報一級（直屬）分行個人金融業(yè)務(wù)部門審查同意，并由行長或分管行長進(jìn)行審批。對預(yù)警的合作機構(gòu)還要采取以下措施：

（一）貸款經(jīng)辦行要審慎受理被預(yù)警合作機構(gòu)推薦借款人的貸款申請，并跟蹤調(diào)查合作機構(gòu)的整改情況；

（二）審批部門要從嚴(yán)審查被預(yù)警合作機構(gòu)所推薦的借款人的貸款申請；

（三）信貸管理部門要加大被預(yù)警合作機構(gòu)所推薦的借款人人的存量貸款監(jiān)測力度，并跟蹤監(jiān)測合作機構(gòu)的整改情況。

第二十四條退出合作機構(gòu)2年內(nèi)不得進(jìn)入合作機構(gòu)準(zhǔn)入名單。新設(shè)立機構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人曾任退出機構(gòu)控股股東或總經(jīng)理且該退出機構(gòu)尚未消除影響我行資金安全因素的，2年內(nèi)也不得列入我行準(zhǔn)入名單。對退出合作機構(gòu)還要采取以下措施：

（一）書面通知合作機構(gòu)停止合作；

（二）貸款經(jīng)辦行不得受理退出合作機構(gòu)所推薦的借款人的貸款申請；

（三）審批部門不再審批退出合作機構(gòu)所推薦的借款人的貸款申請；

（四）信貸管理部門要加大退出合作機構(gòu)所推薦的存量貸款監(jiān)測力度，同時做好保全工作。

第二十五條預(yù)警合作機構(gòu)經(jīng)過整改符合準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的，二級分行要及時向一級（直屬）分行提出申請并提交相關(guān)資料，由一級（直屬）分行撤銷預(yù)警處罰，并向轄內(nèi)分支機構(gòu)公布。

第六章附則

第9篇

1995年7月，美國人貝佐斯在西雅圖創(chuàng)立了世界上第一個真正意義上的網(wǎng)上書店—亞馬遜網(wǎng)上書店（amazon.com），開始在互聯(lián)網(wǎng)販賣圖書，就在幾乎誰都沒有搞清它的店面在哪里的時候，亞馬遜就在短短兩年時間里一舉超過無數(shù)成名已久的百年老店而成為世界上最大的書店。亞馬遜的成功使包括我國在內(nèi)的多數(shù)國家紛紛效仿，在全世界掀起了一股網(wǎng)上售書的狂潮，網(wǎng)上書店行業(yè)也因此得以在世界各國蓬勃發(fā)展起來。

那么什么是網(wǎng)上書店？網(wǎng)上書店之所以能夠迅速發(fā)展，它與傳統(tǒng)的實體書店相比優(yōu)勢在哪里？

（一）網(wǎng)上書店的界定

關(guān)于網(wǎng)上書店的定義，到目前為止，學(xué)界也沒有形成統(tǒng)一的概念，對“網(wǎng)上書店”也沒有做出比較明確的界定。因為從網(wǎng)上書店的整個發(fā)展歷程來看，它是實踐先于理論的。

那么什么是網(wǎng)上書店呢？本人認(rèn)為應(yīng)該從電子商務(wù)的角度去認(rèn)識和理解。電子商務(wù)源于英文的 Electroni C Commerce,簡稱EC.顧名思義，電子商務(wù)的內(nèi)容主要包括了兩個方面：一個是電子方式，另一個就是進(jìn)行商貿(mào)活動。

國內(nèi)電子商務(wù)專家楊堅爭教授指出：“電子商務(wù)是交易當(dāng)事人或參與人利用現(xiàn)代信息技術(shù)和計算機網(wǎng)絡(luò)（主要是因特網(wǎng)）所進(jìn)行的各類商業(yè)活動，包括貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和知識產(chǎn)權(quán)貿(mào)易”.也就是說，電子商務(wù)是在技術(shù)、經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代社會里，掌握信息技術(shù)和商務(wù)規(guī)則的人，系統(tǒng)化地運用電子工具，高效率、低成本地從事以商品交換為中心的各種活動的總稱。電子商務(wù)利用電子通訊方式，實現(xiàn)了買賣雙方不謀面地進(jìn)行各種商貿(mào)活動。電子商務(wù)本身可以通過多種電子通訊方式來完成，而我們主要探討的是以電子數(shù)據(jù)交換和Internet來完成的商貿(mào)活動。

實現(xiàn)完整的電子商務(wù)交易過程還會涉及到諸多方面，除了買賣雙方加入外，還要有銀行或金融機構(gòu)、物流配送等企業(yè)的參與才可以完成。整個電子商務(wù)過程并不是物理世界電子商務(wù)的翻版，因為在整個交易過程中，參與電子商務(wù)活動的各方是互不謀面的。

網(wǎng)上書店綜合利用了電子商務(wù)的各種原理，運用信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在網(wǎng)絡(luò)上實現(xiàn)在線圖書銷售的企業(yè)。網(wǎng)上書店利用互聯(lián)網(wǎng)提供的虛擬經(jīng)營場所，通過交易界面和后臺服務(wù)器，借助網(wǎng)上銀行、在線支付系統(tǒng)以及物流企業(yè)，與讀者實現(xiàn)信息流、資金流的傳遞，并最終通過物流的配送來完成整個的交易過程。

因此，我們可以這樣界定網(wǎng)上書店：“網(wǎng)上書店是借助于電子信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，并且綜合利用了互聯(lián)網(wǎng)的信息技術(shù)，將出版者、作者、讀者以及其他相關(guān)的環(huán)節(jié)，諸如物流、銀行支付系統(tǒng)等結(jié)合在一起，進(jìn)行圖書、期刊、音像制品等出版物的零售或批發(fā)業(yè)務(wù)的機構(gòu)或企業(yè)”.

（二）網(wǎng)上書店與傳統(tǒng)書店相比的優(yōu)勢

網(wǎng)上書店的誕生雖然只有短短十幾年的時間，卻以其獨有的網(wǎng)上運作特色和良好的服務(wù)得到迅速發(fā)展，給傳統(tǒng)的圖書出版發(fā)行行業(yè)巨大的沖擊，這與其自身的特色密不可分。與傳統(tǒng)書店相比，網(wǎng)絡(luò)書店在以下幾方面具有明顯優(yōu)勢：

1.打破了時空限制，“網(wǎng)絡(luò)不打燁”.網(wǎng)上書店利用了互聯(lián)網(wǎng)的信息傳播和交易平臺，打破了時間對經(jīng)營的限制。傳統(tǒng)的圖書發(fā)行者一般都在固定的交易場所，為特定區(qū)域的讀者提供圖書。而網(wǎng)上書店通過虛擬的店鋪來進(jìn)行交易，如果有需要，顧客隨時都可以鍵入網(wǎng)址，登錄自己喜歡的網(wǎng)上書店，對自己需要的產(chǎn)品進(jìn)行搜索、訂購，完全不受時間的限制，這也充分滿足了讀者的需求；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)也完全打破了地域的限制，實現(xiàn)了跨國界經(jīng)營，顧客只要知道域名，全世界的網(wǎng)站都可以訪問，這在一定程度上也打破了空間上的限制，給消費者帶來了真正的便利性。

2.無店面經(jīng)營，實現(xiàn)零庫存運轉(zhuǎn)。網(wǎng)上書店省去了傳統(tǒng)書店的店面經(jīng)營，沒有了店面租金成本，交易場所“虛擬”,只需要一臺連載網(wǎng)絡(luò)上的服務(wù)器或者租用部分網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器空間即可。網(wǎng)上書店也沒有圖書庫存的壓力，大部分的網(wǎng)上書店即使有圖書庫存?zhèn)}庫，也只是很少一部分的圖書或是暢銷書，網(wǎng)上書店的一般做法是在收到顧客的訂單后，才從出版商那里進(jìn)貨。與傳統(tǒng)的零售書店相比，這樣的做法使得退書率微乎其微。

3.品種豐富，上架時間長。網(wǎng)上書店提供了豐富、詳盡的書目信息，幾乎涉及各行各業(yè)，任何讀者都可以在這里各取所需。而傳統(tǒng)書店由于空間有限，不可能陳列上幾十萬甚至幾百萬的圖書。而網(wǎng)上書店則提供了無限的可能，網(wǎng)站上的圖書品種可以比大型傳統(tǒng)書店多出十幾倍甚至幾十倍。此外，網(wǎng)上書店的圖書信息分類展示，只要是有的圖書都可以上傳到網(wǎng)站上，顧客可以在相關(guān)的分類中搜索書目，對書感興趣的話，隨時都可以訂購。而傳統(tǒng)書店由于空間不足，書籍一般在陳列架里陳列一段時間就會下架，讓位給暢銷書或者新進(jìn)圖書，而一旦下架，顧客要找尋起來的難度和機率就會變得很小。所以相比起來，網(wǎng)絡(luò)書店的優(yōu)勢就相當(dāng)明顯。正如蘭登書屋的副總裁所說：“網(wǎng)絡(luò)書店的出現(xiàn)讓舊書復(fù)活了”.由于不受上架時間的限制，很多年代久遠(yuǎn)但對消費者有用的書也能被讀者找到和利用，也促進(jìn)了一些舊書的銷售。

4.完善和拓展了書店的功能。在傳統(tǒng)的實體書店經(jīng)營中，由于交易場所固定以及人力、資金等方面的限制，書店對于圖書信息宣傳手段比較單一，主要是對上門讀者進(jìn)行服務(wù)。而網(wǎng)上書店借助于現(xiàn)代計算機信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)很好地實現(xiàn)了和讀者的互動，除了提供一般的搜索服務(wù)，還提供有書評、書目推薦等特色服務(wù)，較好地實現(xiàn)了和讀者的雙向互動。有的網(wǎng)上書店開展有文化社區(qū)，讀者可以通過網(wǎng)絡(luò)公告牌同圖書的作者以及其他讀者進(jìn)行在線討論，交流心得體會。

5.提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)及增值服務(wù)。“讀者至上”在網(wǎng)上書店不是一句簡單的口號，也不僅是大多數(shù)商家信奉的基本準(zhǔn)則，而是影響市場競爭策略的出發(fā)點和歸宿，是檢驗經(jīng)營決策的標(biāo)準(zhǔn)。網(wǎng)上書店以滿足讀者需求為最高目標(biāo)，為讀者提供了傳統(tǒng)書店無法比擬的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。除了傳統(tǒng)書店所能提供的服務(wù)以外，網(wǎng)上書店針對消費者個人提供多種個性化的增值服務(wù)。消費者得到了期望值以外的增值服務(wù)，勢必會對網(wǎng)上書店產(chǎn)生信賴和支持。

二、國外亞馬遜網(wǎng)上書店的成功經(jīng)驗

（一）亞馬遜網(wǎng)上書店簡介

亞馬遜網(wǎng)上書店是美國一家被稱為全球最大的網(wǎng)上書店。1995年7月成立，30萬美元創(chuàng)業(yè)，網(wǎng)上圖書種類372萬種；公司市值300億美元。創(chuàng)始人杰夫·貝索斯被美國《時代》周刊評為1999年度封面人物，身價超過70億美元。1997年網(wǎng)站營業(yè)收入即達(dá)1.48億美元，1998年猛增到5.4億美元，增幅達(dá)365%.2000年一季度營業(yè)收入更是超過了1999年全年的水平，達(dá)5.74億美元，與1999年同期的2.94億美元相比，大幅增長95%.且客戶增加310萬名，目前客戶總數(shù)已超過2000萬人。

作為全球最大的網(wǎng)上書店，電子商務(wù)的代表性企業(yè)，亞馬遜網(wǎng)上書店的經(jīng)營管理以及運作模式，對于全球的零售企業(yè)都具有借鑒意義。建筑書店網(wǎng)站作為定位于“全球建筑圖書銷售”的零售企業(yè)，有必要對亞馬遜網(wǎng)站進(jìn)行全面深入的分析。吸收亞馬遜網(wǎng)站的成功經(jīng)驗，汲取亞馬遜網(wǎng)站的失敗教訓(xùn)，為網(wǎng)站今后走上成功之路開辟一條新的思路。

（二）亞馬遜網(wǎng)站的成功經(jīng)驗

1.為顧客提供清晰良好的個人化服務(wù)。

消費者行為學(xué)的理論告訴我們：滿意的顧客再次選擇同一品牌的可能性是不悅顧客的2倍，而其再次光顧同一經(jīng)銷商的可能性是后者的3倍。事實證明對品牌的偏愛來自于顧客成功的網(wǎng)上體驗，如果我們提供眾多的產(chǎn)品供顧客選擇，并且使用方便、價格低廉、服務(wù)到位，那么就能在銷售商和顧客之間建立一種信任關(guān)系，而這種信任關(guān)系正是形成顧客品牌忠誠度的關(guān)鍵所在。

比爾蓋茨是雅馬遜網(wǎng)上書店的長客，他對該公司的吸引力作了如下總結(jié)：“迅速、詳盡、可靠”.在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行品牌經(jīng)營，時刻為顧客提供滿意的服務(wù)是十分重要的。而正是由于亞馬遜時刻以客戶為中心安排業(yè)務(wù)流程，處處為顧客著想，創(chuàng)建方便快捷、安全有效的個性化服務(wù)，從而使得該網(wǎng)站擁有無窮魅力。首先，亞馬遜網(wǎng)站擁有強大的檢索功能和高質(zhì)量的圖書信息數(shù)據(jù)庫，用戶可以從不同的界面分別檢索亞馬遜數(shù)據(jù)庫，主要有以下幾類：

a.關(guān)鍵詞快速檢索；

b.作者檢索；

c.書名查詢；

d.主題查詢；

e.出版社各出版日期查詢；

f.有關(guān)青年人的書籍查詢；

g.非英語語種圖書的查詢；

h.強力查詢。

亞馬遜書目數(shù)據(jù)庫對圖書信息的標(biāo)引包括：a.外部形態(tài)標(biāo)引，包括封面、書的尺寸、頁數(shù)、裝訂形式（精裝或平裝）；b.出版信息，包括作者、出版者、出版日期、美國國會圖書館圖書分類號、ISBN號；c.書的銷售信息，包括價格和可獲得信息及亞馬遜的銷售號、銷售排名等；d.在提示圖書的內(nèi)在特征方面主要由書評、內(nèi)容提供和內(nèi)容摘要來實現(xiàn)。消費者在網(wǎng)站可以方便快捷地找到自己需要的書籍，同時又能對所找到的書有一個全面細(xì)致的了解，這些舉措大大增強了亞馬遜對消費者的吸引力。

2.亞馬遜網(wǎng)站為顧客提供了實實在在的價格優(yōu)惠。以實惠的價格吸引顧客，并以此提高競爭力，始終是亞馬遜重要的經(jīng)營策略。亞馬遜總裁貝索斯一針見血地指出：“大部分網(wǎng)絡(luò)商業(yè)失敗的原因，在于不懂得網(wǎng)絡(luò)商業(yè)相比傳統(tǒng)商業(yè)來說是屬于規(guī)模化商業(yè)，其主要特征是高額的固定成本和低度的可變成本。網(wǎng)上出售的商品由于沒有中間商的利潤截留，其價格應(yīng)該低于傳統(tǒng)商店出售的商品價格，拒絕提供折扣優(yōu)惠是網(wǎng)絡(luò)營銷的一大錯誤。”基于這種認(rèn)識，亞馬遜提供多達(dá)30萬種以上的書籍可供優(yōu)惠購買，折扣率最高的達(dá)40%,有40萬種以上的商品，包括書、CD、DVD等，其價格均低于市價。

一按即購的“1-Click”設(shè)計是亞馬遜網(wǎng)站的創(chuàng)舉，用戶只要在該網(wǎng)站買過一次書，其通信地址和信用卡賬號就會被安全地存儲下來。下回再購買時，顧客只要用鼠標(biāo)點一下貨物，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)就會幫你完成以后的所有手續(xù)。網(wǎng)站還利用軟件收集顧客在購物愛好和購物歷史方面的信息，隨時為顧客購買圖書提供建議。網(wǎng)站通過建立類似會員制的環(huán)境來主動聯(lián)絡(luò)顧客。它提供了兩種免費的E-mail新書供求服務(wù)：Eyes可以自動追蹤新發(fā)行的圖書，而Editors則由編輯通知讀者所感興趣的新書發(fā)行情況，既增加了主動性又方便地滿足了顧客的喜好。亞馬遜還利用E-mail對顧客的訂單做出響應(yīng)，告知發(fā)貨時間，并能記下老顧客的郵寄地址和信用卡資料以簡化訂貨手續(xù)。它還允許顧客將生日和重要日期記入其數(shù)據(jù)庫中，以便在此之前E-mail通知顧客購買一份禮物。顯然，不斷增加的顧客名單、E-mail地址和其過去的購買行為都成了亞馬遜極其重要的無形財富。

亞馬遜使用的是64位500MB內(nèi)存的Alpha服務(wù)器，使用起來極為方便快捷。物流配送的低效率往往成為網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢充分發(fā)揮的瓶頸，而亞馬遜則基本打通了這一瓶頸。它實行24小時全天候購物，給顧客送貨的時間等于找到訂購商品加上裝運時間，中間沒有任何滯留。美國的消費者的裝運時間根據(jù)購物者的遠(yuǎn)近為3到7天，加上一天的找貨時間，購物者在網(wǎng)上下了訂單以后，只要4至8天就可以收到所購貨物。

此外，在售后服務(wù)方面，亞馬遜允許讀者在拿到訂貨的30天內(nèi)，可以將完好無損的書或未開封的CD退回亞馬遜，亞馬遜將按原價退款。如果屬于亞馬遜的操作錯誤而造成的退貨，亞馬遜將按原價退款，并將運費也退回。如此周到細(xì)致的服務(wù)當(dāng)然會在顧客中建立很強的信任度和忠誠度，這樣回頭客的增加和新客戶的不斷進(jìn)入自然提高了亞馬遜的營業(yè)額。

網(wǎng)站接到顧客訂單以后，立即查找?guī)齑妫峙鋾Ｈ缓笙蝾櫩桶l(fā)出購書確認(rèn)信，列明本書的庫存情況、優(yōu)惠金額、購書款總額等。如果出現(xiàn)缺書的情況，則及時確認(rèn)相應(yīng)的處理方法，如換購其它書籍、等待進(jìn)貨等。顧客如果在匯出款項以后發(fā)現(xiàn)缺書，也可以要求退款。

此外，如果網(wǎng)站向顧客發(fā)出確認(rèn)信的15天以后仍未收到購書款，則會以提醒信的方式，請顧客進(jìn)一步確認(rèn)購買意向，或者取消訂單。并且，對于那些確認(rèn)取消的訂單，網(wǎng)站也向顧客發(fā)出取消訂單的通知。實踐中，這一周到、富有人情味的服務(wù)方式受到顧客的歡迎，也成為網(wǎng)站吸引顧客的重要原因。

同時，電子郵件手段的采用，使得網(wǎng)站與顧客之間的溝通更加快捷。論文格式對于每一成交的訂單，網(wǎng)站都進(jìn)行跟蹤處理，向顧客承諾在收到購書款后24小時內(nèi)發(fā)書，而且一般都是當(dāng)天發(fā)書。一旦書本寄出，網(wǎng)站馬上以電子郵件通知顧客，并且在網(wǎng)站首頁列出最近發(fā)書的會員所在地及姓名，以方便顧客了解交易處理進(jìn)程并注意查收。

為了提高服務(wù)水平，認(rèn)真負(fù)責(zé)地為顧客服務(wù)，網(wǎng)站對所有會員提交地缺書等級都制成缺書登記單，記錄下所有相關(guān)信息，如會員名字、聯(lián)系方法、登記日期等，然后交由相關(guān)人員處理。

支付與配送對顧客的購買意向有很大影響。為此，管理人員采取了一系列的應(yīng)對措施。首先，該網(wǎng)站對網(wǎng)上訂購的圖書盡量給予優(yōu)先保證，避免出現(xiàn)缺書，以便當(dāng)顧客的購書款匯到時，馬上郵寄圖書。其次，網(wǎng)站還提供提前發(fā)貨的服務(wù)。顧客在匯出購書款后，只要把匯款回執(zhí)傳真到書店，或者將回執(zhí)經(jīng)過掃描處理，以電子郵件方式送到建筑書店網(wǎng)站，經(jīng)網(wǎng)站核查無誤，立即可以辦理發(fā)書。據(jù)該網(wǎng)站自己估計，這一措施至少可以使購書時間加快一倍。再次，網(wǎng)站還設(shè)立會員賬戶，鼓勵會員預(yù)先儲存金額在建筑書店，購買書本時直接從賬號中扣除書款，甚至允許部分透支；對于購買金額累計達(dá)到一定數(shù)目的會員，可以先發(fā)書，后收款。由此進(jìn)一步加速了交易進(jìn)程。為確保會員收到購買的書籍，網(wǎng)站還采用掛號方式去處理所有平郵寄出的圖書。顧客超過一定時間仍未收到訂購的圖書，可以向書店查詢，如果因不可知原因在寄出30天以后仍未收到訂購的圖書，可以向書店查詢，網(wǎng)站將辦理補發(fā)。2001年11月開通的銀行卡在線支付服務(wù)，以及以后開展的送貨上門、貨到付款業(yè)務(wù)都大大方便了會員的網(wǎng)上訂購。

其實，在推出“星級會員制”之前，建筑書店網(wǎng)站已經(jīng)通過多種方式開展會員服務(wù)。考慮到因特網(wǎng)這一互動式媒質(zhì)地種種特點，網(wǎng)站一直注重開發(fā)與會員地交流和服務(wù)手段。大致而言，相互交流地方式有電子郵件、在線讀者論壇討論、電話、普通信件等。而網(wǎng)站的服務(wù)內(nèi)容也非常廣泛，包括回答會員的疑問、替會員查找甚至介紹書籍、應(yīng)會員的要求更改訂單、聽取并處理會員的意見等。

2.高科技的支持系統(tǒng)

亞馬遜與眾不同的是把自己定位于高科技企業(yè)，而非流通企業(yè)。該公司總裁貝索斯說，“技術(shù)使亞馬遜公司在零售業(yè)出人頭地。傳統(tǒng)的零售業(yè)最重要的三個因素是場所、場所，還是場所。而對亞馬遜來說，三個最重要的因素是技術(shù)、技術(shù)，還是技術(shù)。”在亞馬遜，雇員中最多的不是門市部店員，而是軟件工程師。它的應(yīng)用技術(shù)軟件經(jīng)常不斷地開發(fā)創(chuàng)新，使企圖抄襲者難以得逞。超強的檢索系統(tǒng)，24小時全天購物的實現(xiàn)以及一按即購的特色服務(wù)以及零庫存運轉(zhuǎn)的實施，都要靠高科技來支持。

3.卓有成效的市場營銷手段

亞馬遜很少基于普通尺寸的旗幟橫幅廣告，但網(wǎng)民卻經(jīng)常在網(wǎng)上看到亞馬遜的名字，這主要歸功于亞馬遜正確選擇了能迅速推廣網(wǎng)站聲譽的合作伙伴。首先，亞馬遜選擇了Yahoo!等著名搜索引擎作為合作伙伴，在這些搜索引擎的頁面上將會出現(xiàn)與用戶輸入的關(guān)鍵字配合的亞馬遜廣告。例如，當(dāng)你輸入“股票”兩個字進(jìn)行搜索時，結(jié)果頁面上會有亞馬遜的廣告“到Amazon去買一本關(guān)于‘股票’的書。”其次，和專業(yè)站點合作，在專業(yè)站點的有關(guān)頁面上加入鏈接，但所有的鏈接提示都與該專業(yè)站點的特征有關(guān)，比如在婦女站點上說：“到Amazon買一本烹飪菜譜”.除以上兩種人工的方式之外，亞馬遜在其站點上公布了自由參加聯(lián)站點的方法，幾乎所有的站點均可通過在自己的網(wǎng)頁上放置到亞馬遜的鏈接而獲得由此帶來的銷售提成，提成比例在5%-15%之間。亞馬遜的這種做法確保了其廣告預(yù)算能和銷售收入結(jié)合在一起，減低了經(jīng)營風(fēng)險，而且由于關(guān)聯(lián)站點急切得到提成收入，一般都會非常賣力地將亞馬遜的關(guān)鍵廣告放在醒目的位置并作多種推薦。更重要的是，由于亞馬遜的書籍和唱片能夠按關(guān)聯(lián)站點性質(zhì)分出不同門類，各關(guān)聯(lián)站點的訪問者能夠看到極有針對性的廣告，點擊率因此而成倍上升。

亞馬遜開拓市場的另一種重要方式是密切與各出版商的關(guān)系。和傳統(tǒng)的零售商做生意，出版商必須承擔(dān)所有的退貨風(fēng)險，因為出版商的圖書印數(shù)需要提前數(shù)月確定，而為了鼓勵零售商多訂貨，他們必須允許退貨。因此，整個傳統(tǒng)圖書行業(yè)的退貨率高達(dá)30%以上。亞馬遜則不同，它所訂書籍正是客戶確定要買的書，所以它的退貨率幾乎為零。因此，幾乎所有出版商都樂意給予亞馬遜極為優(yōu)惠的訂貨待遇，從而提高了亞馬遜打“價格戰(zhàn)”的能力，能夠在競爭激烈的圖書市場中立于不敗之地。一般情況下，顧客買書下了訂單后，亞馬遜才從出版商那里進(jìn)貨。購書者以信用卡向亞馬遜公司支付書款，而亞馬遜卻在圖書售出46天后才向出版商付款，這使它的財務(wù)周轉(zhuǎn)較傳統(tǒng)書店順暢得多。另外，亞馬遜還憑借巨大的客戶信息，對客戶的購書喜好和定購模式進(jìn)行追蹤分析，并及時反饋給出版商，使之成為出版商預(yù)測市場需求量的重要參考信息。這樣，就更加密切了兩者的關(guān)系。

二、我國網(wǎng)上書店現(xiàn)狀及與亞馬遜比較存在的差距（一）我國網(wǎng)上書店的發(fā)展現(xiàn)狀

網(wǎng)上書店，或稱為電子書店、線上書店，是利用信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)通過網(wǎng)絡(luò)完成圖書交易的一種電子商務(wù)類型。從技術(shù)層面看，網(wǎng)上書店是由服務(wù)器、商務(wù)軟件、數(shù)據(jù)庫和計算機技術(shù)人員組成的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)；從商務(wù)層面看，網(wǎng)上書店是由供貨渠道、支付系統(tǒng)、物流系統(tǒng)、售后服務(wù)系統(tǒng)及配套的經(jīng)營管理機制構(gòu)成的書業(yè)企業(yè)。網(wǎng)上書店利用信息技術(shù)，將出版者、供應(yīng)商、作者、讀者及其他相關(guān)環(huán)節(jié)如銀行、運輸業(yè)等聯(lián)結(jié)在一起，改變了傳統(tǒng)圖書運作流程與交易模式，刷新了市場空間，豐富了服務(wù)內(nèi)涵，降低了運營成本，帶來了書業(yè)界的流通革命。其業(yè)務(wù)將逐步浸透到選題開發(fā)、網(wǎng)絡(luò)出版、版權(quán)貿(mào)易等方面，進(jìn)而推動整個出版業(yè)的變革。

我國最早的網(wǎng)上書店是1995年我國最大的古舊書店——我國書店（zgsd.net）開通的網(wǎng)上書店，年成交額50-60萬元。1997年初，杭州市新華書店（bookshop.zju.edu.cn）建起了我國新華書店系統(tǒng)的第一家網(wǎng)上書店；1997年5月28日，由我國出版對外貿(mào)易總公司與美國亞太網(wǎng)絡(luò)公司合作創(chuàng)辦的中國現(xiàn)代書店（modernbookshop.com）在網(wǎng)上開通；1999年2月，上海書城與我國銀行上海分行等多家金融業(yè)、信息業(yè)的機構(gòu)合作，開辦了上海書城網(wǎng)上書店（bookmall.com.cn）；1999年3月9日，北京圖書大廈網(wǎng)上書店（bjbb.com.cn）正式開通。當(dāng)當(dāng)（dangdang.com）、Book321（book321.com）、人民時空（peoplespace.com.cn）、我國尋書網(wǎng)（foundbook.com.cn）、全目購書網(wǎng)（goshoo.com）、旌旗網(wǎng)（jingqi.com.cn）、Book800（book800.com.cn）、書生之家（21dmedia.com）等一大批新興網(wǎng)站也已迅速成立。現(xiàn)在，到底有多少家中文圖書的網(wǎng)上書店，恐怕很難統(tǒng)計完整。

（二）我國網(wǎng)上書店與亞馬遜比較存在的差距

1.書目品種少、信息量小

我國的網(wǎng)上書店雖然宣稱擁有數(shù)十萬的圖書品種，但真正可供書目的品種并不是很多。當(dāng)當(dāng)網(wǎng)站上有二十幾萬可供書目，國內(nèi)大部分網(wǎng)站的可供書目在五萬左右，與亞馬遜的幾百萬可供書目相比差距甚大。再加上很多在網(wǎng)站上面檢索到的圖書，在很長一段時間里，都是掛著缺貨的標(biāo)志，而有的是近年來出版的新圖書，在網(wǎng)站上面也檢索不到。在信息量的提供上面，我國的網(wǎng)上書店普遍做的不好，對圖書的介紹不夠詳盡，只簡單的羅列了書名、作者、出版社、價格以及折扣信息等，而對于圖書的介紹卻只有寥寥幾句甚至連內(nèi)容簡介都沒有。讀者在購買圖書的時候，看重的是圖書內(nèi)在的使用價值，對自身的幫助度，而不是簡單信息的羅列。特別對網(wǎng)上的“瀏覽者”而言，詳盡具體的書目介紹對消費者的購買行為有著重要的指導(dǎo)作用，在這一點上，我們做的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

2.服務(wù)不完善

網(wǎng)絡(luò)營銷時代，服務(wù)的重要性不言而喻。一家規(guī)模巨大的網(wǎng)上書店，如果沒有良好的服務(wù)做支撐，也注定得不到消費者的信賴和支持。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，我國的網(wǎng)上書店行業(yè)也普遍提高了服務(wù)的質(zhì)量。但與國外相比，還存在著一定的差距，首先在網(wǎng)頁上面，書目的分類還很不規(guī)范，同一本圖書，在不同的網(wǎng)站上面被歸于不同的分類；在書評服務(wù)和讀者互動的方面，做的還不完善，很多網(wǎng)站上面沒有書評服務(wù)，而有書評服務(wù)的網(wǎng)站書評質(zhì)量普遍不高，對于消費者的購買行為起不到指導(dǎo)作用，網(wǎng)站自身也沒有對讀者書評的內(nèi)容進(jìn)行有效顧慮，以至于一些投訴、廣告都出現(xiàn)在書評環(huán)節(jié)里面；在個性化服務(wù)和特色服務(wù)方面有待提高，網(wǎng)站提供給消費者的個性化服務(wù)很少，對于網(wǎng)絡(luò)銷售顧客忠誠度不高的現(xiàn)狀來講，沒有個性化的服務(wù)和特色服務(wù)，勢必會導(dǎo)致消費者的流失；在售后服務(wù)方面，讀者在退換貨環(huán)節(jié)上困難重重，除了手續(xù)繁瑣外，高額的退換貨支出、漫長的等待也讓消費者感到難以接受。

3.支付手段落后

電子商務(wù)的重要特點之一就是講求方便快捷，這其中也包括了支付方式的便利性。電子商務(wù)的交易平臺主要采用的是在線的信用卡支付、支票以及匯款支付方式。我國的網(wǎng)上書店也使用了信用卡支付、銀行支付、郵政匯款、貨到付款等多種支付方式。但是，由于我國電子支付的安全系數(shù)不高，多數(shù)消費者對于在線支付存在著諸多隱憂，因此，使用在線支付的客戶并不是很多。更多的人選擇了貨到付款這樣一種“在線訂購、離線交易”這種變相的傳統(tǒng)郵購的方式，對講求效率和高速度的電子商務(wù)行業(yè)來說，無疑是制約網(wǎng)上書店發(fā)展的瓶頸。

4.不暢通的物流配送系統(tǒng)

高速度和低成本是衡量物流配送體系的重要指標(biāo)，亞馬遜之所以能夠取得巨大的成功，與其高效的物流配送體系不無關(guān)系。我國的網(wǎng)上書店目前發(fā)展中的一個重大障礙，就是缺乏高效的物流系統(tǒng)的支，幾乎所有的網(wǎng)上書店的配送都是低速度和高成本的。一方面，我國還沒有高度專業(yè)化的物流配送公司，大部分的網(wǎng)上書店采取的是和地方小規(guī)模的民營快遞公司合作，這種自行車式的配送模式雖然適應(yīng)了我國目前的物流狀況，但對于長遠(yuǎn)的發(fā)展來講是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。另一方面，我國相當(dāng)一部分網(wǎng)上書店根本就沒有自己的物流配送渠道，即使有也相當(dāng)不完善，加之配送的區(qū)域過于分散，異地客戶通常需要等待幾天甚至十幾天才能拿到圖書，此外，顧客就是上帝，網(wǎng)上書店為了不失去客戶，即使配送區(qū)域很廣也要花大代價去配送，結(jié)果導(dǎo)致了配送的高成本。而這種高成本，有時又會轉(zhuǎn)嫁到消費者身上，表現(xiàn)在要另收配送費。對于圖書這種商品來說，低速度高成本的配送等于是變相的拒絕客戶。

三、發(fā)展我國網(wǎng)上書店的建議與策略

通過比較分析，我們也發(fā)現(xiàn)了同國外網(wǎng)上書店之間的差距以及不足，那么如何學(xué)習(xí)國外優(yōu)秀網(wǎng)上書店的先進(jìn)經(jīng)驗，并且結(jié)合我國的實際情況，找到適合我國網(wǎng)上書店行業(yè)發(fā)展的本土化戰(zhàn)略是當(dāng)務(wù)之急。目前，我國網(wǎng)上書店行業(yè)，要取得長足發(fā)展，要在以下幾方面努力：

（一）重視網(wǎng)站自身的建設(shè)

亞馬遜從成立之初，就把自己定義為“高科技產(chǎn)業(yè)”,不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，以期用先進(jìn)的技術(shù)，更大程度上給讀者提供便利。而亞馬遜的發(fā)展也證明了，網(wǎng)上書店的良好運行離不開技術(shù)的支持，網(wǎng)站是書業(yè)電子商務(wù)的生命支撐。我國還有相當(dāng)一部分的書店在圖書分類上面顯得不夠準(zhǔn)確，同樣的圖書在不同的網(wǎng)站有不同的分類方法，顯得雜亂無章。

美國的有關(guān)咨詢公司曾經(jīng)做過調(diào)查：如果一個網(wǎng)站不能夠在8秒鐘之內(nèi)吸引瀏覽者，那么瀏覽者就會離開。可見一個友好、清晰、讓人愉悅的界面設(shè)計非常重要。除了網(wǎng)頁的設(shè)計外，網(wǎng)站本身包含的信息量也應(yīng)該能滿足讀者需求，應(yīng)該充分利用網(wǎng)絡(luò)和科技的功能，除了提供實時的服務(wù)、人工智能導(dǎo)航服務(wù)以外，盡可能通過各種形勢來表現(xiàn)圖書的內(nèi)容及書目信息，提供超值服務(wù)，吸引讀者訪問，提高網(wǎng)站自身點擊率。

此外，網(wǎng)上書店要對自身的發(fā)展有明確的定位，不能一味地求全求大。綜合性的網(wǎng)上書店固然能夠以規(guī)模取勝，但并不是唯一的發(fā)展道路，成立專業(yè)性的網(wǎng)上書店或者多品種經(jīng)營都極具發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（二）增加書目信息量

圖書屬于小商品，但是品種卻非常豐富。因此只有具備一定的數(shù)量，才能夠滿足讀者的需求。亞馬遜網(wǎng)上書店的圖書達(dá)到了三百多萬種，我國的當(dāng)當(dāng)網(wǎng)也只有幾十萬種圖書，在我國57%的網(wǎng)上書店的品種僅在1萬到5萬之間，僅有6%的網(wǎng)上書店的品種在10萬以上。品種過少，滿足不了消費者的需求也是阻礙發(fā)展的因素之一。我國作為一個出版大國，每年出版的圖書不計其數(shù)，在這方面還有潛力可挖。此外，就是要擴大圖書的信息量，網(wǎng)上書店應(yīng)該利用多媒體技術(shù)，為讀者提供更為詳細(xì)的介紹。

（三）增強服務(wù)意識，創(chuàng)新服務(wù)理念

網(wǎng)上書店的優(yōu)勢就在于，它能夠通過與每一位顧客的在線交流，把原本傳統(tǒng)書店中有限的商業(yè)環(huán)境發(fā)展的更加豐富，創(chuàng)造出增值空間。一個經(jīng)營成功的網(wǎng)站除了能夠吸引大量訪問人數(shù)，更重要的是能提供顧客再訪問的服務(wù)。提高服務(wù)的質(zhì)量，創(chuàng)新的個性化和特色服務(wù)是網(wǎng)上書店的發(fā)展方向。

1.提高個性化服務(wù)的質(zhì)量。亞馬遜為讀者提供了最為貼心的服務(wù)，讀者買過一次書后，它便會為讀者提供轉(zhuǎn)為讀者個人而設(shè)的推薦書目，分析顧客的購買習(xí)慣，并針對個人建立個人興趣檔 （wishlist），由系統(tǒng)主動提供新產(chǎn)品或者推薦的服務(wù)信息。而當(dāng)讀者自己事先設(shè)定好信息喜好的話，亞馬遜就會以電子郵件的方式發(fā)送電子報到注冊的郵箱。此外，亞馬遜還允許顧客在線上與他人分享個人興趣 （Personaldiseussion）。

創(chuàng)新的服務(wù)理念和個性化的服務(wù)，是吸引消費者并且最終留住消費者的重要途徑。國內(nèi)的網(wǎng)上書店必須提高自身的服務(wù)意識，處處為讀者著想，才能贏得讀者的信賴和支持。

2.完善書評等圖書推薦服務(wù)。作為能夠影響消費者購買決策的書評，在我國的網(wǎng)上書店行業(yè)普遍沒有受到重視，也一直被看做是可有可無的東西。這也直接導(dǎo)致了我國網(wǎng)上書店訪問量高而成交量卻不高的一重要原因。很多登錄亞馬遜的顧客是專門沖著其特色書評而訪問網(wǎng)站繼而選購圖書的，當(dāng)當(dāng)雖然學(xué)習(xí)了亞馬遜，設(shè)置了書評欄目，但卻沒有學(xué)到精髓，書評缺乏實在的內(nèi)容，根本起不到導(dǎo)購的作用。因此，國內(nèi)的網(wǎng)上書店應(yīng)該改善書評的服務(wù)質(zhì)量，可以聘請一些專家、學(xué)者來撰寫書評欄目，對圖書進(jìn)行-直觀、詳盡的介紹，對消費者起到指引作用。

3.改進(jìn)售后服務(wù)。售后服務(wù)雖然是圖書銷售的最后一環(huán)，但也是不可忽略的重要環(huán)節(jié)。給消費者提供一個方便、快捷的退換貨渠道，是贏得消費者支持、占領(lǐng)市場，并在競爭中取勝的重要手段。

（四）探索開拓多種經(jīng)營模式

網(wǎng)絡(luò)營銷的主要特色在于：擴散的廣度、更新的速度、內(nèi)容的深度以及交互的靈活度。這些都是一般傳媒多無法比擬的。電子商務(wù)實行的是一種純粹市場化的管理，提高工作效率，改善服務(wù)的質(zhì)量這些都需要樹立一種新的市場理念，探索開拓多重經(jīng)營模式，來體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)營銷的最大特色。

因此，對于我國網(wǎng)上書店企業(yè)來說，最重要的是要找準(zhǔn)自己的目標(biāo)和定位，對市場進(jìn)行有效細(xì)分，利用自己的優(yōu)勢和特色來占領(lǐng)市場，開展特色化經(jīng)營，進(jìn)行專業(yè)領(lǐng)域的銷售，另辟蹊徑，實行小眾化經(jīng)營，辦出自己的特色，滿足不同類型讀者的特定需求。

在西方國家，一些專業(yè)網(wǎng)上書店，如教科書書店，古舊書店等異常火爆。給而在國內(nèi)，china-pub就是很好的例證，這個2002年崛起的網(wǎng)上書店新軍，在加入網(wǎng)上書店行業(yè)之后，就準(zhǔn)確定位自己的服務(wù)對象，專注服務(wù)于IT行業(yè)種的中高層認(rèn)識，逐步覆蓋對計算機技術(shù)感興趣的所有讀者。其計算機專業(yè)圖書占到了總銷量的90%以上，在短時間內(nèi)把自己的業(yè)界知名度提高了一個新的水平，被成為網(wǎng)上書店的“超新星”.另外，象尋書網(wǎng)網(wǎng)上書店主要經(jīng)營科教類圖書，華儲網(wǎng)上書店主要經(jīng)營電腦類圖書等，由于實行了專業(yè)化服務(wù)，也因此取得了良好的銷售佳績。

此外，我國的網(wǎng)上書店行業(yè)，包括大部分的電子商務(wù)網(wǎng)站，由于受亞馬遜的影響，大多采用的都是B -to -C模式，但是，這種模式對于物流的要求特別高。而我國目前不發(fā)達(dá)的物流配送體系在一定程度上制約了網(wǎng)上書店的發(fā)展。而在這時，網(wǎng)上書店或許可以轉(zhuǎn)換思路，采用B-to-B模式來經(jīng)營。所謂的B-to-B,就是指一家公司通過互聯(lián)網(wǎng)與另一家公司進(jìn)行交易。與出版社或者書店來合作。2000年，江蘇文藝出版社的《水鬼手冊》成為首部由網(wǎng)上書店發(fā)行的圖書，該書通過B00K321網(wǎng)上書店在12個小時完成了首印2萬冊的訂單，華友網(wǎng)的《藍(lán)貓》，在短短的一個月時間里，也創(chuàng)造了2.5萬冊的銷量。

（五）培養(yǎng)合作意識、建立多方合作關(guān)系

網(wǎng)上書店的發(fā)展離不開與其業(yè)務(wù)相關(guān)的出版社、書店，網(wǎng)站以及物流、銀行等行業(yè)。如何與其發(fā)展良好的合作關(guān)系，擴大自己的市場份額，也是國內(nèi)網(wǎng)上書店必須注意的一個方面。網(wǎng)上書店可以通過合作方式來不斷完善自己的服務(wù)。

1.和出版社合作。因為網(wǎng)上書店要實現(xiàn)真正的電子商務(wù)，除了在線銷售出版物，經(jīng)營數(shù)字化的作品是其未來的發(fā)展方向。網(wǎng)上書店可以采取和出版社建立合作關(guān)系，除了和出版社合作經(jīng)營紙質(zhì)圖書外，還可以通過協(xié)商從出版社取得電子文獻(xiàn)的經(jīng)營權(quán)。人民時空就與商務(wù)、大百科、北大、清華等出版社合作，推出了我國首批網(wǎng)絡(luò)出版物。

2.網(wǎng)上書店還可以和傳統(tǒng)的實體書店進(jìn)行合作。因為傳統(tǒng)書店有自己的傳統(tǒng)銷售做支撐，有自己的門市攤點，還有自己的存活倉儲，并且比較大的書店都建立有自己的數(shù)據(jù)庫，網(wǎng)上書店如果能與大型的傳統(tǒng)實體書店合作的話，將會有比較打的競爭優(yōu)勢。B00K321就曾在這方面重拳出擊，至2010年6月，已與360多家書店建立了合作關(guān)系。

3.與網(wǎng)站合作，建立網(wǎng)站鏈接。與其它網(wǎng)站開展合作，建立網(wǎng)站鏈接，尋找合伙人。1996年，亞馬遜首創(chuàng)了“合伙人”項目，鼓勵所有對圖書有興趣的網(wǎng)站用自己的方式向讀者推薦圖書，成為書店的合伙經(jīng)營人。讀者如果在某一網(wǎng)站上發(fā)現(xiàn)圖書并在亞馬遜上購買的話，亞馬遜就會想網(wǎng)站支付一定的推薦費。據(jù)統(tǒng)計，亞馬遜網(wǎng)上書店擁有的鏈接超過了2萬多個，而包諾書店則超過了10萬個。此外，在其它網(wǎng)站上建立鏈接，也是我國網(wǎng)上書店需要學(xué)習(xí)和借鑒的。亞馬遜就與雅虎合作，作為雅虎網(wǎng)站的首席書商鏈接在雅虎在不同地區(qū)和國家的網(wǎng)站上。讀者在雅虎的首頁上就可以看到亞馬遜網(wǎng)上書店的標(biāo)記，如果想進(jìn)入，不許鍵入地址，直接點擊就可進(jìn)入。而我國的網(wǎng)上書店，幾乎很少會在別的網(wǎng)頁上看到相關(guān)的鏈接，有時只是在一些導(dǎo)航網(wǎng)頁上會出現(xiàn)，而在專業(yè)的門戶網(wǎng)站上面幾乎沒有。

（六）注重人才的培養(yǎng)

網(wǎng)上書店屬于高科技產(chǎn)業(yè)，它的成功運營需要多方面的知識，既要懂得圖書出版發(fā)行的基礎(chǔ)理論，又要懂得網(wǎng)絡(luò)營銷、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)以及信息技術(shù)處理的基本知識和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。網(wǎng)上書店的經(jīng)營，需要計算機技術(shù)人員、網(wǎng)頁編輯、欄目主持人、數(shù)據(jù)庫維護(hù)人員，特別是懂得網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營管理的商務(wù)人員，這些都是我們目前非常缺乏的。我國由于電子商務(wù)還處于起步階段，網(wǎng)上書店屬于新事物，網(wǎng)上書店的經(jīng)營者和從業(yè)人員都是從傳統(tǒng)行業(yè)中轉(zhuǎn)過來的，有的偏重于IT技術(shù)，有的偏重于傳統(tǒng)圖書運作。缺乏擁有復(fù)合型專業(yè)知識的人才，因此國家和各網(wǎng)上書店企業(yè)都應(yīng)該重視人才的培養(yǎng)，為培養(yǎng)現(xiàn)代圖書發(fā)行管理人才提供保障，為網(wǎng)上書店的經(jīng)營培養(yǎng)優(yōu)秀人才。

結(jié)語

從我國網(wǎng)上書店的發(fā)展現(xiàn)狀來看，網(wǎng)上書店行業(yè)還存在著諸多問題，面臨著一些困難。但是應(yīng)該說，我國網(wǎng)上書店行業(yè)的發(fā)展前景還是光明的，具有很大的發(fā)展空間。

隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，居民可支配收入的增多，人們的消費觀念也在不斷地發(fā)生著變化。越來越多的人認(rèn)識到教育的重要性，對于圖書的需求也空前增長。我國的圖書銷售冊數(shù)平均年增長率為3.71%.巨大的讀者需求是網(wǎng)上書店行業(yè)發(fā)展不可或缺的重要因素。

從內(nèi)在潛質(zhì)來說，我國網(wǎng)上書店在借鑒亞馬遜模式的同時不斷進(jìn)行著創(chuàng)新，利用我國特有的優(yōu)勢來克服不利的外部因素，采用適合國情的方式來發(fā)展業(yè)務(wù)，諸如“自行車配送”“貨到付款”等。